 Добрый день, уважаемые коллеги! Это обзор рынка компании Тикмилы. Сами я, Артур Идиотуллер. Сегодня появилась новость о том, что США и Канада смогли в воскресенье договориться о создании трехстороннего пакта на авто. И сегодня, вероятно, на этой неделе это позволит рынку разыграть карту благополучного конца в протоксанистской затеи Трампа. Информация, действительно, стала неожиданной, учитывая экономическую чувствительность Канады по оставшимся спорным вопросам. Это были квоты на молоко, а также экспорт канадских автомобилей в США. И если с вассальной Мексикой все было сразу ясно, так как США является ее главноторговым партнером, главным рынком сбытой, поэтому она должна была идти на уступки, то Канада все еще могла собрать вляс, но как видно недолго. Защитные активы, вероятно, снизится в цене, актив развивающийся рынков. Заметь на себе еще более пристальное внимание со стороны инвесторов за счет роста, аппетита к риску. Это касается в том числе рубля, который хоть и укреплялся на прошлой неделе достаточно сильно, он все еще имеет потенциал для роста, но, вероятно, это произойдет после небольшого отката, хотя бы до уровня в 66, вот если посмотреть на этот график надневной, то после вот такого длительного укрепления рубля необходим хотя бы оскок, он произойдет, наверное, с уровня 65, 65-50, до уровня 66, и затем уже можно рассматривать будет его дальнейшие покупки. Что касается деталей сделки с Канадой, то как я уже сказал, Трап добился ограничения экспорт автомобилей из Канады в США и также добился повышения квотного продажа американского молока в Канаде. Медийный вопрос, скорее всего, был закрыт в пользу канадской стороны. Канадский доллар сегодня поскочил против американского оппонента, укрепился он почти на половину процента, однако признаки успешного завершения и переговора все-таки еще были заметны в пятницу, ну, в прошлую пятницу, когда пара канадский доллар показывал, показывал аномальное снижение по европейской валюте. Сегодня нас растет давление покупателей по ней, но довольно-таки веалом преимущественно-то происходят из-за конфронтации между ЕС и популистами в Италии. Пример, министр Сальвиниз занял еще более жесткую позицию в субботу, заив, что не собирается считаться с фискальными директивами ЕС. Бюджетный план на Италии, который был опубликован 28 сентября на 2019 год, он включает в себя дефицит в размере 2,4% от ВОП, что потенциально означает увеличение груздолга выше текущих уровней, выше то есть 130% никакого снижения груздолга, то есть обеспечение устойчивости итальянские власти, не будут пытаться совершать, как видно, из их заявлений. Согласно общим правилам ЕС, относительно фискальной дисциплины, структурный дефицит, то есть исключающий колебания за счет экономических циклов, он не может превышать 3%, но при условии, он может достигать значений, которые находятся около 3%, при условии, что страна имеет низкое отношение до ГКВП, но это, как видите, католин не касается. Предыдущее правительство Италии предлагало ограничить бюджетный дефицит на уровне 0,8% от ВОП. Доходность итальянских вуллигаций сегодня, естественно, отреагировала ростом, то есть на рынке бодов там продолжается распродаж, как раз закладывает негативный фактор для Италии. На мой взгляд, компромиссия будет достигнута, как для ЕС важнее, наверное, политическая стабильность, она давала в долг и Греция, хотя там ситуация была намного хуже, делала ее некоторые допущения, и поэтому ситуация Италии, которая является намного более важным членом ЕС и рынком сбыта, они, наверное, все-таки пойдут на какие-то уступки, учитывая, что позиция итальянска провеста является, в этом плане, довольно-таки непримиримой. Поэтому он, следовательно по европейской валюте, как я уже в прошлом обзоре отмечал, укрепление в доллары в ней незаметно и снижается пара, прежде всего, за счет давления за стороны продавцов, которые вот продают именно на вот этом итальянском кризисе, на его возвращении. Между тем, за стороны американских банков растет пессимизов, относительно обострения торгового спора между Китаем и США, по их менее текущей состоянии фондового рынка США закладывать завышенное ожидание прибыли американских компаний, в которых вскоре начнет прослеживаться последствия торгового спора. Последними из банков, которые кардинально присмотрел свой прогноз относительно перспектив доходности в США, стал ГП Морган, новый базовый сценарий, который он предлагает, является введение 25-процентных тарифов на весь китайский экспорт США в 2019 году. Полномасштабная торговая война, по мнению аналитиков ГП Морган, пройдет к умеренным потерям в китайской экономике, но только если власти сохранят монетарную и фискальную поддержку, в своего чертета будет сопровождаться снижением более сильным обесменным юаня, чем этого ожидает Wall Street. Американская экономика пострадает значительно меньше, который, как ожидается, потеряет в торговой войне 0,2% от роста ВОП и будет также, как следствие, рост инфляции, базовой инфляции на 0,3%. Как результат движения на фондовых рынках в США будет отражать реблонтировку портфоли, где больше вес будет продаваться компаниям, более защищенным от эффектов внешней торговли и нацеленных, например, на внутреннее потребление. Компания, ориентирующиеся на экспорт, пострадает больше всего, что в принципе можно ожидать, можно подсмотреть, так сказать, из дефляции цен на сельскоязерственную продауцию, то есть на экспорт, на одну из статьей экспорта в США, как бы уже попавших под тарифы со стороны. Китая напомнила, что вот прошлые данные показали, что цены на союю ББ упали на 9,5% США. Примечательно, что с приближением к конца третьего квартала пессимизм растет со стороны менеджмента компаний из 98 компаний S&P 500, опубликовавших прогноз прибыли на акцию. Вот здесь можно видеть данные прогнозы. За третий квартал 74 из них дали негативные прогнозы. Здесь можно видеть подразделение на секторы. И вот красный столбик — это прогнозы компании, которые вышли, которые считают, что их прибыли будут менее оптимистичными, чем ожидалось. Вот здесь можно видеть, что также по отраслям красным, как раз-таки отмечено, негативные сценарии в прибыли компаний. И видно, что только некоторые секторов показывают, что прибыли у них будут положительные в третьем квартале. Данная тенденция уже продолжается три квартала подряд и говорит о том, что с увеличением, с продолжением эскалации конфликтов все меньше компании считают, что они могут выносить на себе такое время. Что касается китайской статистики, вот она у нас вышла вчера воскресенье. Это данные по активности в производственном секторе. Они стали очередным свидетелем в пользу нарастающего падка в китайской экономике. Официальный показатель составил в августе 50,8 пункта при прогнозе 50,2. Основное здесь вклад за счет того, что индекс снизился на всего лишь 0,4% по сравнению отстал, точнее, от прогноза. Это произошло потому, что не произошло некоторое укрепление в сфере строительства, некоторое повышение активности. В этот сектор как бы, собственно, удержал этот показатель, это еще большего снижения. Показатель от агентства KX, он у нас снизился до 50 пунктов, то есть границы, ниже которой начинают уже формироваться отрицательные ожидания. Заглядывая в детали по официальному показателю, там можно увидеть, что индекс производственного сектора, то есть активность конкретно в производстве осталась умерена, было 43 пунктов. Индекс торговли, упал до 48 пунктов. В предыдущем значении было 49,4 пункта. Инфляционное ожидание выросли, а индекс занятости снизился до 48,3 пункта. Согласно индексу KX, фазор расширения экономики продолжалось всего лишь 15 мест, в мае 2017 года, и возможно сейчас подошло к концу. Также именно этот частный показатель по активности в производственном секторе был интересен, потому что его расчет преимущественно основывается на небольших компаниях без государственного участия, как следствие его снижения оказалось более сильным. Соответственно, меньшее снижение здесь указывает на государственную поддержку интенсивной, густарственной поддержки компании, возможно кредитную, возможно еще как-то. Китайский уайн, соответственно, сегодня продолжает медленно ослабевать, можно это увидеть из вот этого графика, хотя нет, он у нас на сегодня находится на уровне открытия, но вот этот рост, продолжение роста после небольшого отката, это говорит о том, что увеличение темпов роста предложения денег в экономике оно будет сопровождаться с снижением, обесценением Юани, как бы того не хотели официальные лица, как бы они не пытались заверять то, что Юань не будет использован как средство для противодействия в торговой войне в США. Учитывая его тесную связь с ценой на золото а также роста-пятита, кризис вот после заключения сделки воскресенье, на мой взгляд стоит рассматривать продажи золота с уровня 1190 и с целью повторного теста вот этих уровней на уровне 1770-165. На сегодня на все, спасибо за ваше внимание, пишите ваши вопросы, оставляйте комментарии, увидимся с вами в стрелу.