 So einer wunderschönen guten Morgen! Ich begrüße alle ganz herzlich zu den täglich neuen Handelsideen hier gemeinsam mit Tickmill. Es ist Dienstag der 13. August 2019 und wie schon in den letzten Tagen als Urlaubsvertätung für den Mic gebe ich auch heute so eine kleine Einschätzung, wo wir aktuelle Markt stehen und welche großen marktbewegenden Ereignisse eventuell anstehen. Wirtschaftsdaten technisch sind immer noch verhältnismäßig dünn unterwegs. So viel kann ich auf jeden Fall schon mal sagen, wobei es besser aussieht als gestern. Gestern war der Wirtschaftsdatenkalender ja komplett leergefegt, eigentlich im Rosen und ganzen. Heute sieht es dann ein bisschen anders aus. Da könnte vielleicht ein bisschen wohler reinkommen mit der ZEW, mit dem ZEW Konjunkturbarometer. In der jungen Vergangenheit gab es da eine deutlich abschwächende Tendenz, die sich abgezeichnet hat. Das ist natürlich diverse Gründe. Der funktioniert eigentlich ab und an jedenfalls, so ein bisschen nicht nur als wohlergenerator, sondern eben auch als als marktbewegend. Trotz der sich abzeichnen und es ist immer stärker abzeichnen, der Einfluss ist, das ist der EZB, die ja dann im 12. September über den Letztens befindet und eigentlich innerhalb der kommenden Wochen nicht unbedingt mit erhöhter Volatilität haben, die wie diesen Markt ganz besonders dann im Euro zu rechnen ist. Da wollen wir gleich mal einen Blick drauf werfen. Euro-Short scheint in diesem Umfang oder im Zusammenhang eventuell ganz interessante Konstellation, sollten die Zahlen spracher als erwartet öffentlich werden oder eben auch nicht. Da könnte durchaus eventuell auch eine Schärfer-Aufwärtsbewegung anstehen, nachdem sich ja hier schon in den letzten Tagen durch die weiter voranscheidende Eskalation im Handelskonflikt zwischen den USA und China abgezeichnet hat, dass der Euro als sogenannte Funding Currency für Kerry Trades eben Kapital-Rückflüsse eben sieht. Ja, ja, wir sind, ich mache aktuell erst mal nur ein paar Worte zur Einführung, also da kommt gleich, da kommt noch ein bisschen mehr. Zunächst haben wir nicht der Risiko hinweis, also der Peter schreibt gerade in die Chatbox, der sieht nur die Intro mit Bildschirm, ja, ja, das war korrekt. Also Risiko hinweis, wie gewohnt, der Handel mit Division und CFDs auf Marchen kann zu Verlusten führen und das sei ja nicht für jeden Anleger geeignet. Tickmail bietet keine Finanzberatung an und die folgenden Intereststellen auch keine Aufforderungen zum Handeln da, es ist keine Anlageberatung oder sonst dergleichen, sondern es ist in dem Zusammenhang so, dass bitte jeder seine Entscheidung, Handelsentscheidungen selber trifft, das soll rein informativen Charakter hier haben, hat rein informativen Charakter. Das waren jetzt die ersten zwei Sätze des Risiko hinweis, also nicht hier in den letzten Teil, den ich angefegt habe, aber für den kompletten Risiko hinweis schaut bitte auf der Webseite von Tickmail nach. Ich habe von dieser Webseite den folgenden Wirtschaftsdatenkalender entnommen, habe den einfach ausgeschnitten und hier eingefügt Spraches und so wie fast schon die letzten Male standardmäßig, habe vergessen natürlich da oben rein zu schreiben, dass es heute der 13. ist. Ein Augenblick, so, also man kann sehen ZTV hier, das ist die Veröffentlichung, die eben um 11 Uhr unserer Zeit dann veröffentlicht wird, wie so 11 Uhr, da steht ja 10 Uhr, das ist Londoner Zeit, also das heißt da muss man nochmal eine Stunde drauf rechnen, den hatte ich jetzt nicht umgestellt gehabt. Ergänzend hierzu kommen heute dann noch Zahlen zur Inflation aus den USA, die veröffentlicht werden, 14.30, nicht 13.30, sondern 14.30 unserer Zeit, das wird auch nochmal ganz interessant, eventuell wird es interessant, müssen wir mal schauen. Also grundsätzlich ist es nämlich so, dass natürlich die Inflation auch immer eine sehr, sehr gute Indikation liefert, großen und ganzen, nämlich dahingehend, was denn dann geldpolitisch von der US-Notenbank von der FET zu erwarten ist auf ihrer nächsten Sitzung, ganz besonders ebenfalls im September. Ding ist jetzt allerdings bei der ganzen Geschichte logischerweise, wir haben natürlich durch den eskalierenden Handelskonflikt zwischen den USA und China schon bereits eine sehr, sehr ausgeprägte Spekulation in Bezug auf geldpolitische Lockerungen, also ich formuliere es mal um, dass wenn die Inflation heute hier beispielsweise wie zuvor enttäuscht, im Vormonat, also hier sieht man previous, das war der vorherige Monat, der Konsens liegt aktuell bei 1,7%, hier in Bezug eben auf die Inflationen, auf die Verbraucherpreise, Kerninflation, ich guck mal kurz, ist die hier auch drin, X-Food and Energy, ja genau, das ist hier die Kerninflation darunter, da steht nicht Coinflächen hinter, aber X-Food und Energy, das sind sehr, sehr volatile Güter, also was da interessant ist, ist, dass man erkennen kann, dass vorher, month on month, wir bei 0,3% zum Beispiel eröffentlicht worden sind, jetzt mit 0,2% erwartet werden, also anders formuliert, die Kerninflation wird erwartet, dass sie unter dem Vormonat veröffentlicht wird, worauf ich eigentlich hinaus wollte, also einer jetzt unter der Erwartung veröffentlichte Inflation, die würde natürlich geldpolitische Lockerungen seitens der Notenbank wahrscheinlich erwerben lassen, in dem Fall wäre es so, selbst wenn die Inflationen hier schwächer und deutlich unter der Erwartung veröffentlicht wird, wird das am geldpolitischen Kurs erst mal nicht wirklich viel seitens der FED ändern, der ist nur noch vorgepflastert mit geldpolitischen Lockerungen und selbst wenn die FED es in ihrem sogenannten Dotplot nicht erwartet, also der nächste, der abgedätete wird jetzt im September veröffentlicht, da müssen wir mal schauen, in welche Richtung der geht, aber selbst wenn der, der Dotplot deutet nicht darauf hin, dass eigentlich die FED sich ververhältnismäßig expansiv präsentiert, interessanterweise, also das maximal ein Zinschott, den wir jetzt ja im Juli zu sehen bekommen haben, abgezeichnet und die Mehrzahl der FED-Mitglieder sieht eigentlich den Zins auf dem Status quo verharrend, also ich habe jetzt dazu keine Grafik vorbereitet, aber man glaube mir einfach, dass es tatsächlich so ist und Fakt ist, in dem Zusammenhang natürlich, dass sich hier schon bereits den Markkräften gebeugt wird und wir werden es gleich, wir werden es gleich dann auch noch im FED Watch Tool sehen, dass genau diese Spekulation sich abzeichnet, heißt anders formuliert, selbst wenn die Inflation jetzt unter der Erwartung veröffentlicht wird, wird das erst mal nichts ändern an der grundsätzlichen Erwartungshaltung, weil das Hauptthema, der Haupttreiber für Volatilität im Markt ist nicht die Inflation in den USA und der Taktgeber für den geldpolitischen Kurs seitens der Notenbank, sondern es ist eben ganz klar der global makroökonomische Kosmos, in dem wir uns hier bewegen und in dem Zusammenhang eben die Entwicklung rund um den Handelskonflikt zwischen den USA und China. Ja, das also in diesem Zusammenhang, gleiches gilt natürlich auch umgekehrt, wenn die Zahlen weit über der Erwartung veröffentlicht werden, also sprich jeder Datensatz, der da jetzt überraschend, über 1,7 Prozent zum Beispiel veröffentlicht wird, 1,8, 1,9, die Zielmark auch hier, der FED liegt bei 2 Prozent, wird nicht dafür sorgen, dass der US-Dollar da ein großes Feuerwerk abfackelt und wie in Folge dessen eine massiv abnehmende Spekulation seitens des Marktes in Bezug auf Zinssenkungen zu sehen bekommen, eben die Inflation hier aktuell diesbezüglich keine Rolle spielt. Und ergänzen dazu fällt mir jetzt gerade ehrlich gesprochen auf. Ich habe es gar nicht so sehr auf dem Schirm gehabt, weil ich mich mehr und mehr eigentlich schon auf morgen fokussiert hatte im britisch Fund und auf die Inflation, die da veröffentlicht wird, wird sehr interessant tatsächlich. Wir wollen heute das nur ein bisschen stiefmütterlich behandeln, aber morgen Inflationszahlen, die veröffentlicht werden aus Großbritannien. Die britische Notenbank hat ja in Folge des Brexit noch am 1. Grund eigentlich Geldpolitisch locker expansiver aufzutreten. Erinnert euch eine Woche zuvor, da hatten wir die Reserve Bank auf New Zealand, die neuseeländische Notenbank und diese hatte sich alles in allem eigentlich, oder man hatte sich darauf eingestellt, dass das Zinssenkungen gibt ja, aber eben nur um 25 Basispunkte, die ist dann anticipatorisch tatsächlich 50 Basispunkte runtergegangen und hat in Folge dessen auch ein klares Signal gesendet eigentlich an den Markt, dass man sich hier bereits auf eine weiter vorhandenschreitende Eskalation im Handelskonflikt besonders eben zwischen den USA und China vorzubereiten scheint. Auch Neuseeland pflegt ja sehr, sehr intensive Handelsbeziehung mit China, wenn auch nur im Soft Commodity Bereich, aber dennoch und diese expansiv Geldpolitische Kurs, wie gesagt, der ist veränden vor einem Hintergrund statt, der eigentlich nicht wirklich Zinssenkungen rechtfertigt, wenn man das Statement sich als solches durchgelesen hätte von der Airbnb letzte Woche in einem, ich nenne es jetzt mal normalen Marktumfeld, dann hätte man gesagt, bei Behaltung des Zinsniveaus ist absolut gerechtfertigt und die bei Behaltung auch nur deswegen, sonst hätte man vielleicht sogar eine Zinsanhebung thematisieren können, eben weil man leicht unter der Inflationserwartung seitens der Notenbank bei nur 1,9% lag und nicht bei 2%. So und jetzt hat man trotzdem eine derart aggressive Zinssenkungen auf den Weg gebracht und das überraschte und vor diesem Hintergrund lässt auch schon mal Rückschlüsse zu, wie sich dort beispielsweise seitens der Bank of England positioniert werden dürfte. Die Bank of England findet sich in einem Umfeld wieder und hat das auch diverse mal in der Vergangenheit auf ihren Zinssitzungen thematisiert. Das extrem unsicher ist durch die jetzt auch immer weiter voranscheidende Eskalation in den Brexit Verhandlungen. Also Boris Johnson geht hier die aggressive Variante und hat offensichtlich keinerlei Interesse in irgendeiner Form ein Deal zu unterzeichnen, der nicht signifikant von dem vorher von Theresa May ausgehandelten mit der EU abweicht. Die Brexit Deadline rückt immer näher, das ist der 31. Oktober, ja ich weiß, wir hatten auch schon mal bei 31. März und das war auch damals auch verschoben worden, aber es verhärten sich jetzt mehr und mehr die Anzeichen, verdichten sich die Anzeichen, dass es hier eben zu keinem Deal kommt und jetzt ist natürlich sehr spannend in dem Zusammenhang. Heglich hat Ansatz in Großbritannien, der ist da durchaus in der Lage eben dann gelbpolitische Lockerungen seitens der Bank of England, also jeder Datensatz, der unter der Erwartung veröffentlicht wird, ist dann in der Lage eben gelbpolitische Lockerungen schon frühzeitig vor eben diesem Erreichen der Brexit Deadline und dem, an dem wir in Hard Brexit oder No Deal Brexit eben dann auf den Weg zu bringen. In Folge dessen war es so, jetzt wisst ihr mir langsam mal noch zu den Charts rüber, in Folge dessen war es dann im Pfund Stirling so, wir sind hier letzte Woche auf den niedrigsten Niveaus seit den 80er Jahren aus der Woche gegangen, so da ist die 120er Marke auf der Unterseite, hier ist der Schlusskurs letzte Woche, dieser bärische Bewegung letzte Woche Freitag ist auf den Weg gebracht worden, nicht nur durch diese Brexit Unsicherheit und auf die Spekulation auf eine expansive britische Notbank, sondern ist auch auf den Weg gebracht worden durch einen enttäuschten Datensatz zum Wirtschaftswachstum aus Großbritannien und dort hatte sich nämlich gezeigt, dass im zweiten Quartal 2019 dieses überraschend geschrumpft ist, also die Wirtschaft in Großbritannien geschrumpft ist. Und ja, vor dem Hintergrund ist es so, dass die Inflation natürlich jetzt dann wiederum das Züngle an der Waage ist morgen, wie gesagt, ich hatte gerade ja schon die Ausfügung zu den USA gegeben, genauso sieht es eigentlich auch in Großbritannien aus. Eigentlich spielt die Inflation keine Rolle, aber im Gesamtkontext dann eben schon und deswegen liegt mein Fokus da eher eben auf dieser Veröffentlichung morgen als auf den Arbeitsmarktzahlen von heute, wobei natürlich vielleicht ein sehr enttäuschender Datensatz zum, wie heißt denn das? Gehaltswachstum ist das, das ist das falsche Wort. Waage Growth, die englische Bezeichnung ist Waage Growth, also zum Einkommen. Enttäuschender Datensatz, der hier zeigt, dass die Leute übertragenen Sinne plump gesprochen weniger Geld in der Tasche haben, so sagen wir es einfach mal. Ist da natürlich in der Lage vielleicht auch so ein bisschen Spekulation rund um eine enttäuschende Inflation auf den Weg zu bringen und dann Spekulation zu einer expansiveren Notenbank, aber alles in allem würde ich das noch nicht überbewerten. Wobei noch mal jegliche massive Enttäuschung hier jetzt auch in der Lage ist vor dem Hintergrund auch der psychologischen Relevanz, der 120er-Marke natürlich ein Push unter das 120er-Level zu initiieren. Unsere Hauptfokus war wie gesagt eigentlich eher auf dem EZDW liegen und auf dem, in dem Fall dann Euro eben entsprechend. Hier so, dass wir, dass wir weiter uns im Bereich um 112 eben stabilisieren. Ich möchte im aktuellen Umfeld sehr ungern in den Euro lang sein. Das hatte ich schon häufiger thematisiert. Ich möchte auch nicht in den US-Dollar lang sein, dass wir um das die Kehrseite der Medaille. Wir haben weiterhin eben in Bezirke auf den Euro durch die derzeitige Unsicherheit, die auch gestern dann noch einmal sich ein bisschen beschleunigte. In dem Zusammenhang habe ich hier mal den Zins-10-Jähriger US-Schuld-Titel vorbereitet. Wir können da mal kurz ein Blick werden. Also wir sehen es jetzt bereits ja schon, das ist die Eintagesentwicklung, also Inferday, die das hier abbildet. Da können wir erkennen, da, dass wir über Nacht schon wieder signifikantere Rücksetzer gesehen haben. Wir erkennen auch generell, wenn wir jetzt zum Beispiel auf den Dachs blicken. Erste Abschläge schon wieder bereits. Das hat zum Beispiel bei mir auch Trading-Technische Auswirkungen. Also nur damit man mal eine Einschätzung bekommt, das ist nicht nur fundamental, jetzt hat er gleich ein technisches Bild, sondern ich setze das natürlich auch in Trading-Technischer Hinsicht um in meinen Trades. Und ich habe einen Systemtrade, der wird automatisch generiert, den manage ich dann über den Tag diskretionär, aber der Einstieg in den Markt ist eben automatisiert. Und ich wusste am gestrigen Abend schon bereits, dass für heute dann ein Lungsignal generiert wird. Also das war mir schon gestern klar. Und ich habe in Folge dessen dann das System ausgesetzt. Also ich möchte nämlich im derzeitigen Umfeld sehr ungernelungen sein. Auch wir werden auch gleich im Zusammenhang mit dem Dachs eine Struktur erkennen, die das noch mal untermauert eben tatsächlich. Und ich habe in Folge dessen dann diskretionär interveniert. Das ist dann Freiheit, die ich mir nehme in meinem Trading, dass ich eben sage, das Ziel meiner Intervention ist hier eine den Erwartungswert positiven Einfluss zu nehmen. Also sprich etwas anders formuliert. Ich weiß von der Basisstrategie, die ich dort umsetzen lasse, dass sie profitabel ist, aber nichtsdestotrotz kann ich sie ausgehend von meiner Expertise am Markt eventuell noch profitabler gestalten. Also sprich dann zum Beispiel dafür Sorge tragen in Fällen wie heute, wenn sich eben ein bärisches Bild abzeichnet, zum Beispiel zu sagen, ich nehme den Handel raus für die longen Seite, weil der Vorteil einfach auch auf der Shortseite liegt und ich in diesem Umfeld ungernet dann entsprechend long positioniert sein möchte. Logischerweise. Wenn ich damit richtig bin, mache ich einen entsprechenden Vermerk im Trading-Journal und zähle das dann in Punkten. Das bedeutet also etwas anders, wenn ich jetzt zum Beispiel einen Stop habe von sagen wir mal 100 Punkten, der würde gerissen in der Basisversion. Ich habe den Trade aber nicht gemacht, dann würde ich würde ich bei mir entsprechend im Trading-Journal plus 100 vermerken. Und das dokumentiere ich über einen längeren Zeitraum und sehe dann auf meiner Interventionen das System eine Verbesserung des Gesamtsystems Nachsicht ziehen. Und umgekehrt natürlich auch, wenn ich jetzt den Markt komplett falsch einschätze, der Markt heute 100 Punkte, 150 Punkte steigt, müsste ich entsprechend im Trading-Journal nicht plus 100, sondern minus 100 oder minus 150 Punkte je nachdem, wie hoch diese Punktdifferenz ist eben mit einem Eintragen. So und aktuell sieht es aber danach aus, als wenn ich mit meiner Einschätzung richtig liege, da wollen wir jetzt zurück zum Research kommen. Das erkennt man eben bereits auch an der Tatsache, dass wir jetzt seit heute Nacht im Grunde genommen hier im zehnjährigen Zins wieder unter Druck sind. Es ist noch nicht dramatisch, also nicht, dass man das jetzt falsch versteht, aber bei 3, 4 Basispunkten in einem derart breiten tiefen Markt, wie es einfach der Treasury-Bereich ist und T-Notes ganz besonders, das ist einer der meistgehandelten Futures der Welt, auch vom Volumen her, dann weißt du einfach, okay, offensichtlich gibt es gerade eine Risiko-Aversion im Markt. Natürlich, die wird potenziell aktuell nicht nur getragen durch den Handelskonflikt zwischen den USA und China, die jederzeit eskalieren kann, sondern zum Beispiel auch durch, die sich immer spannender oder angespannter präsentierende so Lage, die wir in Hong Kong zum Beispiel sehen bekommen durch diese Proteste, die dort stattfinden. Es hat ja jetzt sogar einen Larmlegen des Flughafens in Hong Kong stattgefunden. Das, was in dem Zusammenhang jetzt allerdings zeigt, dass man vielleicht auch seitens der Regierung in Beijing, also in China, mehr auf Eskalation geht als auf Berührung der Situation zeigt sich an anderer Stelle. Und zwar, dass man nämlich angefangen hat im Fernsehen, im chinesischen, sofern ich das mitgekriegt habe, Aufrüstung zu präsentieren, also auch zum Beispiel dann Militärs gezeigt hat, die aufziehen, die sich in Richtung Shenzhen aufmachen. Shenzhen, das ist die Festland gegen, also gegenüber von Hong Kong, großen und ganzen, die nächste größere Stadt. Und das ist natürlich ein Eskalationsschritt, der da gewählt wird mit einer, wie gesagt, gelbpolitisch, äh, gelbpolitisch ist schon, mit einer militärischen Eskalation, die natürlich dann auch globale Auswirkungen haben kann, Proteste nach sich ziehen kann, vielleicht generell nochmal zu einer Beschleunigung der Kapitalabfluss aus China führend, durch dann sich auch eine politisch schwieriger darstellende Situation. Wir haben zum Beispiel den DollarJuan hier, weiterhin eine Stabilisierung jetzt oberhalb von 710. Erinnert euch daran, ich hatte gesagt, hier diese, diese übergeordneten Ziele sind realistisch, um 730, vielleicht sogar 750 auszumachen. Das war schon in der letzten Woche der Fall. Letzte Woche Montag ist es ja so gewesen, dass die chinesische Regierung, beziehungsweise die PBOC, die People's Bank of China, die chinesische Zentralbank, erlaubt hat, dass der Juan zum Dollar seit elf Jahren das erste Mal oberhalb der psychologisch wichtigen 7er Market Shading kann. Das ist hier, ähm, dargestellt mit dieser gestrichelten Linie. Und es gibt Ausführungen von größeren Vermögensverwaltern, von Investmentbanken, die halt, das so skizzieren, dass sie sagen, also relativ einfach geschachtelt, aber nur, dass man eine Idee hat, eine Orientierung. Alles, was zwischen 7 bis 730 stattfindet, ist als Risk-Off-Markt, um Feld zu bezeichnen. Darin befinden wir uns definitiv. Alles, was über 730 geht, also DollarJuan, der über 730 strebt, ist dann als, ähm, schon fast, ja, vielleicht sogar apokalyptisch oder wirkliche Eskalation nach sich zu ziehen. Also zum einen, die, die, die das Potenzial infolge dessen, ähm, ist aus den USA wieder zu den nächsten rhetorischen Eskalationen im Handelskonflikt labeln, als Währungsmanipulator und dergleichen kommt, aber ergänzen dazu eben auch, dass, und das sollte man immer berücksichtigen. Ähm, China hat in der Vergangenheit ganz bewusst dafür besorge getragen, dass diese psychologische Marke um 7 nicht überschritten worden ist. Und das war der Grund, dass man vermeiden wollte, dass eben Fremdkapital aus China abgezogen wird und das in Folge dieser massiv liquiditätsgetriebene Boom und das massive Kapital, was von auch extern nach China geflossen ist, in Aussicht auf hohe Renditen, die dort eben zur Erwirtschaften ist, dass man eben diesen Kapital Abfluss in Folge einer unkontrollierten Abwertung des chinesischen Jurans, dass man der Einhalt gebietet. Das ist etwas, ähm, was man in dem Zusammenhang wirklich berücksichtigen muss und welches, wo das Risiko in meinen Augen enorm groß ist, dass es genau zu solch einer, zu solch einer Eskalation, zu solch einer sich beschleunigen Entwicklung kommen kann bei einer unkontrollierten Abwertung des chinesischen Jurans. Und das ist auf jeden Fall etwas, weswegen auch die Situation in Hongkong natürlich Berücksichtigung finden sollte, finden muss auf jeden Fall. Ähm, so, alles in allem, kommen wir zurück zum Euro-Stoller, ist das eben etwas, was den Euro stürzt, dann wiederum allerdings werden, wie gesagt, heute die ZDW zahlen, eventuell erneut enttäuschen. Ich hab das übrigens mal vorbereitet, damit man das historisch einordnen kann. Und zwar hier, Website heißt Trading Economics, die gibt es auch auf Deutsch, ich hab die allerdings, oder verfolge die, nur auf Englisch. Das hat den Grund, weil einfach hier, ähm, auch natürlich dann zum Beispiel Einschätzung, so in Textformen sind, die, oder wo ich mir tatsächlich gar nicht so sicher bin, ob die so gut übersetzt sind, und deswegen bin ich da Englisch unterwegs, aber es gibt auch die Möglichkeit, eben hier, sich das auf Deutsche anzuschauen. Einfach mal Trading Economics.de, oder irgendwie sowas, oder de.tradingeconomics.com oder sowas eingeben. Ähm, wie auch immer, ich empfehle das auf jeden Fall, weil es einfach eine Möglichkeit gibt, ähm, einen riesengroßen Fundus an Fundamentzahldaten rund um den Globus für jede Volkswirtschaft abzurufen, und ähm, das alles kostenlos. Also, deswegen ist das auf jeden Fall eine, eine, eine, erste Adresse, wenn es da um Fundamentalzahlen geht und so, gibt es auch die Möglichkeit hier, eben sich den ZDW anzuschauen. Man kann diese bärische Entwicklung schon deutlich erkennen. Es wird auch dargelegt, woran das an erster Stelle liegt. Also, zum Beispiel sehen wir letzten Monat, das niedrigste Reading mit 24,5 seit Oktober 2018, und ähm, the Continued Negative Trended Incoming Orders in the German Industry. Also, erst mal der negative, die negative Entwicklung bei den eingehenden Orders, zum Beispiel. Oder eben auch, ähm, in dem Zusammenhang, oder was den Grund dafür ist, was der Grund dafür ist, natürlich der Handelskonflikt, Brexit und dergleichen, die dafür eben, als Grund zu nennen sind. Und es ist eher davon auszugehen, dass ich, wenn man das auf 10 Jahre sich jetzt mal anschauen, dass sich diese Bewegung vielleicht sogar noch mal beschleunigt, vielleicht sogar dann auch die Euro, Schuldenkrisentiefs früher oder später angelaufen werden, die wir hier mal markiert hatten. Und wo eben das Risiko besteht, dass diese Enttäuschung nicht nur anhalten, sondern dass das natürlich auch dann die, äh, negative Entwicklung auf den Euro generell hat. Und dass man deswegen mit Long Position im Euro meines Erachtens nach sehr vorsichtig sein sollte. Aber, jetzt kommt's, der US Dollar ist in diesem aktuellen Marktumfeld, in dem wir uns befinden, alles andere als attraktiv. Ähm, es bedeutet also, wenn Short Positionen zu favorisieren sind, dann mit Sicherheit weiter in solchen Währungspaaren, wie zum Beispiel dem euro-japanischen Yen, der jetzt auch mittlerweile hier neue Jahrestiefs markiert hat, unter die Flashcrash-Tiefs aus dem Januar gerutscht ist. Wo wir eben auch erkennen können, dass dort als nächstes potenzielles Kurs sie vielleicht früher oder später sogar an Abverkauf bis in den Bereich bis 115 stattfindet. Ähm, also euro-japanischer Yen ist in der zeitlichen Marktumfeld auf jeden Fall zu favorisieren von der Shortseite, wenn man plant, in Euro zu shorten, durch eben dann den Klassiker auch, dass der japanische Yen Kapital zu Ruhrau-Rückflüsse sieht in einem risikobahafteten Marktumfeld. Aber auch hier wir befinden uns an einem Marktumfeld. Race to the bottom können wir es nennen. Race to the bottom bedeutet die schwächste Vierung gewinnt und bis jetzt hat man von Japan noch nicht viel gehört. Ähm, es wird mit Sicherheit auch Japan nicht wirklich gefallen in einem ähm Marktumfeld, also als exportorientierte Nation, in einem Marktumfeld in dem eben immer weitere protektionistische Maßnahmen gewählt werden und sich das globale Wirtschaftswachstum drastisch eintrübt. Dass man eben in diesem mit einer stärkeren Vierung konfrontiert ist. Und deswegen sollte man auch hier immer so ein kleines Ohr eben an den News-Tickern haben und darauf vorbereitet sein, dass auch hier rhetorische Interventionen sich abzeichnen könnten mit dem Ziel den japanischen Yen zu schwächen. Also das sollte man immer auf dem auf dem Schirm auf jeden Fall haben. Nichtsdestotrotz aktuell Euro-Japanischer Yen bleibt interessant von der Shortseite meines Erachtens und ganz besonders wenn die ZTV-Zahlen heute enttäuschen. Wenn sich dann ergänzen dazu noch das Risk-off oder nee, erst mal das Risk-off Umfeld entwickelt und ergänzen dazu so um der ZTV eben noch schwächer präsentiert. Wie gesagt, dann ist es sehr realistisch dass wir eben hier im Euro-Japanischen Yen nochmal zügig Momentum aufnehmen und auch hier die Shortseite auf jeden Fall zu favorisieren. So, das erst mal zum Deviesenbereich. Jetzt wollen wir einen Blick werfen auf den DAX. Der hat sich wie gesagt erst mal nicht wirklich dramatisch verändert wenn man sich das Bild hier anschaut auf Tages-Ebene also deswegen switchen wir auch gleich rüber auf die Stunde da sieht man aber schon eine Anpassung meines Bildes was ich was ich gestern gezeichnet habe einfach um das mal ein bisschen deutlicher darzulegen. In der technischen Betrachtung für den heutigen Tag habe ich zum Beispiel eingefangen dass ich den Modus grundsätzlich neutral erst mal sehe zwischen 11.550 bis 11.850 Punkten Nichts erst so trotz mit klar bärischer Tendenz und wie ich auf diese bärischer Tendenz komme ich glaube das fängt der Chartern relativ gut ein sind zwar verhältnismäßig tiefe Regressionen wenn ich das ja als Progression bezeichne sind die Gegenbewegungen relativ tief und wir sind gestern ja auch noch mal was gestern eigentlich Moment ja doch gestern gestern auch noch mal kurzzeitig über 11.800 Punkte gelaufen aber als wir dann scheiterten erneut und wie dann nicht die 850 haben reichen können beziehungsweise in der nachhaltiger Attacke haben starten können da zeichnet es sich dann auch schon so eine bärische Tendenz ab die dann auch in den Vollgestunden mit tieferen Tiefs im Vergleich zu vergangener Woche Freitag dafür sorgte dass sich jetzt beginnt hier so eine Struktur vor allem der Hochfall in der Tiefs zu etablieren in dessen Mittelpunkt ebent dieser wichtige Unterstützungsbereich um 11.550 Punkte steht und ich kann mir aktuell ausgehen von der Struktur und dem Gesamtmarkt im Feld in dem wir uns bewegen sehr gut vorstellen dass es zu einer ernsthaften Attacke auf diesem Bereich kommt auch heute im Laufe des Tages so ein bisschen abhängig vielleicht auch von den ZDWZ ein also vielleicht brauchen wir erst mal ein bisschen um Fahrt aufzunehmen oder Bewegungen zu sehen Volatilität in irgendeiner Form dann ist aber denkbar dass wir realistisch mit enttäuschenden ZDWZ sollten sie wirklich enttäuschen dass wir dann eben eine Attacke auf die 11.550er Region zu sehen bekommen es kommt ja vielleicht der Einwand aber wieso sollten denn jetzt schwache Zahlen plötzlich negativ sein für Aquities weil das macht es doch eher wahrscheinlicher dass die EZB geldpolitisch aktiv wird und das ist doch eher positiv für den Aktienbereich das ist natürlich eine absolut faire Interpretation wobei ich wie gesagt im aktuellen Umfeld massive Zweifel habe ob mehr Liquidität in der Lage ist das übergeordnet sich abgezeichnete eintrübende oder der eintrübende Ausblick für eben die globale Konjunktur dass das irgendwie in der Lage ist durch mehr Liquidität den Geriff zu bekommen wir hatten einen großen der massive Unterschied aktuell und deswegen bin ich auch zum Beispiel in Bezug auf die Trumpshire Erwartungshaltung doch sehr skeptisch weitere Zinssenkungen und wieder auf Lage von QE-Programm und dergleichen durch ihr erinnert euch ich hatte das gestern gesagt durch vielleicht so eine ich abzeichne Liquiditätsengpass am US-Kreditmarkt zum Beispiel das wirklich in der Lage ist den Markt hier zu stabilisieren und zu einer neuen Rallye zu führen Fakt ist nämlich dass in den Zeiten oder in der Zeit von 2009 2010 bis 2016 17 dass wir auch einen Konjunkturaufschwung gesehen haben wir haben positive Wirtschaftsentwicklungen gesehen und es war mehr Liquidität und das Bild konnte sich eigentlich nicht schlechter darstellen als Konjunkturrela sich also wir haben einen Wirtschaftsausschwung gesehen und mehr Liquidität die in Kombination dazu beigetragen haben dass die Hauptdivisim-Gundung war beide Dip jetzt sieht es danach aus als wenn sich die Globalkondition massiv eintrübt sich eine Rezession abzeichnet und man versucht dieses Problem in den Griff zu bekommen mit mehr Liquidität was allerdings den Bias nicht widerspielen oder nicht nicht nicht nicht zum derzeitigen Bias oder so ein Sentiment generell passt nämlich jenem wonach ist wie gesagt eben Skepsis am Äußert und die Menschen eher vorsichtig werden mit Investitionen und sich die Frage stellen macht das überhaupt Sinn im aktuellen Umfeld das mehr an Liquidität zu nehmen oder sollten wir nicht eventuell eher uns ein bisschen zurückhalten und warten bis so dass bis der Sturm sich verzogen hat vielleicht und das ist auf jeden Fall etwas was was mich die ganze Zeit schon um gibt jedes mal wenn ich Wirtschaftszahlen sehe die in irgendeiner Form enttäuschen sind bin ich nicht überrascht darauf auch eine entsprechend bärische Reaktion im Aktienmarkt zu sehen und das ist auch das erste was ich jetzt erwarten würde in Bezug eben auf den DAX sollten die ZDW Zahlen heute enttäuschen auf der Kehrseite vielleicht sind wir auch in einem Loose Loose auf der Kehrseite stehen besser als erwartete ZDW Zahlen die vielleicht nochmal einen Aufschub einer geldpolitischen Lockung seitens der ECB nach sich ziehen die natürlich nochmal schlechter werden denn das wäre nicht nur sich alt trübendes übergeordnet eintrübendes konjunkturelles Bild sondern ergänzen dazu eben dann auch noch ein weniger an Liquidität die so dringend benötigt würde auch das könnte im bärischen Impuls nach sich ziehen also eventuell sind wir in einem äußerst unvorteilhaften Marktumfeld wie gesagt in dem mit Long Position ganz vorsichtig gewesen man sehr vorsichtig sein sollte und in dem ich tatsächlich sogar eher den Vorteil auf der Shortseite durch diese Struktur auch technisch auf der Stunde sehe und mit einer ernsthaften Attacke auf diesen 11.550er Bereich rechnet der auch ehrlich gesprochen vor dem Hintergrund der derzeitigen Volatilität nicht besonders weit weg scheint also wir handeln jetzt aktuell 100 Punkte drüber das kann zügig gemacht sein also das haben wir in der Vergangenheit eben tatsächlich schon gesehen ja das wäre es dann erst mal zum Dachseben tatsächlich gewesen final vielleicht noch der Blick auf den Goldkurs in dem Zusammenhang sei jetzt noch mal auf den gestrigen Tag verwiesen und ich will folgendes mal eben machen ich möchte jetzt mal konkret den Trade thematisieren den seasonalen den wir gestern thematisiert haben alternativ könnten wir das auch noch mal hier dann am Donnerstag Moment ich mach das mal kurz groß wir gucken hier so also 12 bis jetzt zeichnet sich das schon ab hier das Gold sich da Long Positionier oder präsentiert wir erinnern uns dran ich hatte gestern gesagt ich würde aktuell mit einem Stop arbeiten mit einer Stop-Weite von 45 US-Dollar pro Feinunze ja das schreibe ich jetzt hier schon mal rein nur dass ihr wisst wo die Zahl gerade herkommt die hatten wir gestern ausgehend von der Volatilität hier haben wir die uns angeschaut und das Setup das wäre jetzt wie folgt nämlich dass man sagt man nimmt den Schlusskurs des gestrigen Tages das wäre dann hier der gestrige Tag Close das C da unten liegt bei 1598 also wir runden das mal auf Entry Long 1 5 11 der Stop 45 Dollar tiefer also das bedeutet etwas anders formuliert der liegt dann bei 4 6 6 45 Dollar Risiko 45 Dollar ich weiß es richtig geschrieben Risiko doch richtig und dann hatten wir gesagt der Average Gain der liegt bei 25 Dollar jetzt gibt es da 2 Möglichkeiten ich werde euch euch übrigens was zeigen das im ersten Moment sieht das erstmal so aus als wenn wir hier mit einem CRV kleiner 1 zu 1 arbeiten das ist allerdings etwas was wir über eine folgende Komponente in den Griff bekommen also wenn wir mit einem Ziel arbeiten was im durchschnittlichen Bereich des durchschnittlichen Gewinns liegt also hier bei 25 Dollar wir runden das mal auf 26 dann sind wir bei einem Ziel bei 1, 5, 37 Chance 26 USD und jetzt fällt ja gleich auf CRV offensichtlich kleiner 1 zu 1 das widerspricht zu ziemlich jeglicher Theorie die ihr schon mal gehört haben werdet wo man sagt CRV sollte immer größer 1 zu 1 sein eher 1,5 zu 1 und ich bin auch ein großer Verfechter davon aber ich bin mir eben auch der Tatsache bewusst dass sich die Profitabilität im Trading über etwas berechnet was man Erwartungswert nennt Erwartungswert und dieser Erwartungswert der ergibt sich durch den durchschnittlichen Gewinn durchschnittlicher Gewinn multipliziert mit der Trefferquote TQ und davon ziehen wir ab durchschnittlichen Verlust durchschnittlicher Verlust multipliziert mit der VQ der Verlustquote so und wenn der Erwartungswert größer 0 ist dann heißt das unterm Strich dass ich profitabel bin in meinem Trading das ist ja auch ein Key wording was ich in meinem Buch genutzt habe um einfach mal zu erklären was ist eigentlich Profitabilität im Trading das heißt immer ich bin profitabel in meinem Trading aber was ist denn das überhaupt ich glaube dass die wenigsten sich tatsächlich bewusst sind dass sich das über nen Erwartungswert relativ zügig zeigen lässt oder über diese Formel eben zeigen lässt und jetzt ist es so dass wir dann diese Formel hier eingeben können und über diese Formel ergibt sich zum Beispiel auch dass man ja sagt du hast bei nem Auszahlungsverhältnis von 2 zu 1 Chancen-Ziske-Verhältnis von 2 zu 1 was du langfristig stabilisieren kannst hast du bei einer Trefferquote von 33% also ein Drittel aus allen Shades immer noch ein Ergebnis plus minus 0 Vorausgeles ist natürlich nach Gebühren und dergleichen ist das gegeben und demnach musst du eigentlich weniger als 50% der Fälle treffen und du hast dich trotzdem Geld zu verdienen und genau über diese Komponente kommen wir jetzt an dieser Stelle also an mich sagen naja also die Trefferquote spielt ja offensichtlich eine Rolle und wir haben ja eine relativ konkrete Trefferquote nämlich hier von 76% und demnach kann ich ja natürlich dann auch hier den Erwartungswert ausrechnen und zeigen dass das Gesamtergebnis dass diese Wette trotz dieses unvorteilhaften Auszahlungsverhältnisses 76% dass die trotzdem vorteilhaft ist so 0, also hier ist 1 das ist der durchschnittlich Verlust das ergibt sich hier aus diesem Verhältnis deswegen habe ich das ausgerechnet ich arbeite übrigens ganz bewusst mit dieser mit dieser Notation und nicht mit jener weil natürlich die absoluten Dollarbeträge mal steigen, mal fallen und deswegen möchte ich eine möglichst neutrale Darstellung eben tatsächlich haben die unabhängig von dem jeweiligen Dollarstand ist dann haben wir 24% wo das eben nicht funktioniert und dann können wir das ausrechnen 0,58 mal 0,76 also 0,44 0,44 und davon ziehen wir ab die 0,24 einmal 24% in 0,24 und das ergibt sich dann folglich zu 0,20 0,2 also 0,2 was heißt das? diese 0,2 bedeuten erstmal der Erwartungswert ist positiv das heißt also die Wette ist trotz dieses unvorteilhaften Auszahlungsverhältnisses hat sich an einen positiven Erwartungswert und ist also profitabel und diese 20 Cent die hier stehen die bedeuten dass sich poriskiert im Euro für diesen Shade 20 Cent erwarten darf jetzt wird es nochmal interessant und zwar diese Betrachtung hier die geht natürlich davon aus dass wir nach oben mit einem Tech Profit arbeiten wo ich gestern ja schon sagte ich bin mir da nicht so ganz sicher ob das in derzeitigen Umfeld wirklich so eine gute Idee ist oder ob man nicht an der Stelle eher mit einem offenen Tech Profit arbeiten sollte also sprich anders formuliert dass man den Trade laufen lässt dass man entweder mit einem Time Out oder Time Tech Profit voraus ist der Trade wirft einen Tech Profit ein Profit ab das ist natürlich die Grundvoraussetzung dass man vielleicht mit so was arbeitet oder generell dass man vielleicht das als Einstiegsmöglichkeit sieht um dann mit einem Trading Stop zu agieren wie auch immer sich der definieren mag um darauf zu gehen den durchschnittlichen Gewinn dieses Trades noch einmal signifikant höher zu gestalten also wir sehen dass wir selbst beim Anstreben eines durchschnittlichen historisch angelaufenen Profits von 26 Dollar Profit in Unze dass wir einen positiven Erwartungswert haben alles was darüber geht ist natürlich erst recht profitabel das einfach noch mal so ein bisschen auch die die ja wie mathematisch Trading technisch mathematische Theorie die dahinter steckt eben tatsächlich damit man das auch nachvollziehen kann zum einen wie das Setup dann aussieht und zum anderen auch wie sich das eben dann mathematisch darlegen lässt um das eben auf ein solides Fundament eben noch aus der Perspektive zu stellen und ja soweit wäre es das jetzt erst mal zu mir ist meinerseits gewesen ich wünsche euch Happy Trading pass auf das Stopps auf wenn ihr Fragen haben solltet wie gesagt notiert die gerne schickt die an TickMill die leiten die an mich weiter an die Elena oder kommt morgen mit den Fragen um 38 wieder zu den täglichen Handelsideen da bin ich dann auch wieder hier und würde die gerne beantworten und soweit erst mal meinerseits also habt euch wohl einen erfolgreichen Handelstag wünsche ich euch bis morgen 38 bis dann und Tschüss