 I contenuti di questo materiale di lattico sono offerte da terze parti, e non a TIC 1000 danno carattere pulamente educativo, non costituiscono nessun incentivo di investimento. Chiunque intraprende a questa attività lo fa per sua spontanea decisione, assumendo se ne tutti i rischi di conseguenze di autore e TIC 1000, non si assumono nessuna responsabilità per eventuali decisioni di investimento presa dei partecipanti, degli scritti e decline ogni responsabilità nel limite della legge, per danni diretti o indirecti, connessi a questo servizio. Le opinioni espresse e le relatorie non necessariamente rispecchono quelle di TIC 1000 almeno che non si è stato specificato. Avertenza sul rischio i CFD sono strumenti complesse e comportano un elevato rischio di perdere il denaro in tempi brevi a causa della lever. 72% e 71% dei conti di clienti al dettaglio perdono, facendo treni con i CFD, rispettivamente con TIC 1000 UK e LTD e TIC 1000 Europa e LTD. Vado tra se comprendi come funziona il CFD e se può sostenere il elevato rischio di perdere denaro. Allora questo è il terzo appuntamento che abbiamo con Nicola Para. Questa sera parleremo di correlazioni. Prima di entrare nel vivo del webinar, come sempre una brevissima presentazione del broker che rappresenta TIC 1000, un broker FCA UK, quindi fondi segregati separati della società, essi quali tifino 85 mila sterline, broker Nondin Indesk, quindi il 100% delle posizioni vengono enviate a Liquid Providers, senza alcun intervento manuale. Abbiamo una velocità di secuzione ultra rapida con una media di 0,15 secondi, garantita da oltre 10 server sparsi per il globo, non ci sono recote, non ci sono limitazioni sulle strategie, quindi potete utilizzare quelle che ritenete più opportune come scalping, arbitraggio e chi più ne ha ne metta. I spread partono da zero con commissioni tra le più basse del mercato e non ci sono costi messi di depositi tanto meno sui prelievi. Questa è un po' la mappa dei server sparsi per il globo, quelli più importanti in Londra, Nord-Virginia e Tokyo, poi ci sono quelli di backup. Potete comparare in qualsiasi momento dal sito esterno di i spread delle commissioni di TIC 1000 con gli altri competitor, per vedere appunto e noterete come quasi per la maggior parte degli strumenti TIC 1000 abbia poi di spendere le commissioni più basse rispetto agli altri competitor. Grazie a queste caratteristiche per due anni di fila TIC 1000 è stato premiato come mayor broker per esecuzione del 2018. Questo signore che stringer premio è il nostro amministratore delegato Duncan Anderson e nel 2019 sempre come mayor broker per esecuzione ordini. Nel 2019 sempre nel primo 9 mesi TIC 1000 ha superato già tutti i record dal punto di vista delle metriche finanziarie rispetto al 2018 e ha superato il trillione di volume di training appunto nei primi 9 mesi. Allora io ho finito con la presentazione del broker e adesso Nicola io ti passo il monitor quindi devo soltanto un attimo passarti il monitor ok vedi se ti arriva adesso ti ho inviato il messaggio ok perfetto ottimo dovresti venerdì essere monitor di Nicola para io lo vedo ok perfetto e grazie Giuseppe e grazie TIC 1000 per aver organizzato questo questo webinar e avermi invitato sempre è sempre un piacere allora questa sera parliamo di di correlazioni e di come queste ultime si sono evolute nel tempo e prima di iniziare volevo invitare tutti gli ascoltatori a scriverci quali sono i loro strumenti preferiti su quelli su cui operano di più su cui tradano di più che seguono di più perché il prossimo ed ultimo appuntamento con TIC 1000 di questa serie di abbinato sarà l'une di nove dicembre alle 11 di mattino quindi ha mercati aperti poi ovviamente se state lavorando non potete seguire c'è sempre la registrazione e sarà le undici a mercati aperti e sarà un'intera ora di trading live visto che non è sempre semplice trovare occasioni di di trading in una sola ora di tempo quello che vorrei fare è massimizzare o meglio aumentare il numero degli strumenti per massimizzare le probabilità appunto di di trade io mi metterò già prima mercato e magari alle 11 quando partiamo ci sarà già qualcosa in corso d'opera qualcosa che ho chiuso eccetera però vorrei insomma aumentare il più possibile il numero dei strumenti che che seguirò è così da magari trovare insomma un qualche segnale di trading long short eccetera anche se fosse su un terzo degli strumenti che seguo se me ne apro 12 riesco perlomeno a fare 4 trading diretta durante quell'ora quindi scrivete cinciata poi noi raccoglieremo le vostre preferenze appunto gli strumenti che preferite che verranno insomma utilizzati nel nella sessione di trading live di lunedì nove dicembre alle ore 11 detto questo passo direttamente al tema di questo webinar come sempre poi lasciremo spazio le vostre domande scrivete l'in chat se volete il tema di questo webinar che tratta appunto le correlazioni correlazioni che fra strumenti finanziari funzionavano molto molto bene molto molto meglio nel vecchio millegno e negli ultimi anni del dal nuovo millegno in poi ma soprattutto negli ultimi anni insomma hanno diminuito la loro efficacia quindi gli strumenti che avevano un'alta correlazione in una scala da 0 a 1 potevano arrivare a 0,8 0,9 che semplicemente un un valore numerico di misurazione della correlazione magari oggi sono passate a 0 6 0 5 quindi sono diminuite questo perché per tanti motivi mercati si sono ovviamente voluti ma anche soprattutto ed è questo il focus di questo webinar anche soprattutto per l'effetto delle politiche delle varie banche centrali le banche centrali non dimentichiamoci sono l'operatore se mi passate il termine sui mercati finanziari più forte di tutti perché è più forte di tutti perché è l'unico in assoluto ad avere liquidità illimitata le banche centrali possono stampare moneta quanto di pare e quindi hanno disponibilità liquida illimitata e sono l'unico soggetto che ha questa facoltà che ha questa caratteristica e chiaramente se intervengono in qualche modo su qualche strumento dei mercati finanziari che anche noi tradiamo chiaramente si trasformano nell'operatore nel trader tra virgolette è più forte in assoluto che ha che ha chiaramente un'incisività maggiore sul movimento di quello stesso strumento detto questo parliamo di quelli che sono i due strumenti che nonostante tutto ancora oggi hanno una correlazione l'uno è positiva diretta con l'andamento dei mercati finanziari e per mercati finanziari intendo l'equiti il cash ok quindi le azioni l'azionario globale mondiale quindi lo strumento che ha ancora la correlazione diretta positiva maggiore quindi lui sale e questi strumenti o meglio l'azionario globale sale e poi invece lo strumento che ha la correlazione inversa quindi in contraria è più forte quindi lui sale i mercati azionari scendono e viceversa allora partendo dal primo lo strumento in assoluto più correlato con i mercati finanziari è il dollaro yen e questo signore qua e lo vado ad aprire sul mio grafico daily il dollaro yen è in assoluto considerato il termometro dei mercati finanziari e ha una correlazione diretta con l'andamento del azionario mondiale globale questo per due motivazioni per il dollaro per lo yen abbiamo appunto due monete due valute in questo cambio un allumeratore un al denominatore e hanno sostanzialmente entrambi lo stesso effetto lo stesso apporto che fa sì che il cambio stesso diventi positivamente correlato con i mercati globali allora innanzitutto il dollaro i mercati lo sappiamo sono dollaro centrici questo perché innanzitutto gli Stati Uniti sono il mercato finanziario mondiale più trattato più scambiato più capitalizzato il mondo compra se stesso e compra america banalmente se noi diamo i nostri disparmi e affidiamo i nostri disparmi al gestore della nostra banca eccetera sicuramente andrà a comprare delle quote di fondi piuttosto che altri strumenti finanziari che investono in sicuramente azionario e obbligazionario europeo senza rischio cambio e poi se guarda a altri altre aree scocafiche sicuramente guarderà agli Stati Uniti in primis ma come quando voglio dire noi che siamo tradere che magari facciamo dell'operatività intraday andiamo magari a seguire gli strumenti tipici del mercato europeo e gli americani poi ci sarà cinese che guardi i propri indici le proiezioni e quelle americani i giapponesi farà la stessa cosa eccetera eccetera ci sono anche tanti investimenti che vengono fatti sugli obbligazionari periferici insomma adesso non voglio allungare tanto questa questa parentesi quindi mercati dollaro centrici in mercati mondiali globali azionario globale sale il dollaro sale e sale il dollaro yen perché il dollaro lo troviamo in questo cambio al numeratore altro motivo per cui il dollaro yen correlato positivamente con l'andamento dei mercati mondiali e invece l'effetto dell'o yen come bene rifugio al contrario del dollaro yen viene utilizzato come bene rifugio quindi lo si compra quando si sente un pochettino d'ordi bruciato sui mercati finanziari e i mercati scendono i mercati globali scendono c'è paura c'è tensione si vanno a comprare l'in come bene rifugio quindi se quando i mercati scendono si comprano yen chiaramente il valore dello yen sale e se il valore dello yen sale trovandosi al denominatore di questo cambio fa salire il dollaro yen scusate fa fa scendere il dollaro yen pardon fa scendere dollaro yen perché si trova il denominatore quindi l'effetto è contrario se lo yen sale il dollaro yen scende e viceversa quindi anche qui un effetto positivo con i mercati abbiamo detto che per esempio i mercati scendono si comprano yen lo yen salirà di valore il dollaro yen scenderai quindi il dollaro yen scende insieme ai mercati da qua quindi questo doppio effetto che fa sì che il dollaro yen e i mercati diciamo azionari globali abbiamo una correlazione diretta positiva cioè salgo insieme oppure scendono insieme vi faccio vedere subito un esempio sul dollaro yen e per esempio prendo il DAX perché ovviamente voi potete chiedermi sì ma Nicola che cosa ce ne frega che salgono insieme o che scendono insieme se magari non c'è l'uno che anticipa l'altro viceversa no è una correlazione fino a se stessa la risposta che posso darvi in termini operativi potete sfruttare questa cosa in termini operativi in che modo sapendo che se c'è uno dei due che anticipa per esempio adesso prendo il DAX come rappresentante dell'azionario tedesco ok quindi uno uno a caso frattanti se c'è uno che si muove per primo quello è il dollaro yen quindi se qualcuno anticipa il dollaro yen ad anticipare adesso vado indietro nel tempo perché mi sono preso un esempio di dunque del 2018 che era carino da da mostrare ve lo faccio subito vedere eccolo qua allora qui abbiamo il DAX in questo caso che segna un minimo in questa giornata qua e il 26 marzo e del 2018 dal quale parte un trend realista ben definito che termina il 22 maggio andiamo a cercare la stessa cosa sul dollaro yen eccoci qua c'è uno zoom anche qui perché ci aiuta sicuramente stesso trend allora come vedete prima scendevano più o meno insieme adesso io vado sul 26 di marzo eccolo qua che anche il dollaro yen come il DAX ha fatto un minimo al 26 di marzo ed è partito poi questo trend long ed è finito il trend long del dollaro yen un giorno prima quindi il massimo dollaro yen lo ha fatto segnare il 25 di maggio quando il DAX invece l'ha fatto il 22 di maggio sono partiti insieme lo stesso giorno adesso io sono per semplicità sul grafico daily sono partiti insieme ma attenzione che il dollaro yen si è fermato un giorno prima e tra l'altro si è fermato un giorno prima con questa candela che insomma assomiglia molto alle più classiche delle candele di inversioni da batter classici di price action dove genera un nuovo massimo e viene in buona parte riassorbito il 21 di maggio e il trend long è finito da qua in poi ci sarà questa di scesa comune come vedete DAX e dollaro yen bene quindi vi ho fatto vedere un esempio di correlazione positiva fra dollaro yen e uno a caso degli indici rappresentativi dell'equity dell'azionario vi ho fatto anche vedere come se il DAX ha generato un massimo il 22 di maggio dollaro yen lo ha fatto il 21 maggio chiaramente se ci sono domande giuseppe interrompimi pure altrimenti io vado avanti con il prossimo strumento sì c'è qualche domanda giovani ad esempio ti chiede quindi lo yen è un bene rifugio più del gold e poi mattina ti chiede se analizzerai anche le correlazioni dirette e inversi del sugold esempio esempio lo yen nel franco il cad ok se facciamo in tempo volentieri tra l'altro guarda il loro è qua e scusalo il cad è qua dollaro dollaro canadese e qui c'è l'oro allora parto dall'oro la prima domanda è sull'oro perché il prossimo strumento di cui avrei parlato di cui avrei parlato è il gold è un bene rifugio il gold è il bene rifugio per eccellenza per rispondere alla domanda dell dell'ascoltatore e ha una caratteristica però particolare il gold quindi bene rifugio per eccellenza correlazione inversa con i mercati finanziari se lo scende i mercati azionari globali salvono e viceversa attenzione però che su loro bisogna fare un appunto allora innanzitutto perché è un bene rifugio perché l'oro mantiene il suo valore nel tempo l'oro contrasta a differenza della banconota da 10 euro che noi abbiamo in tasca l'oro contrasta l'effetto dell'inflazione cioè quella cosa che fa perdere potere d'acquisto alla nostra banconota da 10 euro quindi oggi con una banconota a 10 euro ci compro determinate cose fra 100 anni quelle cose lì non ce le compro più mi servono molti più euro infatti faccio un esempio molto semplice con questo non succede all'oro questo non succede all'oro faccio un esempio molto semplice con la stessa quantità di lingotti d'oro con cui 100 anni fa si comprava un'automobile adesso 100 anni fa non proprio perché poi c'è stato il periodo della prima guerra mondiale che ha creato un po di scompensso nei classici indicatori economici inflazione quant'altro però la stessa quantità di oro di lingotti d'oro con cui circa 100 anni fa si comprava un'automobile oggi con quegli stessi lingotti d'oro ci si compro un'automobile l'oro ha mantenuto il suo valore nel tempo e non ha perso valore nonostante siano passati 100 anni ma se voi invece prendete le stesse banco note di 100 anni fa qualunque sia la moneta di 100 anni fa con cui voi comprate un'automobile quelle stesse banco note ritrasformate riconvertite in euro oggi non valgono assolutamente nulla si sono polverizzate nel loro valore dopo cent'anni d'inflazione e oggi non ci comprate nemmeno la carta di una caramella ma basta pensare che mio nonno il primo stipendio che che prese da ragazzino era di 50 centolire ok qualcosa del genere stiamo parlando di una cifra che quella volta erano stipendi oggi che cos'è assolutamente niente non ci compri nemmeno una caramella o forse sì un paio di caramella e quindi questo non succede all'oro quindi innanzitutto spiegato perché l'oro è un bene rifugio mantiene il suo valore nel tempo è il migliore probabilmente investimento da sempre è probabilmente sempre lo sarà perché contrasta appunto l'effetto inflazione ma questo fa sì che la correlazione inversa con l'andamento dei mercati sia molto più forte quando i mercati scendono quando c'è panico quando c'è paura e si corre a comprare oro che non quando i mercati salgono e l'oro dovrebbe scendere però non scende più di tanto quindi la correlazione un po' si perde quindi la correlazione è molto più forte la correlazione inversa quando i mercati scendono l'oro sale che non al contrario quando i mercati salgono e l'oro dovrebbe scendere perché l'oro tende comunque a salire proprio perché deve mantenere il suo valore nel tempo stiamo facendo chiaramento ragionamento di lungo periodo e non sul grafico a 5 minuti della giornata di oggi o ieri ok per per capire anche l'orizzonte temporale di interesse su cui stiamo ragionando perché appunto dicevo l'oro deve comunque aumentare il suo valore nel tempo contrastare l'effetto inflazione che poi è a livello globale per carità ancora un pochettino c'è ancora però negli ultimi anni lo sappiamo si è molto molto attenuata è diventata molto bassa siamo stati anche in deflazione con il periodo di di crisi di 10 anni fa e quindi questo ecco per sottolinearvi come possiamo vedere e non dovete stupirvi possiamo vedere i mercati che salgono con l'oro che sale ma anche semplicemente perché i grandi fondi le grandi mani forti i grandi istituzionali continuano a mantenere le loro posizioni lunghe sull'equiti globale però al tempo stesso cominciano a comprarsi un pochettino con la liquidità che hanno o con la nuova raccolta che arriva cominciano a comprarsi anche un po' di assicurazione e l'assicurazione in questo caso è rappresentata da da acquist in in oro è una cosa che che sicuramente fanno invece al contrario quando i mercati scendono chiaramente sparisce la liquidità dall'equiti mondiale sparisce la liquidità dall'azionario e quindi ovviamente per con relazione inversa ma anche perché non si sa dove mettere la liquidità quindi ci sono dei travasi di liquidità come come se fosse un po' per il principio di archimede no dei vasi comunicanti con del liquido è tutto passa da una parte all'altra se questi sono comunicanti noi quindi si travasa verso verso loro se diminuisce da da una parte da un'altra parte per esempio sull'equiti detto questo prima di arrivare anche al al CAD o di possiamo anche farlo il CAD velocemente visto che c'è la chiesto al nostro ascoltatore perché il dollaro dollaro dollaro canadiese quindi questo cambio qua anzi lo metto già con lo strumento con il quale è più correlato in assoluto e l'ho preparato qui il bti ha una correlazione con il crude oil molto forte perché per un motivo molto semplice allora il più grande produttore odio forse non il più grande produttore ma uno dei più grandi produttori di bti è sicuramente il canada che ha un'economia molto fortemente basata sulla produzione di petrolio e la vendita chiaramente di estrazione e estrazione vendita di petrolio quindi c'è una correlazione molto forte fra dollaro dollaro canadiese e crude oil proprio per questo motivo il canada è un paese uno dei paesi principali di riferimento per questa materia prima e la sua economia è fortemente basata su sulla vendita appunto sul mercato del del petrolio e al tempo stesso il petrolio è quotato in dollari e chiaramente il dollaro canadiese è anche so rappresentante della dell'economia dell'economia canadiese come moneta appunto del del paese ovviamente adesso ho fatto questa veloce parentesi poi magari ci torniamo dopo se ci sono anche delle domande precise e puntuali su questa correlazione insieme perché io su questo petrolio tra farei perché roperto scrive nell'ultima settimana il cad del petrolio ha perso la scritta correlazione e fa una domanda anche molto comunque importante perché dice come si fa a prevedere gestire cogliere ritorno alla normalità è vero guardalo si vede bene da da questo grafico adesso più più tempo guardiamo e più ce ne rendiamo conto no per esempio qua la salita e qui la discesa hanno detto che la correlazione una correlazione inversa non la buon specificato qua siamo su dei massimi qua siamo su dei minimi effettivamente poi zoomando nell'ultimo periodo si vede come la correlazione sia un po saltata sia un po impoperso allora questo a mio parere è molto legato anche qua qua tiro in ballo sia le banche centrali indiscutibilmente vanno tirate in ballo le banche centrali e sia il canada o meglio la banca centrale canadese bisogna osservare attentamente quello che fa la banca centrale di riferimento di questo cambio qua e quindi dobbiamo pensare alla banca americana la federal reserve perché stiamo parlando di dollari al bumeratore di questo cambio e dobbiamo pensare anche a quello che fa il canada alla banca centrale canadese perché abbiamo punto il cad al denominatore non solo dobbiamo anche tenere in considerazione quello che succede al petrolio perché in assoluto la commodity o addirittura lo strumento finanziario in generale più legato alle dinamiche fondamentali più legato alle dinamiche economiche più legato le notizie ai tagli di produzione a quello che succede alle riunioni dell'ope che eccetera eccetera eccetera quindi sono tutte variabili che possono andare a far saltare la correlazione inversa che c'è fra questi due strumenti e per esempio guardate qua scendeva l'uno saliva poi qui l'imbalzo qua di scesina ritraczamento poi ad un certo punto effettivamente qua abbiamo un vta insalita dollaro dollaro canadese anche poi scende e anche lui scende si sembra che sia la correlazione all'improvviso non sia più inversa ma sia ma sia diretta allora su questo per esempio sul sul ragionare e su quello che fanno le banche centrali e in questo caso ovviamente l'interesse focalizzato sul cambio vi faccio un esempio su l'euro dollaro ma lo utilizzo perché mi serve per introdurvi insomma a questo ragionare sulle su quello che fanno le banche centrali le loro politiche le loro politiche monetarie eccolo qua l'euro dollaro allora anche l'euro dollaro aveva le sue correlazioni con con tanti indici è diretto inverse per esempio col DAX col tedesco in qualità di rappresentante della nazione più forte dell'area euro la nazione cordi riferimento dell'area euro la germagna appunto poi anche una caratteristica particolare la germagna ha una bilancia commerciale positiva è uno di quei pochi paesi al mondo che non si cura tanto di avere una moneta debole la guerra valutaria è vecchia come la valuta tutti vogliono la moneta debole per favorire le proprie esportazioni verso altri paesi quindi chiaramente aumentare il pill la germagna è uno di quei tre paesi al mondo che non si cura tanto di di questa cosa qua e non non viene frega niente tra l'altro lo sappiamo perché quando l'euro dollaro scende sono tutti contenti l'unica che storce un po il naso proprio è proprio la germagna e detto questo l'esempio su l'euro dollaro per spiegare un po il concetto cerco di distringere anche di velocizzare dobbiamo pensare quando si pensa l'euro dollaro ha appunto euro quindi banca centrale europea e dollaro quindi banca centrale federa reserve americana ok allora nel 2014 cosa è successo nel 2014 poi capirete perché ho scelto questo anno nel 2014 c'è stato un doppio effetto sul cambio nella stessa direzione da parte di entrambe le banche centrali per quale motivo partiamo dal euro quindi dalla bce il 2014 è stato l'anno in cui ormai ad ogni riunione di politica monetaria io me lo ricordo bene eravamo tutti pronti con le orecchie spalancate ad ascoltare mario draghi che si pensava annunciasse il quantità di vising ok quindi una politica monetaria espansiva un acquisto di obbligazionario dell'area euro acquisto di obbligazionario dell'area euro che si fa stampando moneta stampando euro allargando la base monetaria se draghi stampa euro se la banca centrale europea stampa euro per fare il quantità di vising allarga la base monetaria il valore dell'euro scende e quindi scende il valore dell'euro dollar il 2014 è stato un anno in cui i mercati hanno scominciato a scontare in anticipo l'annuncio del quantità di vising da parte di mario draghi perché ogni riunione che passava se non lo annunciava nella riunione successiva diventava ancora più probabile che che lo facesse che lo potesse fare lo annuncerà poi per la cronaca il 15 gennaio giovedì 15 gennaio del 2015 quindi all'inizio dell'anno successivo però nel 2014 c'è stato questo effetto ribassista su l'euro dollaro che abbiamo parlato della bcie parliamo del dollaro quindi parliamo della federa reserve nel 2014 nello stesso anno erano già in fase di tapering si stava già parlando di aumento di tassi da parte della federa reserve loro il quantità di vising lo hanno fatto subito nel 2009 subito dopo la crisi la federa reserva aveva mandato per poterlo fare la bcie no mario draghi si dovuti inventare il controllo dell'inflazione io faccio qe perché controllo l'inflazione il controllo dell'inflazione nel mio mandato così la germania ha rotto ha smesso di romper un po le scatole e finalmente abbiamo potuto fare questo quantità di vising con sei anni di ritardo ma gli stati uniti l'hanno fatto sei anni prima nel 2009 nel 2014 l'avevano finito quindi c'era un effetto opposto una politica monetaria da parte della federa reserve restrittiva stavano già parlando di aumento tassi quindi politica monetaria restrittiva politica monetaria restrittiva vuol dire restrizione della base monetaria e non espansione come nel caso di bcie e di conseguenza aumento del valore del dollaro se aumenta il valore del dollaro che si trova al denominatore di questo cambio diminuisce aumenta il dollaro quindi vuol dire che diminuisce l'euro dollaro quindi ecco che nel 2014 anche l'effetto sull'euro dollaro da parte dell'altra banca centrale di riferimento la federa reserve era ribassista quindi due politiche monetari e contraposte che entrambi hanno hanno dato al euro dollaro una tendenza ribassista e lo andiamo a vedere e lo andiamo a vedere eccolo qua il 2014 guardate cosa è successo siamo passati da 1 e 40 eravamo arrivati quasi o qualcosa del genere fino addirittura poi poi è continuato questo effetto anche nel 2015 siamo andati addirittura a toccare a marzo un minimo di 1.05 1.04 qualcosa del genere cioè ha perso ha avuto un trend short fortissimo come non lo aveva mai avuto in tutta la sua storia perché l'effetto delle politiche delle due banche centrali di riferimento delle due monete erano entrambi short politiche monetari e contraposte effetto short sull'euro dollaro quindi avete capito come ragionare quando si guarda un cambio è importantissimo ormai dal nuovo millenio in poi soprattutto negli ultimi dieci anni dalla crisi in poi è importantissimo analizzare quello che la banca centrale di riferimento di quel paese di quella moneta fa perché l'effetto è fortissimo stiamo parlando di un soggetto che ha disponibilità liquida e limitata e quindi è il soggetto che ha un'influenza maggiore più di chi dunque altro su quello strumento a partire dalla moneta di riferimento è il primo è il primo strumento sul quale ha un effetto importante un impatto molto elevato quindi tornando a al rapporto fra dollaro dollaro canadese e crude oil il dollar dollar canadese va osservato in questo senso cioè che cosa sta facendo la federa reserve dollaro che cosa sta facendo il canada la banca centrale canadese cad e si ragiona sul dollaro dollar canadese e come vi ho detto poi invece sul crude oil e forse uno di pochi strumenti su cui ha senso veramente seguire con grande attenzione le notizie e diciamo i dati economici l'aspetto più diciamo fondamentale l'analisi fondamentale perché è molto legato a questi aspetti ok non so se ci sono domande su questo non so se chiaro magari ci hanno risposto nel frattempo in chat allora c'è una domanda di mattina si allora è un po lunga ma tra leggo allora è corretto pensare aspetto che non sono persa allora è corretto pensare che al crescere del petrolio e quindi del cad ci possa essere una svalutazione dell'ogen che importa il petrolio ad una svalutazione di genio può corrispondere anche una svalutazione dell'oro confermando che la correlazione diretta tra oro e petrolio non è sempre vera ok mi sono un po perso però credo di aver capito e rispondo sia entrambe le domande cioè tendenzialmente alla seconda quindi scende yen scende oro tendenzialmente nel lungo periodo sì ho ripeto che la correlazione è il brevissimo termine si può perdere e l'altra domanda invece era sul cade crude oil la prima scusa mi sì perché è corretto pensare che al crescere del petrolio e quindi del cad ci possa essere una svalutazione di yen cioè quindi una sostanziale correlazione inversa tra petrolio cad e yen quindi petrolio il cad vanno dalla stessa parte quindi cresce il petrolio cresce il cad e ovviamente scende per correlazione inversa il dollaro cad e quindi sale crude oil sale cad e scende yen sì si svalutano i yen quindi sale us di yen sì già questa allora già questa è più articolata già questa è più articolata perché non è non già questa è più complicata sicuramente non c'è una grande correlazione poi attenzione ci sono degli strumenti dei siti dei dei software che danno le correlazioni fra strumenti dell'ultimo secondo piuttosto che storiche ci danno una marea di dati che possiamo utilizzare e guardare avvene qualche sito in particolare analizio oppure allora e guarda su questo mi guardi te lo te lo invio te lo invio perché adesso non ce l'ho sottomano c'è un sito in particolare che mi aveva segnalato e approfitto per salutarlo savere oberlin zani che molti conosceranno è un trader sul sul valutario famoso quando era insomma più giovane ha fatto anche il cambista un sito è molto interessante dove abbiamo le correlazioni fra una marea di strumenti che mi aveva segnalato lui mi riprometto di segnalare te lo giuseppe così insieme alla registrazione del del webinar lo mandiamo al insomma lo mandiamo in allegato anche anche il sito lo vado lo vado a recuperare volentieri detto questo un'altra correlazione che di cui volevo parlare che purtroppo negli ultimi anni è saltata è la vecchia correlazione che forse i trader diciamo vecchio vecchio stile insomma quelli che quelli che oggi hanno un po i capelli bianchi e hanno un po più di anni di noi che seguivano molto negli anni passati ed è la vecchia la cara vecchia correlazione fra mondo azionario e mondo obbligazionario anche qua il vecchio millennio funzionava benissimo cioè nei momenti in cui c'era un po più di appetito a rischio e tutto andava bene si facevano massimi su massimi e nuovi massimi allora tendenzialmente si andava ad comprare maggiormente il comparto azionario e quindi il comparto azionario tendenzialmente saliva quello obbligazionario scendeva al contrario quando insomma sui mercati si cominciavano a vedere un po di situazioni critiche c'era un po di paura i mercati scendevano il tutto schricchiolava un po le prese di beneficio cominciavano a diventare importanti allora ci si spostava sul comparto obbligazionario perché è reputato ovviamente più sicuro più tranquillo meno rischioso chiaramente anche meno redditizio però nei momenti insomma più critici si preferiva andare sul mondo obbligazionario e quindi il mondo obbligazionario saliva e il mondo azionario scendeva c'era questa bellissima correlazione inversa che funzionava molto bene anche qua perché oggi questa correlazione è andata un pochettino a far si benedire sempre per l'effetto delle politiche monetarie delle banche centrali sappiamo che vado avanti con l'esempio della banca centrale europea perché l'ho fatto per l'eurodollaro e calza bene anche per per questo esempio qua la banca centrale europea fai quantità di vising nel 2015 e lo fa per quattro anni poi la chiusa adesso la draghi prima di andarsene lo ha rilanciato una bella mossa furba prima di andarsene via in prospettiva del insomma del del cambio con la lagarde e che cos'è il quantità di vising abbiamo detto che è un'azione di politica monetaria espansiva viene stampata moneta vengono stampati euro con i quali poi si va ad acquistare obbligazionario dell'area euro con il quantità di vising la banca centrale europea ha comprato l'obbligazionario dell'area euro se la banca centrale europea che abbiamo detto è uno di quei soggetti con disponibilità di liquidità illimitata e può decidere di comprarne a ritmi di 60 80 miliardi 30 20 40 come ha fatto effettivamente in questi anni e può fare come di pare e chiaramente il valore dell'obbligazionario dell'area euro sale il valore dell'obbligazionario dell'area euro sale non fa altro che salire continuamente costantemente ma l'azionario contestualmente continuerà ad avere le sue oscillazioni a rialzo e a ribasso a ribasso e a rialzo come ha sempre avuto quindi l'azionario continua nei suoi soliti movimenti più o meno indipendentemente non è vero dall'azione della politica monetaria della banca centrale europea invece lo comparto obbligazionario subisce prende fortemente l'azione della banca centrale europea perché è un'azione diretta su quegli strumenti che salgono solo l'obbligazionario sale solo l'azionario sale scende scende sale la correlazione sparita la correlazione chiaramente non c'è più nel momento in cui anche l'azionario sale addirittura la correlazione diventa diretta il momento in cui l'azionario scende possiamo pensare che ci sia ancora correlazione inversa ma realtà è solo un'illusione momentanea io qua avevo preso il bund per farvi vedere insomma come negli ultimi anni è solo salito verso nuovi massimi continuamente e è costantemente ma potete prendere il btp il bonus insomma potete prendere quello che vi pare e vi accorgerete di questa situazione non è un caso che qualche mese fa il 3 1 terzo 1 terzo del obbligazionario governativo europeo sia finito a tassi negativi perché il valore nominale delle obbligazioni dell'area euro è salito talmente tanto e per correlazione inversa il rendimento associato è sceso talmente tanto da finire sotto zero sappiamo che ormai tanta parte una bella fetta dell'obbligazionario governativo europeo è in area negativa in territorio negativo direttura abbiamo toccato dei picchi al 35% o qualcosa del genere pensate come possono salire questi strumenti di certo non con i nostri soldi non siamo di certo noi in retail che decidiamo di finanziare lo stato tedesco quello italiano quello spagnolo comprando obbligazionario della loro del loro paese e pagando dei soldi cioè ce lo scordiamo siamo matti non ci non penseremo mai di comprare finanziare lo stato italiano tedesco spagnolo e in cambio di non ricevere niente anzi addirittura siamo noi dover pagare vada se che chiaramente tutto il comparte è sostenuto da al di là della banca central europea anche da istituzionali che hanno chiaramente logiche dinamiche diverse e tengono in pancia questi titoli anche se il rendimento rimane negativo perché magari vi faccio un semplicissimo esempio le banche se lasciano i soldi depositati a franco forte in bce pagano lo 0,5% allora magari anziché a lasciarli l'a dipigliano gli spostano cercano di metterli su obbligazionario dell'aria euro che anche se rende negativo magari rende lo 0,3 lo 0,2 quindi devono pagare solo lo 0,2 0,3 anziché lo 0,5 c'ha comunque guadagnato ok queste sono logiche che ovviamente sono lontane da quella che può essere la nostra operatività di trader ritelio. Detto questo dimmi pure Giuseppe se ci sono anche altre domande perché poi le correlazioni un tema veramente è infinito possiamo spazziare su tanti strumenti e parlarne per ore, ore e ore. Allora c'è Roberto Dichireva quali fossero gli altri due Paesi che non sicurano di avere la moneta debole? Ho detto tre Paesi così per dire, per dire pochi, era un numero a caso in realtà, era un numero preciso. Non c'è differimento all'aureo, all'aria euro, non giusto sulla germana. Sì, no, no, io lo dicevo in generale nel mondo, cioè tutto il mondo vuole la moneta debole, l'Italia quando c'era la lira, lo sappiamo, c'è il giochino della svalutazione della moneta. Nel momento di difficoltà si correva a svalutare la propria moneta, svalutando la propria moneta è un cambio molto favorevole con gli altri Paesi, questo favorisce oui e facilita e aumenta le sportazioni, si aumenta le sportazioni e aumenta il tuo pill. Ed ecco che il momento di crisi contingente era superato. L'Italia lo ha fatto con la banca d'Italia, lo ha fatto per anni. Adesso è tutto in mano alla banca centrale europea, ma Draghi stesso con le azioni di politica monetaria espansiva che ha fatto a partire dal quantità di vising ha comunque favorito una diminuzione di valore dell'euro, ma poi vediamo anche Trump, quando Trump dice contro Powell, fa tutti i suoi tweet e dice, ecco, ancora una volta vinto la BCE, il valore dell'euro-dollaro scende, noi abbiamo la moneta forte che ci penalizza nelle sportazioni. La guerra valutaria c'è, ci sarà sempre, c'è sempre stata. Ci sono rari occasioni, rari paesi, rari situazioni, non sono tre nel mondo, detto numero o caso, come la Germania che ha delle caratteristiche economiche, una bilancia commerciale, delle situazioni particolari per cui non gli interessa più di tanto avere la moneta debole perché è un paese che importa molto e quindi chiaramente esporta anche, però importa molto e quindi vive delle dinamiche diverse, quindi si disinteressa di questa situazione. Paesi che importano molto ed esportano poco con la Germania, se vi cerchiamo nel mondo avranno anche loro dovuti accorgimenti di magari lo stesso interesse a non avere una moneta debole. Ok, sempre in tema di BCE, Martino Mandé, quindi la BCE compra il debito sovrano, ma incassa meno dell'eurovazione del prestito alla scadenza, la via del fallimento, è un commento di Roberto. Per carità la BCE può permettersi di farlo, la via del fallimento non lo so perché diciamo questo continua e costante sostegno da parte delle banche centrali, non solo alla BCE, è una situazione veramente mondiale diffusa, basta di pensare a Giappone. Di continuo costante sostentamento dell'economia dei Paesi di riferimento, potrebbe diventare una situazione non provvisoria, come si pensava sarebbe stata dieci anni fa, dobbiamo contrastare la crisi, facciamo questa cosa, è una situazione provvisoria, no, piano piano si sta sempre più pensando che una situazione di questo tipo possa diventare rimanere permanente. Parliamoci chiaro, è una droga che viene data ai mercati finanziari e se i mercati finanziari diventano dei tossico dipendenti, fai fatica togliergliela la droga ok quindi o lo fai piano piano, o lo fai con le due due attenzioni, o lo fai gradualmente oppure gli alla lasci e allora la situazione diventa diventa permanente, cioè da dire che poi qua apri rei delle parentesi sul debito che sono veramente lunghe, infatti non lo faccio, se no facciamo notte. E quindi magari chiudiamo con la domanda ma è un altro che chiede quindi sempre collegandosi a questo ragionamento della BCE o ma anche delle altre banche centrali, nel caso di una prossima crisi economica il quantità dei busing potrebbe ancora funzionare, cosa ne pensi? Allora io penso che ha funzionato, non ha funzionato, oggi possiamo dire che siamo sui praticamente massimi annuali, adesso primo preso il DAX siamo vicinissimi ai massimi storici, quindi possiamo dire che ha funzionato e sempre diventa una situazione ordinaria e non più straordinaria quindi se il quantità di busing è continuo e costante sempre presente, quando arriva la crisi c'è già e o lo si aumenta di smisura oppure serve qualcosa di nuovo per sostenere e contrastare una nuova crisi che potrà arrivare e quindi qua apro un tema che non sono di certo io ad averne parlato in discorso ma se ne parla d'anni è l'ericoptermoni, cioè mette i soldi direttamente nella tasca dei cittadini europeo, di comprare direttamente le equitilazioni adesso le modalità sono tante, mettere i soldi in tasca è la più estrema. Io ho fatto un calcolo durante il quantità di quantità di busing, l'idea potrebbe essere quella di anzi che comprare ogni mese 80 miliardi, 60 miliardi, 40, 20 eccetera, di obbligazionario dell'area euro che poi embolla, che poi finisce con rendimenti negativi e si creano delle distorsioni incredibili e diventa una set class morta per l'investitore retail perché non ha più appeal. Allora piuttosto mettiamo gli in tasca ai cittadini dell'Unione europea e questa è una situazione estrema, mi permetto di dirlo perché non sono il presidente di BCE ma sono Nicola Para, un pincopallino qualunque che vive in Italia e mettiamo l'intasca ai cittadini dell'area euro dell'Unione europea con obbligo di spesa quindi io te li metto in tasca ma tu sei costretto a spenderli. Se sei costretto a spenderli io cosa faccio? Vado a, penso, il potizzo di riuscire a aumentare i consumi, se aumenti i consumi aumento appeal, non è così matematico perché magari una persona potrebbe usare i soldi che BCE gli mette in tasca anzi che quelli che guadagna di stipendio per consumare quindi non aumenta i consumi ma aumenta i risparmi, questo è tipico poi della cultura italiana, siamo di cultura grandi risparmiatori quindi il rischio è quello che con quest'azione non aumenti i consumi ma aumenta solo i risparmi però ci possiamo provare ed è una situazione veramente estrema che a male estremi dovessero arrivare estremi il medio. Sono d'accordo però perché questo comunque diminuirebbe un po' il gap che sia tra ricchi e poveri proprio perché comunque le politiche monetarie sicuramente messi in atto hanno comunque fatto bene sia i mercati finanziari però forse meno all'economia reale e poi raggiugeremo anche forse il famoso target dell'infrazione che BCE si era dato su 2%. Poi Alessandro diceva perché dovrebbe arrivare una crisi finanziaria se tutte le banche centrali sono pronte a interminire il giro di poche ore per evitare qualsiasi cosa. Ma guarda, nessuno è nostro ad Amos quindi facciamo fatica per vedere una crisi se non seguendo i classici indicatori anticipatori di una possibile recessione. Io vedo danni sui mercati reali, non finanziari, economia reale, mondiale, una situazione sostanzialmente di stagnazione. L'Italia è un esempio di questa stagnazione e poi tutto è riflesso nel Fussimib che è da 12.000 a 24.000 punti da 10 anni in tre d'ingrenge eterno rispecchia insomma questa stagnazione che va avanti d'anni. L'America stessa, il paese più potente, poi vabbè c'è la Cine eccetera, però insomma uno dei più potenti del mondo ha rivisto livelli di disoccupazione pre-crisi, ha rivisto sicuramente livelli di inflazione pre-crisi, però per esempio non ha rivisto livelli anche di pil, ha rivisto livelli di pil pre-crisi, però per esempio non ha rivisto livelli di salari medi pre-crisi, cioè i salari sono fermi da anni, erano diminuiti inizialmente addirittura con la crisi, i salari sono l'unico e l'ultimo forse dei valori economici più importanti a cui bisogna guardare che l'America non è riuscita a riportare insomma su un trend positivo a livelli adeguati anche poi all'inflazione che c'è stata in questi ultimi 10 anni, se i salari rimangono uguali però l'inflazione aumenta e non devo dirlo io, non devo spiegarlo io il potere d'acquisto di cittadini diminuisce. Quindi io più che crisi vedo magari un mondo che va incontro ad una stagnazione continua e costante con piccoli momenti brevissimi di gloria e magari delle micro recessioni altrettanto a trentanto brevi, però insomma chi vivrà vedranno, sono uno stradamo se ci adegueremo a quello che sarà. Perfetto, sono d'accordo Nicola perché comunque sì sulla qualità del lavoro dei salari siamo rimasti un po' fermi anche se poi magari i livelli di disoccupazione sono stati target su di disoccupazione bassa negli Stati Uniti stanno raggiunta. Allora io direi ci sono forse ancora qualche domana, avevo sempre su questo argomento che comunque so che è molto interessante però credo che un po' andiamo fuori dall'argomento delle correlazioni quindi direi che magari ce lo lasciamo questo discorso per qualche altro webinar e magari in futuro organizzeremo qualcosa del genere perché sicuramente qualcosa di molto interessante. Nicola se sei accordio direi vi chiudere? Si lascio i miei contatti come sempre sono qua in sovrimpressione quindi si possono vedere Nicola para trading che ho solo la gmail.com e la mail Nicola para trading il nome dei miei canali gratuiti youtube telegram facebook come sempre se siete clienti ticmi lo se diventerete clienti ticmi l'avete uno sconto del 25 o 33% sul corso sul mio protocollo operativo che magari riuscirete a vedere a capire meglio nel prossimo webinar del lunedì 9 dicembre alle 11 nel quale ovviamente traderò appunto secondo le logiche del mio protocollo operativo. Perfetto e poi se siete a Milano mercoledì veniteci a trovare perché saremo all'ETF nel Milano al Palazzo delle Stelline. Grazie a tutti e vi auguro una buona serata.