 Ok, jest godzina 19, więc witam wszystkich na dzisiejszym naszym nowym webinarium. Powyższa publikacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategii inwestycyjną w rozumieniu rozporządzenia Unii Europejskiej nr 596, łamane na 2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku, została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Także witam serdecznie na kolejnym naszym spotkaniu. Na samym początku oczywiście przypominam, że partnerami tego przedsięwzięcia jest Forex Club, mój kanał Ace Market UTV, a platformę dostarcza firma TickMeal. Jaki będzie dzisiejszy plan spotkania? Porozmawiamy sobie na temat tego, jak inwestować w czasie inflacji, ponieważ ten temat rozpala nie tylko umysłu inwestorów na całym świecie, ale także zwykłego kowalskiego inowaka, ponieważ jak można sobie łatwo odczytać ze statystyk googlowskich, ilość informacji zabierających słowo inflacja w polskiej przeglądarce bardzo wyraźnie rośnie. A ja osobiście mogę powiedzieć, że za każdym razem, kiedy na swoim kanale YouTube-owym Ace Market UTV puszczę temat dotyczący inflacji lub wzrostu cent, no to oglądalność wyraźnie wzrasta, więc ten temat jest taki bardzo, ale to bardzo nośny, bardzo trendy i jest modny. I rzeczywiście wielu inwestorów się zastanawia, jak zabezpieczyć swojej aktywa, swojej oszczędności przed tym, żeby straciły one wartość. Ale oczywiście na samym początku proszę tylko dać informację, czy słychać, czy mnie widać, proszę dać znać, żebym wiedział, czy słychać, tak? Pan Michał pisze, że słychać jest OK, widać planszę, widać tak prezentację, widać planszę, widać prezentację, dobra. Czyli słychać i widać też dobrze. To żeby dobrze zastosować strategię zabezpieczającą przed inflacją, przed wzrostem cen, co ma miejsce od czasu do czasu, warto na samym początku poznać swój profil ryzyka, żeby bardzo dobrze dopasować tą strategię do tego, jacy jesteśmy, jaka jest nasza struktura osobowości, na co jesteśmy gotowi się poświęcić, co jesteśmy w stanie zaryzykować, czego nie jesteśmy w stanie zaryzykować. Warto sobie znaleźć odpowiedź na pytanie, kim my jesteśmy na rękach finansowych. I za chwilę przedstawię Państwu taki krótki, bardzo szybki test, gdzie będziemy mogli poznać, zachęcam wszystkich Państwa, żeby wziąć jakiś długopis albo coś do pisania i zaznaczać. Będziemy za chwilę, będę Państwu puszczał za chwilę kilka takich pytań, odpowiedzi będą ABC, jednokrotnego wyboru i proszę zaznaczyć po prostu które pytanie najbardziej Państwu odpowiada. Zobaczycie Państwo pod koniec tego testu, jakim typem inwestora jesteście i myślę, że w takim kierunku warto wtedy próbować walczyć z inflacją na swoich aktywach. Dobrze, to przejdźmy do pierwszego pytania. Pierwsze pytanie brzmi tak, określ swój cel inwestycji. Czy A, to ma być bezpieczne oszczędzanie, czy B, to ma być zarobek większy niż inflacja przy ograniczonym ryzyku, a C, czy ma być to pomnażanie środków przy akceptacji możliwych okresowych większych strat. Oczywiście chciałbym także nadmienić, że jako że ten ostatni nasz Łębigar sprzed tygodnia oglądęło już kilka tysięcy osób i myślę, że mając na uwadze to, że te materiały będą były dostępne cały czas w Internecie, więc oglądnie kolejna taka grupa inwestorów. Więc myślę, że szczególnie warto na samym początku tej prezentacji dotyczącej inwestowania w czasie inflacji określić sobie ten typ inwestowania. To jest takie moje założenie. Dobrze, przejdźmy teraz do drugiego pytania. Drugie pytanie brzmi. Moje doświadczenie w inwestowaniu najlepiej opisuje zdanie. Mam głównie wiedzę teoretyczną, odpowiedź A, odpowiedź B. Mam wiedzę teoretyczną i praktyczną, ale nie przeszedłem jeszcze pełnego cyklu rynkowego, bessa, hossa, bessa. To jest bardzo ważne, że cyklu jełdowy nie opisuje się tylko bessą, hossą albo hossą, bessą, ale bessą, hossą, bessą albo hossą, bessą, hossą. Muszą być te trzy warunki spełnione. No i odpowiedź C, przeżyłem już co najmniej jeden pełny cyklu rynkowy, bessa, hossa, bądź bessa, hossa, bessa. Inwestując regularnie na rynku, będąc cały czas czując te emocje, które występują podczas besy, kiedy wszystko spada, podczas hossy, kiedy wszystko rośnie, kiedy występuje euroforia i znowu podczas besy, kiedy wszystko spada, na rynku występuje wielki strach. I inwestorów jest generalnie bardzo mało. Kiedy mamy doświadczenia z bessy i hossy, kiedy potrafimy odpowiedzieć sobie na pytanie, czy mamy doświadczenia podczas chciwości, podczas strachu, czy wiemy, jak się zachować. Kolejne pytanie. Czego najbardziej obawia się pani pan podczas inwestowania? Po pierwsze, a utraty części zainwestowanych środków, b dużych wahań wartości zainwestowanych środków, a c odpowiedź to utrata okazji na wysokie zyski. Odpowiedź numer kolejne pytanie brzmi, jakie jest pani pan, pana poziom akceptowalnego ryzyka? Czy a akceptuje niskie ryzyko, b akceptuje mieszane ryzyko, czy c akceptuje wysokie ryzyko? Należy sobie odpowiedzieć na to pytanie z własnym subieniem. I następne pytanie brzmi tak, okreś swoją sytuację finansową. Pytanie numer a, odpowiedź numer a. Żyje z pensji, staram się odkładać minimalną kwotę. Odpowiedź b, mam co miesiąc wolną kwotę do inwestowania. A odpowiedź c brzmi, dobrze zarabiam, mam duże oszczędności. Proszę sobie odpowiedzieć na to pytanie i przejdziemy do kolejnego. Kolejne pytanie brzmi, jaka strata w skali roku jest dla mnie do akceptacji? Do 5% a, b, do 20% i c, więcej niż 20%. Proszę sobie odpowiedzieć na to pytanie każdy samemu. I kolejne pytanie brzmi, jakie jest moje doświadczenie w inwestowaniu? Odpowiedź a, nie inwestowałem dłużej niż rok. Odpowiedź b, mam doświadczenie dłuższe niż rok, ale krótsze niż 5 lat. I odpowiedź numer c, mam ponad pięcioletnie doświadczenie w regularnym inwestowaniu na różnych rynkach finansowych. Proszę sobie odpowiedzieć na to pytanie. Ok, przejdźmy do kolejnego. Nie oczekiwanie otrzymujemy pół miliona złotych. Co robimy z tymi środkami? A, zakładam lokaty bankową. B, inwestuję w nieruchomości. C, inwestuję w akcje waluty lub surowce. Proszę sobie odpowiedzieć każde samemu na to pytanie. Ok, no i teraz wynik, jakie są wyniki? Których odpowiedzi mają państwo najwięcej? Proszę sobie zobaczyć, jeżeli są to odpowiedzi a. To jesteśmy inwestorem konserwatywnym, unikamy nadmiernego ryzyka. Wolimy mało zarobić, ale bez większych strat, bez większego stresu. Jeżeli większość mamy odpowiedzi b, to jesteśmy inwestorem takim umiarkowanym, a to oznacza, że jesteśmy gotowi zaakceptować duże, podwyższone troszeczkę ryzyko, ale nie jesteśmy zainteresowani dużym ryzykiem, bardzo dużym ryzykiem. Nie jesteśmy inwestorem, który stawia wszystko na jedną kartę. Jesteśmy spekulantami, którzy chcą zarobić na krótkoterminowych wahaniach. Po prostu inwestujemy, nie chcemy wszystkiego stacić, nie inwestujemy wszystkiego. Oczywiście nie pakujemy, jak to się mówi w naszym slangu, wszystkich jajek do tego samego koszyka. I jesteśmy takim typem inwestora, który pośrodkuje i ryzyko, i taką ostrożność. No i odpowiedź numer C. Jesteśmy inwestorem agresywnym. Mamy po pierwsze środki do tego, żeby inwestować. Mamy środki ewentualnie, żeby je stracić. Jesteśmy przygotowani na to, to jest bardzo istotne. Jesteśmy przygotowani na to, że możemy stracić na swoim portfelu dość sporo tych środków. I mentalnie już się pogodziliśmy, że możemy je stracić, a to pozwoli nam po pierwsze nie panikować w sytuacji, kiedy mam nasz portfel, notuje jakieś obsłownięcia kapitałów, a każdego inwestora portfel notuje obsłownięcia kapitału, mniejszego lub większego kalibru. Natomiast jeżeli jesteśmy inwestorem agresywnym, to można oczekiwać naprawdę sporych obsłownięć kapitału. Więc generalnie inwestujmy portfelem, na który nas stać i który możemy stracić. To jest inwestor agresywny, który potrafi zaakceptować duże ryzyko, ale jest też zainteresowany ponad normatywną stopą zwrotu, taką, która może być wyraźnie powyżej wartości dwucyfrowych. No i teraz oczywiście takie ciekawe wprowadzenie, ponieważ w środowisku polskich ekonomistów inwestorów już praktycznie od roku trwała ożywiona dyskusja. I jeden z takich wybitnych polskich ekonomistów Ignacy Morawski, serdecznie polecam średzić tego Pana, on zadawał na swoim profilu, na Twitterze takie interesujące pytania, które miały naprowadzić nas na odpowiedź, co rynek, co uczestnicy rynku są w stanie bardziej zaakceptować. Czy te wyjścia z kryzysu pandemicznego z tej recesji, która miała miejsce rok temu z tego szoku, generalnie powinny doprowadzić do tego, żeby kosztem bezrobocie utrzymać miską inflację, czy też ci odpowiadający wolęliby, żeby wyjść z tej recesji poprzez niższe bezrobocie, ale kosztem wyższej inflacji. No i to się właśnie teraz dzieje na naszych oczach, ponieważ te wszystkie pakiety, które na przykład w Polsce miały miejsce poprzednim roku, te wszystkie tarcze i tak dalej, i tak dalej, one zachibernowały rynek pracy, one doprowadziły do tego, że ten kryzys, ten szok, nie doprowadził do skokowego wzrostu bezrobocia. No i oczywiście kosztem inflacji. I to właśnie co się teraz dzieje na inflacji, na wzroście cen, jest konsekwencją logiczną, przez konsekwencją tego, co się wydarzyło. Natomiast skala dla wielu jest zaskakująca, dla części nie, a część inwestorów, uczestników rynku spodziewało się, i jeszcze bardziej wzrośnie. Więc teraz jesteśmy w takim etapie cyklu gospodarczego, kiedy borykamy się z walką z kosztami tych stymulacji, z tego wszystkiego, co było wprowadzone w 2020 roku, nie tylko w Polsce, bo takie pakiety pomocowe były wprowadzane praktycznie w całym świecie. No i widzicie Państwo, że większość zdecydowana dwie trzecie wybrało, że wolą wzrost inflacji, ale utrzymać dzięki temu obniżone bezrobocie. I tak się stało, tak się stało na naszych oczach w polskiej gospodarce. No i oczywiście teraz widzicie Państwo tutaj, jak jest, jak wygląda dynamika wzrostu cen, czyli inflacja w skali globalnej. I tutaj widać, ta wyższa inflacja jest w Ameryce Łacińskiej, w Ameryce Południowej, później w Europie Emerging Markets, czyli tutaj w naszym regionie, w Europie Wschodniej, później w kolejności widać, że inflacja wyraźnie rośnie w Stanach Zjednoczonych i generalnie w Ameryce Północnej. No i oczywiście zaczyna rosnąć także w Europie. Natomiast takim evenementem jest, że kiedy byśmy skomasowali Emerging Markets z Azji, rynki typu Korea Południowa, Tajwan, Wietnamy, Indonezję i tego typu rynki, no to tutaj widać, że inflacja jest na trajektorii spadającej i to jest bardzo ciekawy evenement. Natomiast gdyby popatrzeć globalnie poprzez światowej gospodarki, no to widać, że inflacja jest, widać ją praktycznie wszędzie. No i z tym oziemu musimy się teraz borykać. I na kolejnym slajdzie widzicie Państwo oczekiwania rynkowe dotyczące inflacji za 5 lat. Takie swapy to się nazywa. I one pokazują, że oczekiwania inflacyjne wyraźni rosną. Tutaj inwestorzy spodziewają się ich w Stanach Zjednoczonych i w strefie euro, że w okresie 5 lat inflacja będzie cały czas na podwyższonym poziomie. Więc ten dzisiejsze, te nasze dzisiejsze spotkanie, te zagadnienie może być z nami przez okres kolejnych kwartałów i nawet lat, więc warto się zaznajomić, jak tutaj inwestorzy wolą patrzeć na sposoby zabezpieczania przed wzrostem cen. I myślę, że ten wykres, który tutaj pokazuje, który przebija już, popatrzcie Państwo te maksima z ostatnich lat, sygnalizuje, że ten problem może być z nami na dłużej niż się spodziewaliśmy. Natomiast ważne jest to, jaka jest teraz charakterystyka inflacji. Ponieważ widzicie Państwo, że grupie państw G7, czyli tych najbardziej rozwiniętych, najważniejsza składowa inflacji to jest inflacja cen energii, czyli mamy do czynienia z inflacją podażową. Ostatni raz miała miejsce taka inflacja, taki charakter inflacji w latach 70., kiedy były szoki naftowe. Natomiast generalnie inflacja ma charakter popytowy i teraz na przykład Narodowy Bank Polski podnoszą stopy procentowe widzi i boi się tego, żeby nie wystąpiły tak zwane efekty drugiej rądy, czyli żeby inflacjach o charakterze popytowym z 2021 roku, w 2020 roku nie zmieniła się w charakter popytowy, w inflacjach o charakterze popytowym, czyli żeby na przykład w masowej ilości w bardzo dużej części, na przykład tych wszystkich, którzy pracują na umowę o pracę, żeby nie domagali się ci ludzie gwałtownych podwyżek, znacząco przewyższających się inflacji, ponieważ jeżeli tak się stanie, to zacznie się nakręcać tak zwana spirala i tego należy się unikać i działania banków centralnych mają temu służyć, stąd też podwyżki 100% zwłaszcza tutaj w naszym regionie, bo jak widzicie państwo poza krajami Ameryki Południowej, tutaj emerging market Europa, czyli Europa Środkowa i Wschodnia Boryka się właśnie z podwyższonym poziomem wzrostu cen. I oczywiście co jest istotne, inflacja to nie jest tylko problem naszego regionu, ale także rozlewa się szeroko, globalnie. To jest najwyższa od 83 roku ta inflacja CPI i najbardziej popularna inflacja PCI, na którą szczególną wagę przywiązuje FED, to właśnie na inflację PCI, to właśnie inflacja PCI FED bierze pod uwagę przy podejmowaniu swoich decyzji w sprawie 100% więc warto na nią także szczególnie bacznie patrzeć i nie lekce ważyć, kiedy ona jest publikowana. Tutaj także wiecie, że ona jest na poziomach najwyższych do 10 lat. Gdy weźmiemy pod uwagę inflację PPI czyli inflację producentów, nie konsumentów to także ona jest na poziomach spiżonych do 10%. A gdy zobaczymy, jakie są prognozy inflacji, no to wiecie Państwo, że tutaj FED sygnalizuje i zanim inne banki centralne, europejskie bank centralne i oczywiście także nasz Narodowy Bank Polski, że inflacja o charakterze podażowym będzie zanikała, czyli w przyszłym roku dzięki temu, że już nie będzie tak dynamiczny wzrostów cen na przykład benzyny czy też gazu to ta inflacja będzie spadała, plus dodatkowo nałoży się ten tak zwany efekt, efekt bazy czyli faktu, że inflacja rok temu, czyli na początku 2021 była niska, sprawi, że teraz na początku 2022 będzie wysoka ale z każdym kolejnym miesiącem będzie się odwracać ta tendencja, tym roku inflacja rosła, więc w naturalny sposób poprzez efekt bazy w przyszłym roku ma spadać no i te projekcje, które teraz widzicie Państwo, one mają za zadanie, oczy one sygnalizują, że tak właśnie spodziewa się, że będzie bank centralny w Stanach Zjednoczonych, ale natomiast oczekiwania inflacyjne, tutaj są oczekiwania inflacyjne w Stanach Zjednoczonych sygnalizują, że tutaj uczestnic gospodarki nie spodziewają się tego i w Stanach Zjednoczonych inflacja ma wyraźnie dalej rosnąć, natomiast ciekawe jest to, że są instrumenty które pomagają zabezpieczyć się przed inflacją i takimi pierwszymi są oczywiście obligacje które zabezpieczają przed inflacją i ten pierwszy wykres, który widzicie Państwo pokazuje, jak zachowują się te obligacje 5, 10, 2 i 30-lepnie zabezpieczone przed inflacją i one pokazują także oczekiwania co do inflacji, że inwestorzy, którzy na nich w nich lokują swoje papiery oni oczekują, że te rentowności cały czas będą jednak rosły w górę i teraz przejdźmy do europejskiego kontynentu, tutaj inflacja w Wielkiej Brytanii także rośnie, więc widzicie Państwo co się dzieje tutaj ten efekt bazy, czyli inflacja na początku tego roku bliska zero spowoduje, że na początku przyszłego roku 2022 w 1 kwartale naprawdę inflacja w Wielkiej Brytanii może sięgnąć 5% nawet je przewyższyć, zamiast inflacja ta sprzedażowa, czyli ta widziana w sklepach Wielkiej Brytanii jest, zobaczcie Państwo, najwyższa 30 lat i ten sam problem widoczny jest u konsumentów Wielkiej Brytanii projekcje dotyczącej inflacji Wielkiej Brytanii także sygnalizują, że tutaj bank centralny spodziewa się spadku inflacji nawet pomimo tego, że w listopadzie została podwyższona ta projekcja inflacyjna no i oczywiście także Bank of England sygnalizuje że mamy teraz do czynienia z inflacją podażową więc gdyby doszło do tego, że zmaterializują się te prognozy, że inflacja podażowa będzie zanikała, no to tutaj bank centralny może, że w kolejnych kwartałach inflacja ma zacząć spadać. Jak będzie zobaczymy mama się zabezpieczać przed czarnymi sanymaryjuszami przed takimi wydarzeniami, które mogą mieć miejsce więc to są prognozy banków centralnych, ale życie może być inne. No i oczywiście sterfa euro, tutaj widzicie Państwo najwyższą inflacji od 13 lat konsumencką w Niemczech inflacja jest najwyższa od 1990, bożaliże 3 albo 2 roku także jest bardzo istotna, moim zanim to był jeden z tych czynników, który doprowadził do zmiany władzy w wyborach we wrześniu w Niemczech no i oczywiście ta wykres, który się pojawił kilka dni temu jest piorunujący, ponieważ inflacja producencka w Niemczech jest najwyższa od 1951 roku. Jeżeli tak dalej później no to zobaczcie Państwo, inflacja może być wkrótce najwyższa od Hitlera, czyli od II wojny światowej to naprawdę będzie miało duże znaczenie dla producentów zwłaszcza dla przemysłu niemieckiego, który jest oparty na eksporcie i on musi produkować, musi eksportować więc ceny towarów niemieckich mogą wkrótce bardzo poszybować w górę, no i oczywiście odbije się to na przykład tym, że jak będziemy chcieli kupić Audi, BMW albo Mercedesa albo Albo Oplano to w najbliższym czasie możemy być świadkami drastycznych podwyżek tych samochodów w salonach. No i oczywiście oczekiwania inflacyjne w strefie Eurowicie Państwo najwyższa od 93 roku tutaj te wskaźniki cały czas rosną i oczywiście Bank of Europejski Bank Centralny powiela narrację Banku Ingle, Banku Anglii i FED-u, że poprzez to, że mamy inflację podażową i oczywiście efekt bazy w przyszłym roku ma inflacja spadać. Jak będzie oczywiście zobaczymy, a tutaj są poszczególne na tym wykresie poszczególne projekcje inflacji na najważniejszy gospodarek strefy Euro. I co jest także interesujące bardzo ważne to fakt, że inflacja nawet w Szwajcarii rośnie. Nie ma już deflacji, z którą się Szwajcarii zmagała praktycznie od 13 lat natomiast gdy porównamy poziom inflacji w Szwajcarii 1,2 z taką inflacją w Stanach Zjednoczonych 6% czy w Polsce 6,8 już nawet w Niemczech to widać bardzo wyraźnie dużą rozbieżność w inflacji między Szwajcarii a Polską i moim zdaniem to już tak wyprzedzam kolejne slajdy, to właśnie ten powód że inflacja w Szwajcarii jest cały czas pod kontrolą powoduje, że Szwajcarska waluta umacnia się teraz inwestorzy próbują zabezpieczyć się przed rosnącą inflacją właśnie pakując swoje kapitały Szwajcarii, Szwajcarii to jest kraj bezpieczny tam od stuleci nie było wojen tam nie było aż takiego do drugów kapitału nie było takich stymulacji oczywiście jest to kraj w Europie więc jest to bardzo ważne dla kapitałów w Europie więc moim zdaniem występuje taka tendencja i Frank Szwajcarski dzięki temu się umacnia, ale do tego jeszcze dojdziemy kiedy będziemy umawiać Franka Szwajcarskiego i oczywiście Polska, zobaczcie państwo Polska, najwyższa inflacja tutaj od 20 lat i prawdopodobnie w przyszłym kwartale dopiero będzie możliwość wystąpienia jakiegoś szczytu osobiście uważam, że rzeczywiście będzie szczyt w przyszłym kwartale w pierwszym kwartale 2022 roku, ale nie wiadomo jakim poziomie będzie ta inflacja tutaj widać bardzo wyraźnie ten efekt tego, że mamy dotyczynienia teraz z rokiem podażowe ma niepopytowym, ponieważ tutaj ceny paliwa podbiły inflację, one rosło w skali roku ponad prawie 30%, więc to potwierdza tylko, że ceny paliw są głównym motorem napędowym wzrostu cen i gdy rozbijemy inflację w Polsce na czynniki pierwsze no to widzimy co jest największą taką zmorą jeżeli chodzi o inflację, no i oczywiście tutaj wybija się energia, później mamy usługi później mamy żywność i na poje bezalkoholowe i inne komponenty, to jest rozbiciemy tego inflacji na czynniki pierwsze i oczywiście inflacja producencka w Polsce także silnie rośnie, jest na poziomach najwyższych tutaj od prawie 30 lat w 97 roku dokładnie, natomiast widzicie Państwo rozbieżność między inflacją PPI w Polsce prawie 12% a w Niemczech tam podchodzi pod 20% no i to pokazuje jak na paradę niemiecka gospodarka jest uzależniona teraz od cen produktów od cen surowców i one jeżeli są wysokie to powodują takie bardzo wyraźne przeniesienie na jego impulsu podażowego na ceny produktów niemieckich stąd też taka rozbieżność, że inflacja w Niemczech nie wyszła od 1951 roku a w Polsce tylko w cudzysłowiu od 1997 roku no i oczywiście projekcje, najnowsze projekcje inflacji polskiej, Narodowego Banku Polskiego z tej projekcji sprzed dwóch tygodni one dokładnie odzwierciedlają to jak myślą w Europie, w Eurolandzie w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii że w pierwszym kwartale mamy mieć szczyt inflacji a inflacja ma wracać do swojego celu jak będzie oczywiście zobaczymy to są tylko projekcje no i oczywiście będziemy sobie w najbliższych na kolejnych slajdach odpowiedzieć na pytanie czy jak zabezpieczyć się gdyby jednak nie miało być tak jak tutaj jest na tym wykresie i co jest także istotne to zwróćcie Państwu uwagę, że inflacja na Węgrzech rośnie tak samo odzwierciedla praktycznie w bardzo dużym stopniu zachowani inflacji polskiej dokładnie dołek inflacyjny na Węgrzech miał miejsce w tym samym miejscu, w którym miała inflacja w Polsce deflacja w Polsce na przełomie tam sprzed 5-6 lat no i to potwierdza tylko, że obecnie inflacja w skali globalnej weznacza pewien trend i tutaj my Emerging Markets kraje rozwijające się po prostu podlegamy temu bez względu na to czy w naszej gospodarce będą pewne zmiany wynikające z czynników politycznych czy też nie, to jednak ten trend inflacyjny w skali globalnej regionalnej istnieje i tutaj widać także to na wykresie inflacji na Węgrzech no i oczywiście teraz wróćmy do tego pytania jakim inwestorem jesteście, jesteśmy czy konserwatywnym czy umiarkowanym, czy agresywnym i za chwilę będziemy już mówić bardzo konkretnie na temat pewnego różnego rodzaju strategii które mogą być pomocy jakoś zabezpieczyć się przed wzrostem cen no tym slajdzie widzicie państwo taki wykres, gdzie jest naniesiony poziom naszego ryzyka i oczekiwana stopa zwrotu i tutaj widzicie państwo, że najniższe ryzyko mają lokaty bankowe to wiadomo to musiałby bank zbankurtować, ale to jest nierealne ze względu na ochronę państwa a najbardziej niebezpieczny jest Forex i oczywiście wszystkie kryptowaluty są na samym szczycie i ta skala pokazuje gdzie powinniśmy lokować swoje potencjalne inwestycje jeżeli chcemy zastosować pewnego rodzaju strategie zabezpieczająco przed inflacją ale mając na uwadze, że zastosowanie tych strategii może podnieść nasz poziom ryzyka co może mieć istotny i duży wpływ na wahania kapitału w naszym portfelu no i oczywiście pierwsze są obligacje kiedy inflacja rośnie to mamy dwie strategie inwestowania w obligacji pierwsza to oczywiście sprzedać obligacje pamiętajcie państwo, że zachowanie ceny obligacji jest odwrotnie proporcjonalne do rentowności więc jeżeli rentowności rosną co ceny spadają cen obligacji więc jeżeli chcielibyśmy się zabezpieczyć w pewnego rodzaju zagrać na rosnącą inflację no to trzeba sprzedać sprzedać te instrumenty które pokazują zmiany cen obligacji bądź też sprzedać samego obligacji ale grając krótko na obligacji nie sprzedać je tak fizycznie, ale grając krótko pożyczyć je i sprzedać na rynku i zastosować taką statykę na przykład król obligacji który już we wrześniu publicznie powiedział, że on spodziewa się wzrostu amerykańskich wzrostu amerykańskich dziesiątek do poziomu około 2% na rentowności on sprzedaje swoje obligacje no i mówi, że obligacje to są to są teraz śmieciowe inwestycje no i wygląda na to, że ta strategia jest strafna ponieważ od momentu kiedy zostały publikowane te słowa pewnie wcześniej były zajmowane pozycje no to strategia już przynosi swoje korzyści a jeżeli rzeczywiście będzie tak dalej to myślę, że w przyszłym roku na fali tego, że oczekiwania co do podwyżek stuprocentowych na przykład Stanach Zjednoczonych są widoczne to rentowności amerykańskiej obligacji zwłaszcza tych dziesięcioletnich powinny się zbliżyć rzeczywiście do tego poziomu 2% no i oczywiście tutaj zachowani obligacji polskich które po pierwsze wyceniają to, że podwyżki stuprocentowych będą miały miejsce w Polsce i to nawet skokowo w najbliższym czasie tak nadmieniam, że rynek w grudni oczekuje na chwilę obecną podwyżki stuprocentowych co najmniej o 75 punktów bazowych ale tutaj rynek wycenia także w przyszłym kwartale będą kolejne takie podwyżki stuprocentowych w Polsce więc inwestorzy, którzy grają krótko sprzedali polskie obligacje grając na spadek cen ewidentnie tutaj zarabiają no i w Stanach Zjednoczonych zostały jako pierwszy taki rozwinięty rynek wprowadził pewnego rodzaju instrumenty zabezpieczające przed inflacją, to są tzw. Treasure Inflation Protected Security tak zwane tipsy obligacje zabezpieczające nas przed inflacją, jeżeli jesteśmy nabewcą takich obligacji to jeżeli będziemy je trzymać to systematycznie z roku na rok będziemy otrzymać odsetki plus equivalent inflation, więc jeżeli powiedzmy taka obligacja ma rentowność 3% a zabezpieczenie inflacyjne to jest 1% więc nawet gdyby inflacja w Stanach Zjednoczonych była na poziomie 10% to dostaniemy z obligacji 3% plus equivalent 10% plus tą premie 1% i zawsze z roku na rok będziemy na plusie Stanach Zjednoczonych ten 1% ten 1% jest taki przysłowiowy ponieważ to wszystko zależy dokładnie od serii obligacji więc należy brać pod uwagę jaki ten equivalent będzie takiej premii za to, że trzymamy swoje kapitały w obligacjach zabezpieczanych przez inflacją. Amerykanie mają bardzo płynny rynek na to tutaj widzicie Państwo i 2-letnie i 10-5-letnio i 30-letnie nawet obligacji i terentowności tych papierów. Natomiast co jest ważne w Polsce także są takie obligacje także tutaj skarp państwa publikuje takie obligacje, emituje i warto od nich wspominać ponieważ są to na razie obligacje 4-letnie, 6-letnie i 10-letnie i tutaj widzicie Państwo taką przykładową informację jak to jest skonstruowane że cena sprzedaży to jest 100 zł trzeba mieć minimum 100 zł nie ma górnego pułapów ile trzeba zainwestować można bardzo dużo zainwestować i tutaj widzicie Państwo jakie są odsetki. I tutaj widzicie Państwo, że jest 1,30% odsetek w pierwszym rocznym okresie odsetkowym, a w kolejnych okresach marża jest 0,75% plus inflacja czyli jeżeli będziemy trzymać tę obligację przez 4 lata to jeżeli inflacja będzie 5% to dostaniemy 1,3% plus przepraszam, dostaniemy 1,3% w pierwszym roku, a później inflacja plus 0,75% w takim wypadku i co jest istotne to fakt, że ta, żeby naprawdę skorzystać z tych obligacji to trzeba trzymać je w swoim portfelu do wejgaśnięcia, czyli przez te powiedzmy 4 lata żeby zainwestować tą marżę, czyli zabezpieczenie przed inflacją trzeba trzymać gdybyśmy postanowili jednak spieniężyć te nasze kapitały przed no to zapłacimy tam jakąś jakąś prowizję, natomiast co jest także ważne ten poziom inflacji, który jest brany pod uwagę przy inwestowaniu w takie polskie obligacje to jest poziom inflacji z września więc poziom wrześniowej inflacji będzie zawsze tym poziomem, który będzie brany pod uwagę przy wyznaczeniu tego dodatku jakby do tych obligacji zabezpieczonych przed inflacją tych polskich obligacji zabezpieczonych przed inflacją i co jest także istotne no niestety monopol na sprzedaż może niestety albo dobrze monopol na sprzedaż tych obligacji ma PKBP więc każdy kto z Państwa chciałby inwestować to może tylko przez pracówkę przynajmniej ja mam takie informacje dzisiaj się dowiedziałem, próbowałem zaciągnąć informacje że tylko w PKBP można takie obligacje da być i to jest obligacja sześcioletnia, takie są warunki więc tutaj widzicie Państwo, że ta marża jest 125 plus inflacja a takie są warunki na oblicy obligacji dziesięcioletniej jeden przecinek, to jest dokładnie marża 1% plus inflacja takie są tutaj warunki dla tej inflacji i gdyby Państwa ktoś był zainteresowany to tutaj na dole widzicie Państwo, na tym slajdzie jest link do strony internetowej która bardzo dobrze opisuje tego typu obligacje czyli www.obligacjeskarbowe.pl no i tam można dowiedzieć się znacząco więcej na temat tych obligacji jak gdzie co zrobić żeby zainwestować takie obligacje, jeżeli oczywiście wyszło nam z tego testu w samym początku, że jesteśmy konserwatywnym inwestorem, że chcemy się zabezpieczyć przed inflacją, ale boimy się ryzyka, więc tutaj widać, że także rynek Polski oferuje tego typu zabezpieczenie dla tego typu osobowości inwestora ok i teraz, jeżeli jesteśmy takim inwestorem, który ma więcej tych odpowiedzi numer B no to wygląda na to, że jednym z najlepszych takich miejsc, gdzie można ulokować swój kapitał, żeby się zabezpieczyć przed inflacją jest rynek nieruchomości ta prawidłowość występuje nie tylko w naszym kraju, jak widzicie już teraz Państwo na tym wykresie ale także w całym rozwiniętym świecie pierwszy wykres pokazuje ceny transakcyjne metra kwadratowego mieszkań na rynku pierwotnym RP Rynek w Warszawie i w sześciu największych miastach w Polsce w tysiącach złotych i tutaj widzicie Państwo że w ostatnim czasie ceny nieruchomości w Polsce rosną bardzo wyraźnie i ta tendencja prawdopodobnie będzie zachowana na kolejnym slajdzie widzicie Państwo bardzo podobne zachowanie, ale w tym razem jest to średnia ważona cen transakcyjnych przy uwzględnieniu realnego przy uwzględnieniu realnego na przy uwzględnieniu inflacji CPI oraz wynagrodzeń w przedsiębiorstwie no i tutaj jak na dłoni widać bardzo wyraźnie że inwestorzy dokonują tych transakcji na rynku nieruchomości zwłaszcza od tego czasu kryzysu tutaj pandemicznego ponieważ te wykresy jasne i dobitnie pokazują, że ceny nieruchomości w Polsce nawet przy uwzględnieniu inflacji i nawet pomimo tego że wynagrodzenia uwzględnimy w tych cenach transakcyjnych to one cały czas rosną, więc ci którzy mają swój kapitał to dokonują transakcji na polskim rynku nieruchomości licząc na to, że wzrosty cen nieruchomości nawet kiedy inflacja gdyby nawet zjścił się bardzo czarny scenariusz inflacja w Polsce by stała się naprawdę znacząca to wzrost cen nieruchomości z łagodzi zamortyzuje ich kapitały i moim zdaniem jest to strategia bardzo interesująca dla tych wszystkich którzy mają wyważony poziom akceptacji ryzyka którzy mają taką umiarkowaną umiarkowane podejście do inwestowania i co jest także ciekawe co potwierdza tą tendencję to fakt, że ostatnie informacje do których dotarłem sygnalizują że około połowa wszystkich transakcji na polskim rynku nieruchomości jest przeprowadzana zagotówkę przepraszam sobie państwo, zagotówkę czy inwestorzy, czy Polacy czy też inwestorzy zagranicy kupują po prostu te nieruchomości praktycznie bez kredytu w ten sposób starają się zabezpieczyć swoje aktywa oszczędności przed inflacją i teraz zobaczcie tutaj na tym kolejnym slajdzie jakie są ceny transakcyjne na rynku wtórnym rw rynek wtórny w Warszawie i w sześciu innych miastach i tutaj także widać wzrosty, natomiast co jest ciekawe ci, którzy mają kapitał ci, którzy chcą dokonać transakcje wybierają teraz rynek pierwotny niż rynek wtórny ponieważ w Warszawie czy też w drugim tutaj na wygresie w Gdańsku tutaj ceny jakby się zatrzymały czy też w Poznaniu w innych miastach rosną natomiast w Warszawie widać, że nie pokonaliśmy jeszcze tych swoich szczytów tam powiedzmy sprzed roku to są bardzo ciekawe informacje że ci, którzy mają swój kapitał inwestując teraz w rynek nieruchomości wybierają raczej rynek pierwotny niż rynek wtórny i na kolejnym slajdzie widzicie Państwo szacunek dostępnego kredytu mieszkania nowego przy przeciętnym wynagrodzeniu w wybranych miastach i także jasno widać że to, że udało się utrzymać miejsca pracy kosztem oczywiście inflacji powoduje, że Polacy zarabiają coraz więcej i coraz więcej ich stać i ten wykres pokazuje to, że prawdopodobnie hosta na polskim rynku nieruchomości będzie kontynuowana i będzie dalej trwała natomiast dzisiaj pojawiły się niezwykle interesujące dane z których najciekawsze moim zdaniem było to, że mieszkań w budowie w Polsce jest nowy rekord, jest 800 bodajże 840 tysięcy mieszkań w budowie jeszcze raz podkreślam a bodajże niedawne szacunki Narodowego Banku Polskiego czy któryś z najważniejszych tutaj tych ośrodków analitycznych sygnalizowały że aby wyrównać podaż z popytem na polskim rynku nieruchomości potrzeba jeszcze 600 do 800 tysięcy mieszkań co to oznacza przy założeniu, że takie mieszkanie buduje, czyli taki budynek buduje się dwa lata to oznacza że na przełomie 2023, 2024 roku wystąpi zrównanie popytu i podaży na polskim rynku nieruchomości a to spowoduje moim zdaniem będzie wyraźną rynku temu, żeby obawiać się wtedy dopiero jakiegoś spadku cen nieruchomości więc gdyby się państwom nie pytali, czy uważam, że hosta na rinkomościach będzie trwała powiem, że tak powiem, że daje jeszcze około dwóch lat szansy na to, że mieszkania nieruchomości w Polsce będą rosły czy gdybym ktoś zadał pytanie czy jest bańka na polskich nieruchomościach to powiem, że nie ma bo tego nie pokazują dane natomiast stopy procentowe, które są teraz podnoszone, one mogą troszeczkę wydłużyć w czasie moment, czy tak powiem zrównania się tego momentu podaży i popytu, natomiast myślę, że przełom 2023, 2024 będzie takim miejscem, gdzie oczekuje że szczyt cen nieruchomości w Polsce może wystąpić może wystąpić, oczywiście nie musi no i oczywiście teraz przejdźmy już dla tych wszystkich, którzy mają podwyżczony profil ryzyka, którzy nie boją się większych straktów, akceptują większy ryzyko którzy już przeżyli niejedno, hostze i besze i na tym wykresie widzicie Państwo świetną zależność, bardzo dużą zależność między zachowaniem cen akcji na giełdzie, między zachowaniem cen akcji w Europie, a zachowaniem inflacji w Stanach Zjednoczonych inflacji w strefie euro i tutaj jak na dłonie widać, że jeżeli tylko inflacja zaczyna spadać, to giełdy mają tendencję do tego albo się korekcić generalnie mówiąc w kolokwianie mówiąc albo też do spadków, natomiast kiedy inflacja rośnie, kiedy tendencja wzrostowa inflacyjna jest wyraźna, no to ceny akcji także lubią rosnąć inwestorzy, którzy mają dużo kapitału, którzy mają, którzy lubią ryzyko, którzy chcą się zabezpieczyć i oczywiście oczekują inwestycje do wyższej stopy potencjalnej zwrotu, ale także oczekują tego, że będą w krótkim czasie mogli spieniążyć swoją inwestycję uciekając z rynku, to oni oczywiście wybierają bardzo płynny rynek akcji zwłaszcza ten na Wall Street no i oczywiście moim zdaniem już teraz tak wybiegając co do tematu amerykańskiego dolara fakt, że amerykańska giełda jest najpłynniejsza spośród wszystkich na całym świecie powoduje, że w sytuacji kiedy mamy do czynienia z inflacją na całym świecie, to wtedy inwestorzy kupują akcję na Wall Street, ale muszą wcześniej kupić amerykańskiego dolara, stąd też dodatkowa presja na to, żeby amerykański dolar się umocnił, czyli inflacja powoduje to, że inwestorzy z całego świata przeparkowują swój kapitał do Stanów Zjednoczonych, ale najpierw żeby kupić akcję w Stanach Zjednoczonych muszą kupić dolara, stąd też umocnienie dolara i wzrosty na giełdzie Sanach Zjednoczonych moim zdaniem taka występuje ta prawidłowość, szczególnie od lata tego roku. I widać teraz dość wyraźnie, że giełda w Stanach Zjednoczonych cały czas rośnie, mamy do czynienia praktycznie z tygodniu na tydzień, z nowymi maksimami hostzy ten wykres sygnalizuje, że jest możliwość pewnego rodzaju zatrzymania, natomiast myślę, że do końca roku tutaj inwestorzy cały czas będą grali na to, że inflacja będzie rosła, więc generalnie nie ma komu może inaczej, nie ma przesłanek fundamentalnych, nie ma przesłanek takich mentalnych i środowiskowych do tego, żeby sprzedawać teraz akcję na Wall Street po pierwsze koniec roku sprzyja temu, żeby inwestorzy ci profesjonalni próbowali osiągnąć jak najwyższe stopy zwrot na swoich funduszach, żeby zainkosować osobiście jak najwyższe premie za zarządzanie ryzykiem, za zarządzanie kapitałami i oczywiście fakt, że inflacja no nie wiadomo, czy ona rzeczywiście na samym początku przyszłego roku z powolniczy też nie, ona cały czas powoduje taką presję, żeby kupować te akcje, więc w moim scenariuszu bazowną oczywiście mogę się mylić do końca roku, giełdy generalnie będą rosły, natomiast na przełomie tego i przyszłego roku będziemy się naprawdę zastanawiać, czy ta inflacja będzie miała miejsce, czy też, czy też szczyt inflacji będzie miało miejsce, czy też nie, ale oczywiście to jest temat na za tydzień, na kolejny webinarium już teraz zachęcam tych wszystkich państwo, którzy słuchają, żeby we wtorek dokładnie 30 listopada wrócić tutaj i posłuchać webinarium dotyczącego potencjalnych szans i zagrożeń na 2022 rok i myślę, że to pytanie, czy inflacja rzeczywiście będzie miała szczyt, w pierwszym kwartale będzie tym kluczowym elementem, na który będziemy musieli sobie odpowiedzieć, żeby zajmować trafne decyzje inwestycyjne, podejmować trafne decyzje inwestycyjne w przyszłym roku. No i oczywiście zobaczcie państwo, że tutaj index DAX, który dzisiaj się lekko spada, natomiast myślę, że także tutaj fakt, że inwestorzy grają na na inflację i starają się zabezpieczyć, a niemiecka giełda jest taką największą w całej Europie, powoduje, że tutaj te akcje niemieckie także mają potencjał, a dodatkowo mając na uwadze, że ta gospodarka jest gospodarką eksportową, a nie importową, więc ona kocha i uwielbia osłabione euro, więc to powoduje, że akcje niemieckie są szczególnie atrakcyjne i moim zdaniem gdyby amerykański dolar rzeczywiście miał się umacniać, jeszcze co najmniej do przełomu roku to, zwłaszcza tutaj te akcje w Niemczech, czyli index DAX powinien być fajną, ciekawą, a alternatową dla tych wszystkich, którzy liczą na wzrosty indeksów giełdowych. Zobaczymy oczywiście, jak będzie. No i ten fakt, że inflacja jest na podwyższonych poziomach, że kapitały płyną generalnie do rynków najbardziej rozwiętych, przede wszystkim na Wall Street, później do tych mniejszych giełd, chociaż i tak w skali np. giełdy polskiej ogromnych powoduje, że teraz mamy taką rosnącą rozbieżność między zachowaniem się indexów MLG Market, czyli np. polskiej giełdy na Wall Street, tych krajów rozwijających się i generalnie indeksów na całym świecie są też ta rozbieżność i ten spadek znaczenia i wpływu, i wagi rynków MLG Market, tych akcji giełdowych oczywiście tej komponentu giełdowego w całym systemie. I co jest także ciekawe i interesujące, to dlaczego spodziewam się, że dynamika wzrostu giełdowych może być nawet dość spora to fakt, że gdyby uwzględnić inflację w zyskach przedsiębiorstw, to ona jest generalnie ujemna ta rentowność, ta rzeczywista, realna stopa zwrotu z zysku przedsiębiorstw jest generalnie ujemna i żeby inwestorzy, którzy teraz inwestują oczekiwali satysfakcjonującej stopy zwrotu, to moim zdaniem wzrosty cen akcji powinny być to nawet wyraźne. Nie powiem, że spore, ale wyraźne, żeby móc zarobić i nie bać się tego, że tutaj zyski przedsiębiorstw generalnie są mniejsze w Stanach Zjednoczonych niż wynosi inflacja, jeżeli bierzemy pod uwagę całą rentowność zysku na akcji w Stanach Zjednoczonych. To jest bardzo interesujące, więc gdyby się coś miało dać na Wall Street, to myślę, że każda korekta spadkowa powinna być szybko wykorzystywana i jestem bardzo ciekawy, czy dzisiaj w tej akcji giełdowie, którą rozpoczęliśmy dość niemarowo na Wall Street, czy wystąpi tak zwane prawo longa. Prawo longa mówi o tym, że w czasie hosty każdy otwarcie indeksu giełdowego poniżej jest wykorzystywane do okazylnego kupna tych akcji, ponieważ to jest okazja dla inwestorów i występuje tak zwane w czasie besty prawo szorta. Kiedy mamy do czynienia z wyższym otwarciem w czasie besty, no to inwestorzy także traktują to jako okazję do sprzedaży i wtedy wykorzystują wyższe otwarcie do sprzedawania akcji. Prawo longa i prawo szorta to jest coś takiego interesującego i ciekawego. I co jest także ważne, to w sytuacjach wzrostu inflacji występuje presja na to, żeby kupować surowce. A tutaj ten wskaźnik cen surowców rolnych dość dobrze pokazuje, że kapitał także płynie na rynek surowcowy w Stanach Zjednoczonych. Teraz przejdźmy do Forexu, ponieważ tutaj na rynku forexowym także występuje wiele ciekawych zależności już o tym, że od mniej więcej lata tego roku występuje presja na to, żeby kupować amerykańskie akcje zabezpieczając się przed inflacją, ale żeby cały świat mógł kupować amerykańskie akcje, to musi kupić amerykańskiego dolara. I moim zaniem zachowanie amerykańskiego dolara jest napędzane tą tendencją oczywiście w drugiej kolejności, albo też mając tą samą uwagę faktu, że rosną uczekiwania są do podwyżek 100% w Stanach Zjednoczonych i ze względu na taper, który został ogłoszony niedawno, który już od teraz wchodzi w życie, więc ograniczanie skupu aktywów i te perspektywy końca luźnej polityki monetarnej w Stanach Zjednoczonych dodatkowo napędzają amerykańskiego dolara. Jeżeli ten poziom już, tak powiem po tradersku, który widzi państwo, i był na 3.12.19.19.19, nie obroni się, to naprawdę możemy być świadkami dynamicznego umocnia amerykańskiej waruty w kolejnych tygodniach, jak będzie zobaczymy, moim zaniem przed nami grudziem będzie dość miesiącem od podwyższonej zmienności. Mówiłem także o zachowaniu Franka Szwajcarskiego o tej rozbieżności między Frankiem i jenem, jeżeli chodzi o strategię Karry Trade. I dlaczego tak się dzieje, i też wytłumaczyłem, ponieważ moim zaniem inwestorzy, zwłaszcza z Europy, wolą zaparkować swoje aktywa w Franku Szwajcarskim, gdzie inflacja to jest 1%. Miszczymać w Euro, gdzie inflacja to jest 4%. Czy też w innych krajach, gdzie inflacja jest pozwyższona jak w Polsce do poziomu 6-7%. Dlatego Frank Szwajcarski teraz tak się umocnia, a para, na przykład Frank do złotego, gdzie tutaj te rozbieżności są naprawdę duże, tutaj występuje dodatkowo presję, z jednej strony występuje presja na Franka Szwajcarskiego w skali globalnej, a z drugiej strony presja na to, żeby się pozbywać złotego i wszystkie inne waluty emerging markets. No to taka dynamika powoduje, że para Frank do złotego tworzy nowe historyczne maksyma i tutaj wygląda na to, że te trendy będą zachowane jeszcze w kilku kolejnych tygodniach. I zdecydowanie w mniejszej skali moim zdaniem podobna prawidłowość występuje na funcie brytyjskim, ze względu jednak na to, że rynek funda brytyjskiego jest skalowo znaczącą mniejszy rynek amerykańskiego dolara, to dlatego skala umocnienia funda brytyjskiego nie jest aż tak spektakularne jak w amerykańskiego dolara. I to widać na przykładzie kabla, gdzie tutaj zmienność jest raczej niewielka, dominuje tendencja spadkowa na kablu, natomiast jeżeli rzeczywiście będą się matarylizować te strane jusze, które mówią, że inflacja w Wielkiej Brytanii poszywuje wyraźnie nad poziom 5% i jeżeli w przyszłym kwartale Wielka Brytania jako pierwszy z dużych taki krajów podniesie stopy procentowe to fund brytyjski, o moim zdaniem i myślę, że będę bardzo bliski pewności używając słowa, że na pewno będzie pod presją na to, żeby się umacniać. Więc fund brytyjski myślę, że może być w najbliższym czasie taką walutą, która będzie się umacniać. No i co jest także ciekawe już tak na sam koniec tej prezentacji część inwestorów spotkałem się z takim zdaniem zabezpiecza się przed inflacją inwestując w bitcoina, licząc na to jednak, że bitcoin uchroni ich przed inflacją ale w skali takiej bardzo długoterminowej, znacząca część inwestorów uważa, że bitcoin jest alternativą dla prawdziwego pieniądza, więc jeżeli będziemy go trzymać, jeżeli go nabędziemy no to w perspektywie lat, już nie tygodni, miesięcy, ale lat, to bitcoin będzie dość dobrze zabezpieczy nasze aktywa. Natomiast, co onależy zwrócić uwagę w ostatnich dniach spadek bitcoina od swoich szczytów wyniósł już więcej niż 20%. A to oznacza, że gdybyśmy kupili bitcoina po 68 tysięcy dolarów, to to już na samym swoim portfelu w dwa tygodnie mielibyśmy inflację 20%. W dwa tygodnie 20% inflacji na swoim portfelu co jest naprawdę dla wielu inwestorów no, niedoprzyjęcia więc rynek bitcoina jest naprawdę dla wielkich spekulantów którzy się nie boją ryzyka lub dla tych, którzy stawiają wszystko na jedną kartę bądź też dla tych, którzy tylko jakąś znikową albo część swojego portfela chcą zabezpieczyć w ten sposób przed inflacją. Ponieważ tutaj te wahania są tak ogromne, występują spadki po 40% później wzrosty o 100% więc no trudno powiedzieć aby bitcoin był rzeczywiście takim miejscem dobrym żeby się zabezpieczyć dla inwestora który ma konserwatywny umiarkowany, a nawet agresywny profil ryzyka. To jest rynek naprawdę który mają bardzo, ale to bardzo agresywne usposobienie i nastawienie do ryzyka. Więc ten te kryptowaluty mogą być trafieniem w dziesiątkę, mogą nie być trafieniem zobaczymy, że przyszły rok będzie bardzo ciekawy dla bitcoina, zwłaszcza jeżeli rzeczywiście inflacja nie zacznie zachowywać się tak jak te banki centralne prognozują, że inflacja zacznie powoli wracać do swoich celów inflacyjnych. Także dziękuję za to, że osłuchaliście państwo mojego monologu za chwilę będzie część dotycząca pytań, zadawania pytań, więc jeżeli państwo chcecie to proszę mi je zadawać, już teraz pisać za chwilę zacznę je odczytywać i zapraszam oczywiście do tego, żeby w przyszłym tygodniu wrócić na nasze webinary, ponieważ będziemy poświęcać już więcej czasu tym, jak już wspomniałem perspektywą na przyszły rok zobaczymy jak rzeczywiście to się będzie układało i oczywiście przeczytam teraz tą informację o ryzyku powyższa publikacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu o rozporządzenia Unii Europejskiej numer 596, łamane przez 2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne, podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Także zachęcam teraz do zadawania pytań postaram się przełączyć na platformę jeżeli ktoś z Państwa będzie chciał będzie chciał tutaj coś obserwować i tylko tutaj złoto więc zobaczmy na początek tutaj. Pan anonimowy attendę zadaje pierwsze pytanie czy inflacja może jeszcze wzrosnąć. Myślę, że tak osobiście stawiam na to, że inflacja osiągnę rzeczywiście swojej ekstrema w pierwszym kwartale 2022 roku w Polsce i na świecie. Kolejne pytanie od tego samego uczestnika naszego spotkania co może spowodować, że inflacja na edwku się odwróci, że trend na edwku się odwróci. Moim zdaniem po pierwsze gdyby Europejski Bank Centralny zaczął informować i bardzo czytelnie sygnalizować, że rozpocznie proces wychodzenia z polityki łagodnego pieniądza że będą rosły stopy procentowe ponieważ warto nadmienić, że na chwilę obecną, na dzisiaj na chwilę obecną rynek wycenia już pierwszą podwyżkę stóp procentowych w latu 2022 roku w Stanach Zjednoczonych już prawie trzy podwyżki stóp procentowych na grudzień 2022 roku czyli 75 punktów bazowych przyszłym roku stopy procentowe według rynku mają wzrosnąć w Stanach Zjednoczonych natomiast dla strefy euro tylko 10 punktów bazowych i dopiero po dzisiejszych danych PMI te prawdopodobieństwo znowu się cofnęło z 2023 roku grudzień 2022 roku więc moim zdaniem tutaj to co się teraz dzieje więc te decyzje informacje z banku centralnego mogą mieć miejsce ale także jeżeli tylko rzeczywiście rozwija się strategia carry trade na amerykańskim dolarze czyli inwestorzy z całego świata dodatkowo pożyczają euro żeby kupić amerykańskiego dolar żeby zlewarować i kupić te amerykańskie akcje żeby ich więcej kupić na swojej dźwigni to jeżeli na samym początku przyszłego roku doszłoby do takiego zjawiska że indeksy geudowe zaczną spadać to taka strategia powinna doprowadzić do dynamicznego wzrostu euro dolara pomimo tych fundamentów ponieważ zwijana byłaby strategia carry trade takie sytuacji kiedy zwijamy strategię carry trade sprzedajemy akcje musimy sprzedać naszego amerykańskiego dolara żeby odkupić euro i to byłby taki mechanizm napędzający trend wzrostowy może się to pojawić moim zdaniem korektyw w 2022 roku które wysąpią na euro dolarze prawdopodobnie większości będą napędzane takiego typu scenariusze natomiast żeby się rzeczywiście w średnim drugim terminie odwrócił trend to myślę że dopiero tutaj europejski bank centralny musiałby zasugerować że wychodzi z polityki łagodnego pieniądza pan Bichał Bugański pyta co myślisz o złocie inwestycyjnym czekasz na spadek czy kupować po obecnym kursie złoto inwestycyjny pójdzie jeszcze w górę w najbliższych miesiącach ale dziękuję za pytanie osobiście nie inwestuje w złoto inwestycyjne jako sztabki, złote monety tego typu sprawy jeżeli dokonuje transakcję na złocie to na kontaktach CFD albo na różnego rodzaju innych instrumentach które wiążą się ze złotem natomiast myślę że złoto inwestycyjne jeżeli ktoś chce zabezpieczyć się przed inwestycją i rzeczywiście jest przekonany ku temu że ono da zabezpieczenie przed inwestycją może być atrakcyjne chociaż moim zdaniem ze względu na płynność na złoto inwestycyjne ponieważ trudno spiniużyć a jeżeli będziecie w państwu chcieli kupić albo sprzedać to jest złoto na rynku poprzez platformę taką jak TickMeal to to zajmie po prostu sekundy pan Michał zadaje kolejne pytanie czy przewiduje wzrost kursu najbliższym czasie tak przewiduje panie Michale co najmniej do końca do przełomu roku spodziewam się dalszych wzrostów na dolar złotym nie spodziewam się gdzie dokładnie to będzie myślę że i teraz chciałbym tutaj taką sprawę zrobić jutro o godzinie 9.15 będę miał przyjemność na żywo mieć dyskusję na wstacji telewizyjnej biznes 24 więc jak ktoś z państwa chce posłuchać myślę że o tym dokładnie też będę mówił więc cały czas spodziewam się spodziewam się że złoty będzie traciło do przełomu miesiąca do przełomu roku i teraz tutaj na kolejnym miejscu gdzie zadajecie państwo pytanie czy gdy pan tutaj zadaje pan Michał czy dostać za darm akcji jakieś spółki bez możliwości ich sprzedania przez najbliższe 3 lata to jaka byłaby to spółka bardzo ciekawe pytanie panie Michale gdybym miał taką sposobność to moim zdaniem zainwestowałbym spółkę która ma bardzo dużą stopę dywidendy jest duża myślę że taki spółek jest dużo generalnie nie zajmuje się rękami więc musiałbym po prostu prześledzić na tym Bloombergu wyszukać z najbardziej atakcyjne spółki które wypłacają dywidendę ale jak widziałem na przykład takie spółki myślę że to było 9 miesięcy temu spółki wydobywcze ropy naftowej to takie duże spółki chyba Exxon miał stopę dywidendy na poziomie 10% może zróbę tak jak experiment ja się odwrócę i sprawdzę dokładnie ile to Exxon ma stopy dywidendy wychodzi mi że 5,57 cały czas wyraźnie powyżej inflacji więc taka spółka moim zdaniem może być bardzo ciekawa interesująca ok czy tam kolejne pytania kolejne pytanie pan Michał czy jest sens dokupować do lasłoty po 4,18,4,20 czy mam teraz czy mamy teraz raczej jego szczyt i już w górę nie pójdzie panie Michale to jest oczywiście spekulacja nie odpowiem panu na to pytanie dokładnie żeby pan podjął na podstawie mojej odpowiedzi decyzję inwestycyjną natomiast proszę patrzeć cały czas na trendy moja dla nim nic tu się nie zmienia rynek co prawda polskiego złotego podlega globalnym przepływom ale także mamy czynnik lokalny czyli podwyżki 100% wyraźnie rynek złotego wymusza kolejne podwyżki 100% wymusza co oznacza że podwyżka nawet o 75 punktów bazowych w grudniu czyli za kilka dni nie powinna zaspokoić rynku ponieważ rynek już oczekuje że w przyszłym kwartale w pierwszym kwartale 2022 roku i stopy procentowe w Polsce wzrosą do 3% to by dawało perspektywę podwyżkę o kolejne 100 punktów bazowych więc myślę że jeżeli coś by się stało na złotym jakieś odwrócenie trendu to dopiero na przełomie roku ale do tego wrócę w przyszłym tygodniu ponieważ to jest też tak jeden z ciekawych moich smaczków które chciałbym moich przemyśleń na przyszły rok dlatego moim zdaniem narodowemu bankowi polskiemu nie jest po drodze żeby kupować żeby dokonać teraz interwencji umacniającej złotego jest w interesie narodowego banku polskiego osobienie złotego trend na urodolarze sprzyja osobieniu złotego więc tendencja jest moim zdaniem oczywiście może się wydarzyć pan Michał pisze patrząc na lirę czy rubla to sufitu jeszcze nie ma pani moriusz słuszna uwaga dzisiejsza dziesięcioprocentowa wyprzedaż liry była no evenementem to co tam się dzieje jest naprawdę no dzieje się na rynku walutowym raz na parę lat ale to tylko pokazuje że tutaj te waluty emerging markets są pod presją w unii europejskiej myślę że ze złotym działałoby się bardzo podobnie natomiast to że teraz mamy tam takie zawirowania to tylko po prostu wymusza podwyżki stuprocentowych myślę że tutaj rynek światowy gra na taką podwyżkę stuprocentowych nie tylko w Polsce ale także w krajach gdzie mają te te waluty pani anna leszczyńska pyta kiedy spodziewa się pan ogólnoświatowego krachu panianu dziękuję za pytanie spodziewam się no nie spodziewam się w najbliższym czasie krachu i bezsy natomiast spodziewam się że 2022 jednak nie będzie dość optymistyczny dla rynku akcji a oczywiście to jest też kolejny smaczek o którym będę mówił szerzej w przyszłym tygodniu natomiast nie spodziewam się jakiegoś większego krachu bezsy moim zdaniem ten fakt że rzeczywiście mamy podwyższony poziom inflacji będzie i to prognozy rynkowe sygnalizują przez kolejne lata sygnalizują że akcje jednak będą dobrą inwestycją więc na rynku akcji tutaj nie spodziewam się takiego a jako spekulant inwestor bo pani aniu pani może wie albo nie wie jest tak że prowadzę taki portfel publiczny inwestycyjny jeżeli pani chce to zachęcam tego żeby go śledzić to tam jasno i sensownie mówię każdemu kto śledzi mnie ja jako inwestor spekulant reaguję a nie prognozuje więc to co ja państwu mówię to jest w sumie takie moje przemyślenia subiektywne oceny natomiast podejmując decyzję inwestycyjne na rynku operuje tylko zachowaniem ceny patrzę na to co się dzieje i reaguję na to co się dzieje więc jeżeli będzie bezsa krach postaramy się na tym zarobić jeżeli będzie hosta będziemy starali się na tym zarobić i takie nastawienie razem każdemu innymi słowy nie razem nikomu nastawiać się tylko na jeden scenariusz że będzie krach albo będzie tylko hosta tylko na to żeby być przygotowanym na każdy scenariusz i patrzeć na to co się będzie działał w najbliższym czasie i reagować po prostu na to pan Michał pyta czy oferta na te obligacje polskie raczej słaba porównaniu do USA pierwszy rok warantuje stratę kilka procent no trzeba po prostu sobie to pani Michał lepsze kalkulować i tak szczerzą mówiąc osobiście ja nigdy nie inwestowałem swoich kapitałów obligacje te zabezpieczone inflacją czy też w Stanach Zjednoczonych czy też w Polsce dzisiaj po prostu zaciągnąłem opinii specjalistów którzy się tym zajmują oni generalnie zachęcają tego żeby inwestować swojej kapitały a to że w pierwszym roku mamy kilka procent straty czy tam mamy jakąś stratę to jest tylko zachęta do tego żeby ten który wemitował te obligacje miał pewność że one obligacje będą trzymane przez dłuższy czas zwłaszcza do tego terminu wykupu tych obligacji moim zdaniem taka jest strategia i dlatego jest to tak skonstruowane że gdybyśmy chcieli w pierwszym roku sprzedać albo coś tam zrobić to te te odsetki w pierwszym roku nie są aż tak atrakcyjne natomiast w pierwszym w kolejnych latach moim zdaniem są atrakcyjne i takie są opinie tych wszystkich których siedziałem specjalistów od obligacji a kolejnym pan Marcin pyta czy te 800 tysięcy mieszkań nie jest już czasem sprzedany kto wie panie Marcinie zobaczymy moim zdaniem może tak być natomiast moim zdaniem fakt że teraz mamy te podwyżki 100% w Polsce to moim zdaniem wpłynie na wychłodzenie rynku mieszkaniowego w Polsce że za rok na przełomie 2022-2023 ale moim zdaniem chosta będzie kontynuowana tak czy siak pan Artur pyta a co z działkami, momowa tylko o mieszkaniach czy w niej jeszcze warto inwestować panie Arturze myślę że warto, słyszałem o bardzo ciekawych transakcach na rynku nieruchomości zwłaszcza na tych działkach więc myślę że nieruchomości i oczywiście z tego co pamiętam najważniejsza zasada w inwestowaniu w nieruchomości to lokalizacja po drugie lokalizacja i po trzecie lokalizacja więc trzeba mieć po prostu dobrą lokalizację żeby na takiej inwestycji dobrze zarobić pan Mateusz pyta panie Andrzeju dlaczego nie uzylnił pan metali szlachetnych w inwestycjach myślę że raczej z tego powodu że one mają dość dość wyraźną korylację zachowania amerykańskiego dolara myślę że surowcy cały czas są atakcyjne w długim terminie ten wykres który pokazywałem tutaj czyli zachowanie cen żywności pokazuje ten globalny trend który jest teraz na inflacji natomiast zachowanie amerykańskiego dolara będzie w najbliższym czasie moim zdaniem wymuszało pewnego rodzaju zmiany na rynku surowców w perspektywie moim zdaniem początku przyszłego roku wcale moim zdaniem złoto nie może nie musi być najlepszym zabezpieczeniem przed inflacją z powodu zachowania obligacji amerykańskich proszę wrócić do naszego poprzedniego spotkania gdzie tam wyraźnie była widoczna ujemna korylacja między złotem a zachowaniem obligacji i myślę że z tego powodu natomiast w długiej perspektywie w dłuższej perspektywie widać trend na cenie tego metalu który myślę że jest jednak przytłumiony teraz częściowo już inwestycjami w bitcoin tutaj część analityków twierdzi że gdyby nie bitcoin, gdyby nie istniał rynek kryptowalut to cena złota byłaby już wyraźnie powyżej 10% wyżej ciekawe, ciekawe podejście pan Michał pyta czy gdybym mógł dostać za darmo a to już było ok pan Wiesław Pycza okróżce to już było pan Robert także pyta się o złoto to już odpowiedziałem pan Michał także pytał o złocie inwestycyjnym to już też odpowiedziałem pan Mateusz pyta kryptowaluty są dla inwestorów którzy są na bieżąco na rynku nie kto jest w temacie nie kupuje bitcoin na za 60 tysięcy dolarów a jedynie rejestruje zyski panie Mateuszu ciekawe podejście ale ci sami myślę bardzo często były te same głosy o bitcoin niekiedy kosztował 1000 dolarów a teraz kosztuje 60 tysięcy dolarów nikt nie możemy z dużą z pewnością stwierdzić, że 60 tysięcy dolarów to już jest szczyt czy czasem bitcoin nie będzie za milion dolarów w perspektywie kilku tam lat kto wie ten rynnek jest naprawdę bardzo interesujący i fakt, że nie upadł nie dało się go zdusić, zadusić moim zdaniem sygnalizuje że bitcoin może rzeczywiście przetrwać i może być ciekawą alternatywą pan Paweł pyta wykres szartuje ładnie weszło panie Pawle, no po prostu rzeczywiście dobra ta transakcja ale tak jak nadmienia w moim portfelu dla tych ci, którzy śledzą mój portfel to wiedzą że ja reaguję i nie prognozuje więc no po prostu taka była transakcja a po drugie też mówię, że większość, zdecydowana większość moich transakcji jest jednak stratna natomiast staram się wyszukać dobre trendy czy transakcje, które przemyszą zysk zgodnie ze sztuką prowadzić zysk, żeby po prostu on rusł i co najmniej zarobił na te stratne pozycje tych na statne stratne transakcje które oczywiście których przeważająca jest oczywiście ilość w moim portfelu pan Mateusz pyta jak książki poleca pan do spekulacji do agresywnych spekulacji na rynkach panie Mateuszy dziękuję za pytanie, była kiedyś taka książka Jacka Schweigera komputerowa analiza techniczna rynku w terminowych bądź coś podobnego to jest bardzo interesująca książka, polecam, jeżeli ktoś chce z państwa stworzyć też swój własny system inwestycyjny to też są takie książki dość ciekawe żeby się zacząć wdrażać w ten temat polecam zrobić sobie własny taki system inwestycyjny którego zadaniem jest właśnie wyeliminować te nasze emocje chciwości i emocje strachu emocje, chciwości, które nam każą podejmować irracjonalne decyzje, bardzo często zakładać, że to będzie naprawdę cały czas będzie rosło albo będzie tylko i wyłącznie spadało czy mamy krótkie pozycje i oczywiście strachu w sytuacji kiedy mamy serię stratnych transakcji a każdy ma, ja też miałam serię dużą ilość stratnych transakcji pod rząd i naprawdę w takiej sytuacji chcę się poddać, a są takie myśli żeby się wycofać z rynku żeby to zamknąć, wrzucić w cholerę ma się takie straszne myśli, że tyle się jest na rynku, tyle się poświęciło czasu takie wykształcenie a tutaj wiedza którą się posiada przynosi ujemne skutki finansowe na rakunku, że to jest po prostu skandal, że tak jest no i po prostu system inwestycyjny czy jakaś metoda inwestycyjna ma za zadanie pomóc nam uniknąć takich skrajnych emocji żeby sobie pójść równolegle z rodziną gdzieś żeby myśleć o przeszłości, żeby mieć własne życie żeby zająć się innymi obowiązkami na tym polega inwestowanie w oparciu różnego rodzaju metody inwestycyjne systemy transakcyjne na tym to polega, żeby wyeliminować te skrajne emocje, które zabijają z mojego doświadczenia wiem, że no 90% inwestorów takich spekulantów no i straty zanim nie nauczą się dokonywać tych transakcji zgodnie ze sztuką i nie znajdą swojego swojej metody inwestycyjnej i są zwłaszcza to ci, którzy podlegają takim emocjom nie mają żadnej wiedzy więc wiedza to podstawa należy się uczyć, czerpać z książek, czytać wszystko co się da i nawet głupoty, ponieważ można czasami z tych nawet głupot wyczytać jakieś fajne perełki czy kolejne pytanie pan Aleks czy używam platformy CQG czy tylko MT4 panie Aleksie dziękuję za pytanie, używam przede wszystkim Bloomberga MT4 jest ciekawą platformą bardzo popularną ma wielu zwolenników, jest naprawdę dobrym narzędziem do tego, żeby przeprowadzać transakcji dla tych inwestorów którzy nie są aż jeszcze aż tak zamożni, żeby dokonywać transakcje na rynkach już tych regulowanych ponieważ pamiętajcie państwo, że na Forexie można także grać na giełdzie, czy to papieru wartościowych czy na innych giełdach papieru wartościowych ale tam, czy na innych giełdach ale tam trzeba popieszyć, depozyt wartościowy, depozyt zabezpieczający dość dużej wartości jest to rynek regulowany, gdzie mamy wystandaryzowane kontrakty terminowe czyli można kupić jednego dużego lota powiedzmy 100 tysięcy i tylko tyle albo 50 tysięcy nie można mniej, więc platform umożliwiają wdrożenie się w takie życie inwestora dla tych inwestorów, którzy mają po prostu mniejsze kapitały żeby po prostu sprawdzić, czy to jest dla nas czy to nie jest dla nas Pan Mateusz pyta Proszę o powtórzenie godziny jutrzejszego programu jutrzejszy program będzie o godzinie 9.15 na kanale TVBiznes24 u Romana Młodkowskiego bodajże więc zachęcam wszystkich, którzy chcą jutro mnie posłuchać myślę, że będę mówił o rynkach finansowych oczywiście o rynku tym krajowym czyli o złotym, bo to to, co się teraz dzieje na rynku, jest naprawdę interesujące bardzo ważne i ciekawe Chciałbym pan podziękować także dziękuję bardzo jakie są moje cele na program na YouTube co chciałbym pan uzyskać dzięki Niemu ciekawe pytanie ponieważ YouTube w moim zdaniem to był mój strzał w dziesiątkę ponieważ po pierwsze może być dla państwa szokujące ale ja wcześniej pisałem bloga Ace Market News zwykłego pisanego bloga i zajmowało mi to bardzo dużo czasu bo pisałem go praktycznie od 8 rano do 22 oczywiście nie cały czas, ale tak musiałem na to patrzeć natomiast teraz kiedy robię dla państwa materiały na YouTube no to teraz czas opracowania tych materiałów tych dwóch wpisów, które robię codziennie skuczył mi się łącznie do 4 godzin więc zawsze przed moją pracą przed wyjściem do biura robię dla państwa materiał więc już tutaj w biurze mogę się skoncentrować już bezpośrednio na mojej pracy zawodowej no i później tutaj w biurze poświęcić trochę czasu tylko żeby poskładać to wszystko co się dzieje na rynku i tutaj żeby państwu to przekazać forma YouTube'a jest bardzo interesująca ze względu na to, że tu że się słucha po prostu tych materiałów czyta, więc można sobie to puścić w samochodzie, można to słuchać sobie na słuchawkach w metrze czy tam w środkach komunikacji czy też gdziekolwiek można słuchać na przyśpieszeniu a też materiały słucham na przyśpieszeniu nawet czasem dwukrotnym żeby więcej tych materiałów przerobić, bo też mam swoje ulubione kanały na YouTube'a no i oczywiście chciałbym zbudować taką społeczność dzięki temu mojemu kanałowi i społeczność państwa, którzy także inwestują we wszystkie rynki finansowe jakie tylko się da na których mają dostęp, chciałbym się dzielić wiedzą ponieważ jestem już, mam już 40 ponad lat więc jestem na takim etapie kiedy chciałbym się bardziej dzielić swoją wiedzą niż ją czerpać, chciałbym przekazywać te informacje które mam ponieważ ja sam, gdy zaczynałem te 20 lat temu wtedy była bardzo popularna taka grupa dyskusyjna pozdrawiam tych wszystkich którzy byli wtedy na tej grupie PL Biznes GPW tam na początku lat 2000 i to była taka grupa, która przekazywała naprawdę solidną wiedzę ja też się od tych ludzi uczyłem, no i teraz kiedy już sam jestem na takim etapie to także chciałbym się swoją wiedzą dzielić i chciałbym przekazywać państwu jakąś wartość a jeżeli państwo uważacie, że ona niesie to bardzo proszę o subskrypcję jakieś tam lajki, oczywiście komentarze i będę z tego bardzo bardzo zadowolony, także dziękuję za to pytanie Pan Michał Piltach, jakich platformy używasz do kupna AUT no tutaj widzicie państwo, to jest to jest platforma Tickmila jak u platformy dla Słyszego Krowalskiego polecasz do kupna surowców no tutaj widzicie państwo ta platforma, na której teraz jesteśmy ona jest bardzo interesująca prydę są bardzo ciekawe bardzo konkurencyjne na rynku, oczywiście platforma MT-4 jest sprawdzona więc więc myślę, że historia tego narzędzia jakim jest platforma MT-4 zachęca do tego, żeby bardzo takim bacznym okiem obserwować to co tutaj widzicie państwo Pan Marcin pyta, czy to jest właściwy adres pana bloga ismarketu.com i oczywiście kanał na YouTubie ismarketu.tv Pan Mariusz pyta ale to tylko bitcoin, a co z eperem czy innymi top 10 no oczywiście panie Mariuszu, bitcoin to jest tylko taka perełka natomiast ether czy inne kryptowaluty mogą stać się naprawdę takimi truflami takim platyną na rynku kryptowalutowym natomiast tam płynność jest oczywiście mniejsza warunki do handlu są mniejsze może coś z tego być, ale też nie natomiast także pamiętajmy, że zwykle takie jest w biznesach, że gdy już minie ten pierwszy szał na dany biznes to okazuje się, że potrafią przetrwać tylko ci najwięksi no a bitcoin ether to są ci najwięksi więc pewnie jest nam mniejsza szansa, że jakieś negatywne perturbacje staną się z tymi kryptowalutami, bądź też z tymi dziesięcią, największymi które teraz są atakcyjne i grane. Czy analiza techniczna działa? Panie Michale, perfekcyjne pytanie oczywiście, że zania są podzielone, ja od czasu do czasu na swoim kanale robię takie badanie posiłkując się bektestami czy analiza techniczna działa czy nie działa i na razie na podstawie ostatnich moich dwóch badań to było czerwcowe i badaj, że sprzed dwóch miesięcy wychodzi na to, że analiza techniczna działa. Nie jest to pewniak czyli to nie jest takie narzędzie, które zawsze nam da sukces natomiast analiza techniczna pomaga osiągnąć swoje satysfakcjonującą stopy zwrotu dla tych, którzy się ujął posługiwać, ale analiza techniczna jest jej sztuka, niż działa jakiś tam nauki gdzie A plus B na się cel. Po prostu trzeba z bardzo dużą głową i dużym doświadczeniem podchodzić do tego typu narzędzia. Czy będzie webinar o budowaniu portfela? Panie Michał użytkowników Michał Gor myślę, że może być taki webinar, ale to pewnie prawdopodobnie w przyszłym roku chyba, że będziecie państwo chcieli zapytać tutaj na moim kanale dotyczącym właśnie tego. Pałukasz Kokot pyta gdzie znaleźć pana portfel? Praktycznie w każdym moim wpisie na blogu na kanale YouTube na samym początku zaczynam o takie informacje, że jeżeli ktoś chce śledzić mój portfel to zachęcam do wysłania specjalnej wiadomości na adres e-mail. Tam podaję ten adres e-mail, w opisie on jest także zamieszczony i jeżeli ktoś chce to proszę pan Tomasz pyta czy w swoich analizach używa wolumenu zarówno zwykłego skumulatora wolumenu portfelu wolumenowego? Panie Tomaszu nie używam ponieważ ja jestem na rynku forexowym, a tutaj bardzo trudno jeżeli to jest niemożliwe żeby odnaleźć rzeczywisty, prawdziwy wolumen na rynku walutowym prawdziwe informacje kiedy naprawdę prawdziwe informacje zamieszcza są na swoich są internetowych beast, czyli Bank of International Settlement Swissarii, ale on pokazuje wolumen na forexie z opóźnieniem kwartalnym, może też kilka miesięcy więc na forexie ja nie używam może ktoś używa nie twierdzę, że nie da się stworzyć z tego jakiegoś narzędzia, które będzie dawało nam przewagę absolutnie jestem tego zdania, że może tak się da nie jestem przeciwnikiem takiego podejścia natomiast osobiście nie używam nie korzystałem, jedynie kiedy korzystałem z wolumenu, to kiedy inwestuję na rynku papieru wartościowych w Warszawie, na future z Wig 20 czy też na akcjach, to wtedy ma to uzasadnienie i sens Pan Mateusz czy mam kciuki za realizację celów? Dziękuję Panie Mateuszu zachęcam do tego, żeby współczesniczyć w realizacji moich celów Pan Augustyn pisze proszę pokazać ten slajd o jakim inwestorem jesteś, ten po teście Panie Augustynie dobrze ja to zrobię już na sam koniec, kiedy już skończą cię wszystkie pytania, ale proszę także pamiętać, że ten webinar będzie jest nagrywany będzie utosepniony na kanale YouTube, TickMeal i w weekend także na moim kanale Ace Market UTV, więc jeżeli Pan będzie chciał zachęcam, żeby osłuchać wtedy zatrzymać wideo, po prostu odsłuchać sobie to jeszcze raz sprawdzić wszystkie pytania, znaleźć odpowiedzi i tak znaleźć ten profil inwestora do którego Pan należy Pan Rafał pisze świetny webinar, dziękujemy bardzo dlaczego Pan taki niewidoczny na polskiej scenie edukacyjnej Panie Rafale, dziękuję za pytanie, ponieważ ja jestem na rynku, a nie edukuję ale także jak już powiedziałem chciałbym jakoś połączyć to ze względu na mój wiek, chociaż czasem niektórzy mówią, że nie wyglądam, ale chciałbym połączyć i dawać także coś z siebie w ciałce edukacyjnej te webinarium jest także tego dowodem i to jest ten mój kanał, który prowadzony jest w celach także edukacyjnych, żeby dać Państwu wartość żeby przekazać wiedzę, którą mamy a bo te narzędzie z którego ja korzystam, czyli Bloomberg nie jest aż tak bardzo dostępny dla zwykłego kowalskiego czy nowaka stąd też przekazuje Państwu te największe najciekawsze informacje które tam się pokazują w formie wykresowej, z moim komentarzem Pan Michał pyta, czy mógłby jakoś kiedyś omówić swój portfel? Oczywiście, że tak, ale myślę, że na innym spotkaniu ale także proszę zwrócić uwagę, że na moim kanale na YouTube ten mój portfel jest także prezentowany w formie co miesięcznych podsumowań co do wyników portfela jest w formie playlisty, ja tam systematycznie zdradzam jak tworzę ten mój portfel, jaka jest moja filozofia inwestycyjna, więc jeżeli ktoś chciałby się wcześniej zaznajomić tam, proszę sobie włączyć tą playlistę wygląda on trochę jak generowany przez script i ciężko zrobić o co tam chodzi no Panie Michały, proszę się ze mną skontaktować osobiście chętnie, wytłumaczę, jak to czytać Pani Marta zadaje pytanie czy mógłby Pan pokazać krok po kroku, jak wygląda na lezienie na platformie danej akcji waluty i jej zakup jak wygląda na tej platformie, na której teraz skorzystam no to jest bardzo proste, wystarczy tutaj Pani Marto na przykład chcielibyśmy dokonać transakcji na dolar Franku Szwajcalskim otwieramy sobie okno wykresu tak, mamy tutaj okno wykresu i dokonujemy transakcji z ręku, bądź też tutaj dokonujemy dwa razy i pokazuje nam się tutaj formatka do tego, żeby kupić albo sprzedać daną walutę no i dokonujemy transakcji, nie ma wielkiej filozofii ok dobrze i teraz przejdźmy do kolejnego źródła zadawania pytań i Pan anonimowy zadaje, to jest chyba ostatnie pytanie, czy rynek sztuki alkoholi, wino jest atrakcyjny myślę, że oczywiście, że tak bardzo ciekawy może być to rynek tylko, że to jest rynek dla koneserów i także należy wziąć pod uwagę, że jest to rynek dość mało płynny może Pan mieć trudności w znalezieniu osoby, która będzie chciała od Pana odkupić takie wino inwestycyjne taką sztukę więc to jest duży problem no i oczywiście płynność, czyli jeżeli ma Pan aktywa opiewające na wiele miliard dolarów, to trudno inwestować natomiast ci inwestorzy, którzy mają i środki mniejsze, mogą się na tym oczywiście skupić, oczywiście trzeba być wielkim znawcą koneserem i po prostu ekspertem od tego rynku, żeby po prostu się nie sparzyć bo myślę, że jeżeli ktoś chce nam sprzedać takie coś wyczuje, że jesteśmy lajkiem początkującym, no to wtedy bardzo łatwo będzie nam wcisnąć byle także należy po prostu bardzo, bardzo uważać ok to dziękuję bardzo i to, że to by było wszystko nie widzę, że nie ma więcej pytań może coś jeszcze jest ok, to dziękuję bardzo za ten cały webinar zachęcam, żeby oczywiście w przyszłym tygodniu wrócić na nasze kolejne spotkanie dziękuję organizatorom, że firmy Tick Meals zorganizowało oczywiście Forex Club że także zorganizowali to nasze spotkanie no i oczywiście miałem pokazać na sam koniec te slajdy dotyczące pytań, więc tutaj teraz zobaczycie Państwo te slajdy jeszcze raz halo, ok pierwsze pytanie okreść cel swojej inwestycji drugie to jest doświadczenie w inwestowaniu trzecie czego się najbardziej obawiamy podczas inwestowania jaki jest poziom akceptowalnego ryzyka w kolejnym pytaniu później trzeba określić swoją sytuację finansową w kolejnym pytaniu jaka jest dopuszczalna strata akceptowalna przez nas w skali roku na kolejnym pytaniu mamy informacje żeby sobie uświadomić co mamy doświadczenia w inwestowaniu ale takim naprawdę inwestowaniu na rynkach finansowych i co byśmy zrobili gdybyśmy na przykład otrzymali spadek co byśmy zrobili z tymi środkami no i tutaj ten kwestionariusz odpowiedzi mam nadzieję, że dla Pana który chciał się zaznajomić z tymi tutaj odpowiedziami będzie to wyczerpujące dobra ok czy są jeszcze jakieś pytania dobra, to dziękuję bardzo życzę miłego dnia stopy zwrotu w końcówce w końcówce miesiąca i do zobaczenia już 30 listopada do zobaczenia jeszcze raz i kłaniam się wszystkim, dziękuję