 اسم علاہ ارخمان رہی ہے تو بس ملائے رخمان رہی ہیں ناظر جس میں ہم بات کرے تھے بایسز کی بایسز was an area of behaviour finance جس میں ہم بات کرے کہ what are the factors that could have an impact on our decision making investment کہ جو ہمیں انفلونس کرسکتی ہے اور ہمیں ایک rationally invest to deviate کر جاتی ہے بہت کریں گے، پھر جو بہت حقیص بھی ہے۔ تو اُن کو کھار ہوتے سکتے ہیں، وہاں سارے یہاں پیش دانیہ کرو گا۔ آخر آخر ہے انکریں۔ انکرین جب آپ کہتے ہیں تو آپ آپ نے اس پیش ل کیوں کے لئے because آپ کو لئے آپ بغیرہ کرنے کے لئے جائے۔ آپ کو نئی خطاق کیانکتے ہیں۔ خطاقے میں آپ کو آئی سے سب سے کمہار ہوتا ہے کہ آپ نے مائن بنائے ہوئے یا آپ نے ایک پر انفرمیشن ملی اس پر آپ نے ایک کنکلوڈ کیا ہوئے کہ this پرٹیکولر انویسمنٹ this پرٹیکولر سٹاک از گوڈ آپ نے ایک ویلیو کی آپ ان کے تین سال کا آپ نے انویل ریٹانز دیکھیں ہر سال کی سیلز پروفٹز دیکھیں اس کی بیس پر آپ نے ایک مائن بنالیا ہے کنکلوڈ کر لیا اب اگر تو انفرمیشن اگلی جو ملے گی وہ اس کو سپورٹ کرے گی تو پھر تو آپ اس کو لے کے چلیں گے لیکن اگر کوئی انفرمیشن آئی لیٹ سے ان کے کوٹرلی ترنز آئے رزالٹس آئے حافیر لی آئے جو کہ آپ کچھ اور دپکت کرے ہیں کچھ انفرمیشن میں فال دیکھ رہے ہیں لیکن آپ کہیں نہیں نہیں یہ تو ویسی ہے جو وہ پہلے میں نے اپنہ مائن بنائے ہوئے وہ تیک ہے اور یہ continue رہے گا جو آپ نے نئی انفرمیشن کو ویٹ دینا تھا وہ نہیں دیا that is refer to as anchoring کہ آپ for example آپ نے ایک جرنل یہ کام کرنا تھا اور آپ پانچ لوگوں سے یا چار لوگوں سے آپ نے مشفرہ کیا تو دو نے اس کی favor میں بات کی دو نے اس کے against چار سے مشفرہ لیا تو آپ نے positive view تھا آپ کا تو آپ نے جو favor والے ان کو تو ویٹ دے دیا جو non favor والے تھے ان کو ویٹ نہیں دیا تو this is refer to as anchoring کہ you do not deviate from your existing thought based on new information آپ انکرد ہو جاتے ہیں towards your previous بیشے پہلے وہ تیک تھا لیکن اب نئی انفرمیشن could be contra dicting لیکن وہ آپ نے اس کو تناوی ویٹ نہیں دیا that is a biased very frequently seen then we have ambiguity aversion ambiguity version is a tendency to prefer to familiar to unfamiliar or known to unknown avoiding ambiguity can lead to discontinuing opportunity with greater uncertainty in favor of sure thing اس کی میں ایک سمپل آپ کو ہی دیتا ہوں کہ جیسے آپ لوگ ایک بندہ ہے وہ کیا کرتا ہے اس نے oil and gas company میں invest کرتا آ رہا ہے کچھ سالوں سے یا اس کا ایک اچھا اس میں return رہا ہے but new technology companies are growing you know technology is the spell اور آپ کو اس میں جانا چاہیے لیکن آپ کہتے ہیں مجھے اس کے بارے میں اتنا پتہ نہیں ہے یا میں نے اس میں بھی کام نہیں کیا so I will not take it in on board ایک تو ہے ایک سپرٹیز نہ ہونہ that separate thing but just you are not familiar with it آپ اس میں نہیں جا رہے that is referred to as a vice کہ میں جی I am more familiar with OG DC I will invest with that I will not invest with TRG I will not invest in another technology company just because I am not familiar I don't know it تو اس سے پھر کیا کرتے ہیں آپ بہت سی opportunity's بھی miss کرے ہوتے ہیں تو that's again a vice کے جس کے بارے میں آپ کو پتہ ہے آپ نے سنوہ ہے آپ اس کو ویٹ دے دیتے ہیں جو آپگر آپ کے بار دو option ہے that should be taken on merit that's not کہ آپ کو favoritism والا علیمینٹ نہیں کرنا چاہے ہا اس کی good will علیمینٹ جو ہے وہ چاہے آپ اس کو ویٹ دیں اپنی valuation میں بھی لائیں but just you don't know it that does not exclude some investment from your pool so that's a vice we have normally seen framing framing refers to the way you see alternatives and define the context in which you are making a decision a concept relating to framing is mental accounting the way individual in court describes an assess economic outcome when they make a financial کیا آپ کا ایک mind frame ہے اس mind frame میں آپ جو چیز دیکھ رہے ہیں آپ اس کونٹیکٹ میں جاتے ہیں تو باقی چیزوں کو اس میں دن دا انفلوانس جو ایک چل ہیں جن کا ان پیمپیکٹ آسکتا تھا ان کو آپ بائی پاس کر جاتے ہیں اگنور کر جاتے ہیں اس سے آپ کی decision making rational سے ایر رشنال ہو جاتی ہے this is also a phenomena commonly seen کے people stay in their narrow frame they don't see the bigger picture so that's very important to be wide and look at the bigger picture to make a more rational decision so narrow frames میں راقی دسین نہیں ہونے چاہی لیکن یہ فریکمنلی چیز دیکھی جاتی ہے examples of framing error includes loss aversion یہ بہت بڑا ہمارا پیکٹر ہے کرکٹسٹیکس ہے دیکھا گیا ہے کہ آپ نے ایک شیر خریدہ اور آپ کو اچھا لگا آپ نے اس میں بائن ویسٹ کر دیا but later on it was a little losing آپ نے ہندرد کا ایک شیر لیا اور وہ نائنٹی کا ہو گیا جب آپ نے اس کو نیلائز کیا تو آپ کا idea ہوا کہ یہ واقعہ اس کی تھی worth نہیں ہے لیکن وہ آپ اگر اس کو نائنٹی کا بیچتے ہیں تو اس کا مطلب ہے آپ نے loss incur کر لیا ابھی تو وہ ہم کہیں گے نا ہم نے ہندرد کا لیا نائنٹی آیا it can go up down movement اس میں ہو سکتی ہے its unrealized loss but when realizing it that mean locking it لیکن اگر وہ اس کا potential نہیں ہے it is due to fall تو we should sell it and book the loss لیکن لوگ mind frame میں رہتے ہیں کہ نہیں جی ہم نے loss نہیں book کرنا تو وہ 90 سے further down ہو کہ even 80 پہ 75 پہ آگیا you could have saved another 15 or 10 loss by exiting at that point لیکن loss version کی وجہ سے کہ میں نے جی loss book نہیں کرنا وہ آپ کا loss ultimately بہت زیادہ ہو جاتا ہے اسی تا choice aggregation کہ آپ نیروز رس میں رہتے ہیں white spread میں نہیں جاتے specifics میں اپنے والوں میں ہی رہتے ہیں تو یہ آپ کی mind frame کے جو ہے examples ہے جو کہیں بہت frequently دیکھے جاتا ہے actually behavior finance is in itself a huge subject we are just trying to give you a good flavor out of it and we request you to do more research on it آپ نے جو اپنی research کا کام کرنا ہے اس میں behavior finance is one of the very important area اس میں آپ کو research potential بہت ہے لوگوں کی psyche سمجھنے میں investment by the cnp impact کیلئے that's our good meat for you to work on investor profiles investor profile express combination of characteristics based on personality trades life stages source of wealth and other factors کہ آپ کس طرحہ کے investor ہے جو اگر آپ کسی اچھے investor house کو اپروچ کریں تو آپ کی investor profiling کرتے ہیں before they make decision was similarly اگر آپ نے خود بھی invest کرنا ہے so you need to know what are your positioning so that you can be a better investor you can make good decision اب آپ ایک کچھ journal rules ہوتے ہیں which definitely unique individual to individual ویری کرتے ہیں so we need to know where we stand and what characteristics we have so we can make more better investment this evening for example simple ایک ایلیمینٹ ہے stage of life have an effect on goals views and decision in the ابھی ہم اس کو ایک ٹیبل میں بھی دیکھیں گے کہ آپ کس age group میں fall کریں اگر آپ اپنی age group کو ہی دیکھ لیں گے تو پتہ لگ جگہ یہ آپ جرنلی بھی ہم بات کریں آپ لوگ let's say 20 say 30 30's of 40's کے belt میں ہیں تو آپ کے goals objective will be different ایک بندہ اگر 60 میں ہے تو اس کے goals different ہوں گے تو ان کو اپنی situation positioning کا پتہ ہونا چاہیے so that they can make more respective and relevant investment یہ ٹیبل ہمیں دیکھ رہے ہیں it's not exhaustive کہ یہ سب کے لیے اپلائے ہوگا exceptions can be there but this is generally a lying to the situation starting میں جو age bracket at 25 to 40 یہ وہ لوگ ہیں جو ابھی جیناوں نے job شروع کی ہیں earning level میں آئے ہیں ان کے کچھ debt سوں گے تو ان کے investment goals کیا ہوں گے کہ اپنے debt کو eliminate کریں کچھ saving کریں for capital expenditure کے کسی نے گاڑی لینی ہیں کوئی گھر upgrade کرنا ہے اور آپ نے employment benefits کے لیے کچھ save out کریں once you reach 40 and then you move on now that is an accumulating stage کہ یہ ایک آپ maturity level پہ آ چکے ہوتے ہیں یہاں پہ آپ کی earning levels build up ہو چکے ہوتی ہیں so now you may have more debts even more assets than you have to do that تو اب اگر آپ اس سے ہی risk elements بھی آدے کہ آپ کتنا risk لے سکتے ہیں where you should invest تو اور needs کیا ہوں گی financial strength تو یہ سارے اس پیرامیٹر میں یہاں پے affect ہو رہے ہیں تو 4065 میں diversifying and building equity کے آپ نے اپنا portfolio بنانا ہے اپنے investment pool build کرنا ہے saving کرنی ہے state planning کرنی یہاں پہ لوگ share لے رہے ہوتے ہیں کچھیں real estate کی investment کرے ہوتے ہیں جب آپ 60 سے 5 سے 80 کی bracket میں آ رہے ہیں اب آپ it's more likely you are a retired person اب آپ کا مقصد کو accumulation یا کو بہت investment ہوتا یہاں پہ آپ کا ہوتا ہے کہ یہ ہماری چیز ہیں maintain رہے ہیں جو مرہ life styles ہے وہ چلتا رہے تو یہاں پہ بہت aggressive risk moves میں نہیں لیں گے but maintenance تو یہاں والے لوگ شاہد بہت زیادہ سٹوک نہ لیں یہاں والے لوگ debt investments پہ جائیں fixed investments میں جائیں اور وہ کہیں جو امارے پاس ابھی ہے اس کو preserve کر لیں داگے ہمارے survival تک وہ utilize ہوئے تو if you are 80 then you know کہ جی ہم ایک last stage of life میں چل رہے ہیں تو آپ کو پھر وہاں پہ estate planning distribution of wealth کہ میں جو آگے family's کو funds transfer ہونے ہیں assets transfer ہونے ہیں اس میں بہت زیادہ tax نہ لگے comfortable movement ہو جائے will لکھنا اور tax reduce کرنا planning کی stage آئے تو یہ ایک element ہے اسی طرح کس کو پیسے کہاں سے آئے ہیں اس کی earnings کیا آئے ہیں جوپ کر رہا ہے business کرا یہ سارے factors مل کے ان کو کہتے ہیں investor profiling so that plays a role so what the main correct is what makes you make the decision that you make کہ آپ نے کسی بیس پر decision کرنی ہے what are the factors you should know the more aware you are of the influence on your decision the more you can factor in or out of the investment کیا آپ کو پتا ہونے چاہیے کہ ہمیں کون کون سے factor impact کرتے ہیں ہمیں کون کون سے factor school incorporate کرنا ہے کس کس بائس سے ہم نے بچنا ہے ہم کی situation میں اگر ایک جو تیس سال والا بندہ ہے اس کو وہ اگر bond خرید نے بیٹ جاتا ہے فکس انکم تو اتنی recommended نہیں ہے اس کی آگے اچھی لمبی life چلنی ہے اس نے آگے انکمز level بڑھنے تو وہاں پہ دو رسک زادہ لے سکتا ہے you should invest in more equities لیکن ایک 70 years person ہے تو اس کو بچارے کا پاس اور کوئی انکم نہیں ہے job نہیں ہے اس نے صرف portfolio سے ہی کمان ہے وہ پھر بہت زادہ رسک نہیں لے سکتا ہے تو یہ factor آپ نے consider کرنے ہیں اور بائس سے بچنا ہے to make good investment so this is the beauty of the behavior finance کہ ہم میں یہ بتا رہے ہے کہ یہ یہ normal by sis دیکھیں گے اور یہ by sis بھی کمپلیٹ نہیں ہے it's a long list but these are the key ones that impact آپ کو ایک major میں بتا دوں اور جو these minds میں ہمیں بہت جس کی وجہ سے بہت سے investors lose بھی کرتے ہیں وہ ایک آتا ہے گریڈ اور ایک آتا fear گریڈ میں جب آپ کو اچھا گین بھی آ رہا ہے آپ اور لالچ میں آ جاتے ہیں and you don't make a decision and that can then impact you lot یہ cryptos میں یہ بہت چیز دیکھ گئی ہے کہ لوگ کہتے نہیں جیس نے اور بھی بڑھنا ہے اچھا گین بھی ہو رہا ہوتا ہے than they don't exit سمجھلرلی fear کہ پتہ نہیں کیا ہوگا اس میں کہیں investی نہیں کرتے تو both are very damaging to an investment portfolio so make sure we learn about behavior finance and make more rational decisions thank you