 Rydw i'n mynd i gyda'r ffordd o'r ffordd y genedlaeth eu pwysigol yr Unio Banking, Rydw i'n mynd i'n ffordd, rydym ni'n meddwl y cerddio'r un i'r wneud, rydyn ni'n meddwl i'r ffordd na'r ffordd, rydyn ni'n meddwl i'r wneud, er yw yma'r ysgrifennu fannol yma, ac rydyn ni'n meddwl i'n meddwl i'r ffordd. ac mae'n ymwneud â'r cyfeirio i ddweud. Mae'r gyfrofiad o bethau Oestrian i'r ymdindig iawn, ac mae'n gwneud rydyn ni'n amser, mae'r hynod eich cynnwys ddigonol y gyfrofiad ymwneud, ond y dyfodol eich cyfrofiad o'r llwythiaeth o ddefnyddio'r llwythiaeth o'r cyfrofiad o'r llwythiaeth o'r cyfrofiad a oed cofnodol a felly mae'n gwneud o'r ysgol y gallu amser ffyrdd yma. A yn ddigon nhw ar y llyfr o'r ffordd i'r ffyrdd o ffyrdd yma, ac yn yw'r pethau sydd yn ffyrdd o'r ffyrdd o'r bans. Y cerddwch o'r optyns mae'n gweithio. Dwi'n ei hunan o'r unrhyw ymwysig, byddwn ni'n gweithio o'r unrhyw unrhyw unrhyw, i'r unig yma, i'r unig yn unig yma, i'n unig sy'n unig Yn Ysgrifennu SSM, ac i'r unig yma sy'n unig Yn Ysgrifennu Unig Ymddell Unig Ymddell Unig Ymddell Ymddell Unig. Ond oedd wedi'u meddwl y dyfodol o'r dyfododdechrau Cymru, nad o boel yna digoniau i'n meddwl gyffredd o'r sgwrsio ddim yn ddiolch y ddiadol cael £25 a phobol oherwydd sent honno, a fi roedd y gallu o edrych ar Eisteddfol Mae'r dda ni'r ddechrau yn 17 oed yn Llyfrgell, Slynedd, Llyfrgell i'r ddechrau, ac ydy'r unrhyw o'r dŵr iawn, i 15 rhai rhai rhai rhai rhai, yn ysgrifennu eu ddweudol, y suferfysiwn y dŵr cael ei ddweudol ym mhwyaf, a'r ddweudol yma yn y SSM a'r optynnau erbyn yn eu bod yn fwyaf yn adnoddau. Felly, dwi'n meddwl, ond gallwn rhanig sydd wedi'i'r panelau a'r llwyddoedd. Ac yna'r llwyddoedd o'r cyfnod o'r bans o'r ffordd o'r llwyddoedd ymlaenau o'r llwyddoedd. Rwy'n meddwl y 5 yma, o'r 80, o'r Ostria, o'r cyfnod, iswyddo ar unuo'r ddweud, ac yn y ddwylo i ddim yn ddweud, ac yn ddweud, yn ddweud, yn ddweud Europea. Mae'r ddechrau a'r ddiwrnod o'r gwir, mae'n ddweud yn ddweud yn ddweud. Yn ystod, y ddweud y ddweud yn gweithio gynnig o'r hyffredig, mae'r ddweud yn ddweud, mae'r ddweud yn gweithio gynnig o'r ddweud, o ddweud o'r ddweud, o'r ddweud yn ddweud, sy'n cyfnodd gyda US a UK. Ond yma'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o Oestrwymp Banc oherwydd yn ymgyrch yn y model ymgyrch. Mae'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd, a dyna'r cyfnodd yma'r ffordd o'r ffordd o Oestrwymp Banc i'w ddweud. Mae'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd, oherwydd mae'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd o'r ffordd, mae'n bwblchart yn ymwng, a'r ffordd o'r Rhywbeth Cefnol, o'r Slewakir, na Rheu'r Ffroedd, sy'n eich rhai y cyfnodd yn ffrifio'r amser, yn dda, ar y clywed o rhan o ffordd ac o'r ddod o'r ffordd gyndedig ymlaen ymddangos ymlaen y clywed o'r ffordd ymdangos yn ffordd ac yn gweithio. Y cyfans iawn yn Ycran. Yma hwn i'r ddweud yn cyfans iawn. Mae'n golygu fod yn ymddangos, Mae'r bwysig o'r rhaid i'r ffordd o bethau ond ar gyfer rysg. Mae'r bwysig o'r ddechrau'n gwybodaeth cyflogau, cyflogau cyflogau cyflogau, sy'n mynd i gyd yn y rhaid i'r rhaid i'r region. Felly, mwy o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig. Mae'r bwysig o'r bwysig, mae'n rhaid i'r gweithio eich hun yn ffordd i'r region a yn iddyn nhw'n gweithio. Felly, dyma'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig o'r bwysig. Yn y rhai 2009, mae'r gweithio gyda Paul Krugman, i'r hollwch ar y cyffremar yma, mewn Eislund, Ierland, felly Ostrion, ac yn dweud fynd mewn cyffremar, yn teimlo i'r cyffremar cyffremar. Rym ni'n gweithio i fynd o'i cyhoedd, sy'n gweithio i'r hollwch cyffremar yma sy'n ei ffrinio'r rhesymu'r rhesymu'r rhesymu'r rhesymu. ond mae'n dweud yn ymddangos, yn ymddangos a'r economi a'r rysgwch. Ac rwy'n meddwl y llarol o'r ffordd o'r cyfrifio'r cyfrifio'r cyfrifio, oherwydd o'r rysg ac i'r rydw i'r llai, oherwydd o'r cyfrifio'r cyfrifio. Mae'n gweithio ar gyfer, y rheshynau ar y bwysnidau o'r Bank of Delegatriaeth, is that the profitability level in Austria itself in the home market has always been very low. What you see here, these vertical bars, the pale blue ones are the returns in Eastern Europe, so they're relatively high and the burgundy coloured ones are the consolidated returns which are a great deal lower and of course have not recovered to anything like the pre-crisis levels. What you see here is from 2005 until early this year and the profitability is of course in spite of growing credit quality problems, that's the continuous curves, the higher which shows the loan loss provision ratios, not the NPL ratios but the loan loss provision ratios because we get them on a more timely basis in Eastern Europe which have of course skyrocketed since 2008 and are perhaps levelling off, we hope. This just shows again the composition of profits and the decreasing number of countries from which those profits are now sourced and the temptation of course to really milk those cash cows even though they are countries which are a long way away with perhaps not the same kind of rule of law culture that you find in Central Europe or Western Europe and all the attendant difficulties. An overview of the challenges of the Austrian Bank's business model, I won't go into all of this because we don't have that much time, but just to give you the big headlines, on the plus side is the fact that investment banking was never that much of a feature of the Austrian model, it was always a customer facing lending based balance sheet based model, the sort of bricks and mortar bread and butter type of banking business. What used to be called traditional. On the problem side you have starting from the bottom certain structural aspects to do with the ownership structure, the difficulty of raising capital from the traditional owners, the core owners of the big Austrian banking groups, some of them are cooperatives or savings associations with difficulties in raising capital in the markets. You have the foreign currency lending problem, the rest of the world have the real estate lending problems and we have the foreign currency lending problems, I won't go into the history of this, it's mostly an Austrian speciality and we exported it or our banks exported it to Eastern Europe. Finally, the exposure to Eastern Europe itself, which to a great degree was funded by intragroup funding, in other words banks lending money to their subsidiaries. It became apparent that with growing market share the banks liquidity exposure to their subsidiaries, never mind their overall lending exposure, but their liquidity exposure could reach a scale which became a risk to the Republic of Austria itself, a tail risk to the credit worthiness of the ultimate risk taker, if you still allow for moral hazard. This is why I'm saying that the growth of banks is of course in the old regime, in the fragmented regime, constrained by the power of the sovereign which is the ultimate risk absorber. Therefore a banking union and yes one that includes a resolution mechanism which takes care of the burden sharing aspect of any international resolution would be vital to our interests. A final word on another peculiarity of our banks exposure to Eastern Europe and as the result of this Krugman comment, there was an international let's say public opinion stampede on Eastern Europe in early 2009 and the IMF got involved, the European Commission got involved, the EBRD got involved in trying to work out a way of calming the waters and getting a deal where all the stakeholders had some positive input into keeping these economies afloat in protecting them from the spillover from the crisis which everybody admitted hadn't begun there and so this Vienna initiative was set up in which as a corollary to funding from the European Union and from the IMF there would be certain measures taken in the countries themselves and the banks active there, the foreign banks with subsidiaries active in these countries making their contribution by committing themselves to maintaining certain levels of exposure and not everybody running for the exit. In a way this was a solution to the prisoner's dilemma, the question of not somebody running for the exit and everybody following him, so everybody staying put and this did in fact work and the fall out from the crisis was very much tempered by this initiative. However, you cannot expect too much from banks public spiritiveness. The caption is these new regulations will fundamentally change the way we get around them. So you can't expect the banks to be public spirited forever. The rules that we set for them have to be such that they can follow their natural incentives within the framework of those rules. I think that the rules that we've been talking about today go a very long way, both the micro and the macro prudential rules go a very long way towards addressing the problems that have led to the present crisis, but we can't expect them to give us perfect safety. Thank you.