 Приветствую коллеги, это Ангелите Ковлетных Храньков и Торговый Диет Компании Тикмил и с вами я Артур Диатурин. Ну что ж, сегодня пятница мы с вами обсуждаем основные рыночные тенденции. Сегодня также хотела посвятить немного времени месячному отчету ОПЕК за февраль. Появился он, получается, сегодня в нём ОПЕК рассуждает о том, как будет восстанавливаться спрос и что будет происходить с добычей его ОПЕК и у конкурентов ОПЕК. Значит, также хотелось бы поговорить про заседание ЦБ, основные ключевые моменты, там, следствия, да, для евро, которые могут быть. Ну и в целом ситуацию по рынкам посмотреть. Начинаем мы с того, что у нас сегодня наблюдается умеренная здесь коррекция, да, по основным индексам. Можно также заметить, нужно даже заметить, нужно обратить внимание на то, что у нас наблюдается рост доходности на рынках суверенного долга не только в США, но и в Германии, Великобритании, в Австралии. Я здесь вывел доходность 10-летних облигаций специально. Я их отслеживаю и, собственно, мы видим, что у нас растет доходность везде. Везде у нас происходит пока что еще умеренное бегство инвесторов с облигацией, с рынков суверенного долга, говорит нам о том, что вот терзало, да, мучало рынке вот этот ростующий, стоимый заимствований, да, которые вызывало коррекции. Вроде бы все успокоилось, вроде бы все устаканилось, вначале получается недель, но опять, опять мы видим, что вот вновь доходность растет по 10-летним казначейским облигациям. Давайте посмотрим, что там с ней случилось, а вот снова, да, вроде бы как мы были в некоторой коррекции вот здесь, сейчас давайте я вот так сделаю, что мы могли сами. Вот, собственно, вот здесь у нас была вот такая вот коррекция, мы двигались, да, и это в некотором смысле рынки успокаивало, да, потому что вот эти все движения резкие вверх в доходности 10-летних казначейских облигаций США, они вызывали коррекцию на фондовых рынках. Потом, собственно, здесь успокоение пошло, поэтому последовали два события слабая инфляция в США за февраль, вы вышло в среду и аукционно-трэжерис, 10-летний и 30-летний, хорошо они прошли, вроде бы начало все успокаиваться, но не тут-то было, мы видим опять рост доходности и вновь у нас сильный доллар, пожалуйста, вновь у нас коррекция в рисковых активах фьючерсы, у нас с основной снижается на бережевые индексы США, ну понятно, Европа также в минусе следом за фьючерсами, все это происходит, потому что вот у нас здесь растет доходность, рост снова, да, вот приближаемся мы к этому потолку, вроде бы откатились, но нет, снова мы его потолкаем, может сейчас дальше скачок ставок быть, опять это негатив, это негатив для рисковых активов, потому что мне нравится, когда долгосрочные ставки растут, вот как я уже сказал, вот еще раз отмечу, зачем нужно следить, движение в США в бандах, оно неизолированное, это по всему миру происходит, на основных разных экономиках везде это происходит, доходность десятилетних немецких, доходность Великобритании десятилетних казачистской облигации Австралии, везде, видимо, рост доходности, везде инвесторы бегут с бандов, вот это нужно иметь в виду, и это, конечно же, рынки тревожит. Ну ладно, заговорились мы, собственно, о доходности, да, как бы, ну это важный фактор, нужно было бы обсудить, мы еще к нему вернемся, сейчас я хотел бы посвятить внимание месячному отчету ОПЕК, так, я уже получается его скачал, да, давайте, собственно, посмотрим, вот, собственно, этот отчет в ПДФ, нас интересует такой момент, вот как в World Oil Demand вот здесь, да, ну, мировой рост, точнее спрос, спрос на нефть в мире 2020-2021 году, давайте посмотрим, что там ОПЕК, последнего прогноза, как они изменились, я бы хотел обратить ваше внимание на 2021 год, мы с вами возьмем Total World по всему миру, как изменится спрос, и, что мы видим, мы здесь с вами рассматриваем сначала, мы с вами рассматриваем с первой и второй квартой 2021, что мы, собственно, видим, здесь я вот так это обведу, Previous Estimate, да, предыдущая оценка и вот эта новая оценка, собственно, мы видим, что ОПЕК за первые, за второй квартал 2021 года пересмотрел, прогноз роста потребления нефти вниз, 93.22 млн баррелей в день, до 93.04, на 200 тысяч, практически баррелей чуть меньше, да, на 200 тысяч баррелей вниз, плюс здесь у нас, получается, также прогноз роста спроса, можно видеть, был пересмотрен, 95.61, 95.92, также, получается, пересмотрели вниз, получается этот спрос, да, у нас, точнее было 95.92, стало 95.61, да, на, сколько, 300 тысяч, на 310 тысяч баррелей вниз, второй квартал 2021 года, спрос пересмотрел вниз, по сравнению с предыдущей оценкой. Дальше, по третьему, четвертому кварталу, здесь уже позитив, хорошей новости, предыдущая оценка 97.02, нынешняя 97.43, вверх пересмотрен, да, прогноз потребления, ну и, собственно, здесь тоже вверх пересмотрен, в целом, по миру пересмотрен, по миру, по 2021 году, в совокупности, спрос пересмотрен вверх, собственно, все понятно, становится вот этот возросший, краткосрочный вот здесь негатив, да, вот этот негатив, да, который мы имеем по первому второму кварту. Вот и есть оправдание, то есть причина того, что опеку у нас снижает добычу, ой, снижает, продлевает ограничение, не в марте, в начале продлили ограничения, если вы помните. Видно, да, что вот первый вторый квартал, пессимизма по поводу этого, нарастает, что спрос восстановится, будет он слабее восстанавливаться, в 34-м квартале спрос восстановится по их оценкам, будет восстанавливаться лучше, а расчет вестима на массовое снятие локдаунов, да, к этому времени, то есть вот эта переоценка вверх, это вот массовое открытие экономик, и вот еще один импульс, а пока, пока нужно вот быть осторожнее, и вот опек нам на это указывает, поэтому, собственно, не продлили ограничения на добычу. Вот это нужно иметь в виду, и мы как бы, говоря о оценах, не оценивать, мы должны это иметь в виду, да, потом, сейчас мне лень в отчете искать, там еще один такой момент, что хорошо будет расти конкурентах, добычи конкурентов опек, во втором квартале, на 370 тысяч баррелей в день обрасти добыч, поэтому места повышать добычу опек нет, тут конкурент нарастает, спрос замедляется с обоих сторон, видим, да, ситуация ухудшается, поэтому куда наращивать добычу, некуда. Вот, собственно, вот это нужно иметь в виду, у нас есть еще пару месяцев до завершения второго квартала, и видно, да, то, что опек будет терпеть, скорее всего, еще два вот этих месяца, не будет повышать добычи, все последующие свидания можно будет говорить о повышении добычи лишь вот к третьему кварту, да, уже ближе получается, то есть, к второму полугодию. Вот, вот это нужно, собственно, иметь в виду, собственно, понятное дело, вот, теперь обращая, собственно, к нефтяным котировкам, да, проецируя это все, на нефтяном рынке, что нужно иметь в виду? У нас вот это ограничение, то, что они сохранили ограничение добычу, а да, опек, это все уже в ценных учтено, учтено было вот здесь, вот этот скачок с начала марта, вот, это как раз такие вот положительные, позитивные сюрпризы на заседание опек, вот, пожалуйста, этот рост у нас произошел. Собственно, теперь внимание, естественно, переключается на первое, как будет у нас проходить массовая вакцинация, потому что, особенно в еврозоне, в разных экономиках, потому что на этом завязано прогноз по открытию экономика, когда снова вот эти все локдауны снимут и снова все в нормальном режиме начнет работать. На массовую вакцинацию завязано у нас четко вот эти, вот, это ожидания, когда будет сниматься локдауны, это нужно иметь в виду. На это же завязано потребление. Собственно, поэтому обращаю внимание на сообщения в СМИ, да, которые нам дают представление, понимание по поводу того, как идет массовая вакцинация. Сбои поставок, какие-то проблемы с вакцинами, там, то, что они вызывают побочке какие-то, это все, это все большой минус, это все откладывает, замедляет эмпомационация, это все отдаляет от переоткрытия экономиках. Вот это нужно иметь в виду, вот за этим нужно следить, и не будет на это реагировать, потому что все, на стороне предложения ОПЕК сделает все, что возможно. Все, они сдержали ограничение добычи, за ней больше ничего не будет делать. Сейчас только информационный поток, который будет, которому не будет быть очевидным. Это на стороне спроса. На стороне спроса это как раз таки тесно связано с массовой вакцинацией. Технически, технически, если мы с вами посмотрим, что у нас было с восходящим трендом вот здесь в нефте, вот это, да, вот этот, ой, как я его криво отметил, вот этот восходящий тренд в нефте, да, вот этот, мы видим, что он был очень крутым, очень крутым. Как мы это можем видеть? Если мы посмотрим вот здесь на, на вот дивергенцию получается, на расхождение с двухсотдневной скользящей средней, да, если мы посмотрим, то оно у нас, вот это расхождение, оно у нас наибольшие с 2008 года, мне сейчас слино отматывает назад, ну вот и вы можете отмотать и посмотреть, у нас сцена отолилась от своей двухдневной скользящей средней, на, на, на вот такое вот значение, это максимальное значение за целую декаду, даже больше получается, это уже о чем-то говорит, да, то, что очень крутой тренд у нас вверх был, очень сильно, далеко запрыгнут получается, цены вот это нужно иметь в виду, понятно дело, с 50-дневной тоже сильно отклонились, ну вот от 200-дневной очень, очень сильно отклонились, а цены у нас сейчас на максимальных значениях мы видим вот с, когда вот здесь, да, с 19-го года, да, получится, на максимальных значениях, на 2-летний максимум, здесь у нас был баланс, мы сейчас доросли от этого баланса, поэтому понятно дело, дальше, все предельные превращения выше, вверх будет все сложнее и сложнее двигаться, потому что катализатор растений позитивный, они уже у нас учтены, как я уже сказал, да, и тут же, тут же у нас по темпам вакцинации возникает, да, по ситуации с ковидом какие-то негативные такие, новостной фон, более-менее негативно такое становится, вот это нужно иметь в виду, опек уже все сказа, поэтому дальше, ну очень тяжел будет растений, на мой взгляд, плюс технический вот этот момент нужно учитывать, у тебя очень сильно, очень сильный моментом здесь, мы очень сильно переживаем вот средние это, для них все вообще не характерно, да, сильно отклоняться от, от именно, именно вверх, на стороне превращения, так и нет, от двухсотнемных, от двухсотнемных средней, исторически, как я уже сказал, это очень редко случалось, и вот этот претендент, он создает, на мой взгляд, дает шансы рассчитываясь на, на, по крайней мере, по крайней мере, рассчитываясь на какой-то вот здесь, вот такой вот боковик, да, но, но не больше, потому что, ну тяжелудовощее растие, все на это как бы, на мой взгляд, опять же, все вот на это указывает, как фундамента вот это, так и вот технически, да, а вот так же, так же, по не всем своими обсудениях, хотелось бы немного посвящать времени заседанию ЦБ, второе важное событие, которого за неделю, там еще были важны события, отчеты по инфляции, от сунда трэжересного, вот сейчас пока оба, оба заседания ЦБ, значит, смотрите, вчера у нас прошло заседание ЦБ, ничего у нас не изменилось, давайте посмотрим, как бы, нет смысла смотреть, понятно, дело там ничего не ожидали, что что-то случится, основные ключевые ставки, ставка по депозитам коммерческих банков минус 0,5 на том же уровне, ставка по кредитованию такая же, основное внимание было вот здесь, на предконференции ЕЦБ выступал у нас Кристина Лагард, и, и вот там был настоящий сюрприз, там она сказала, что да, да, мы обеспокоены вот этим движением, где у нас там европейские банды, мы обеспокоены движением в бандах, который у нас, который у нас есть вот такое вот достаточно быстрое, резкое движение в бандах, так же, как и в США мы видим, да, мы обеспокоены этим движением, потому что доходность вот этой облигацией, да, 10-летней, это, это, это некоторая безрисковая ставка на 10 лет, бенчмар, ну, грубо говоря, вот мерива стоимости заимствования на 10 лет, когда она очень сильно растет, занимать становится в экономике дороже, правильно, если дороже становится занимать, все, как экономика будет расти, когда еще локдомы не сняли, нужно, нужно держать стоимость заимствования под контроль, вот это нам не нравится, то есть, вы вот такой был, ЕЦБ лагарт лица, ЕЦБ четко вот сказала, что мне нравится им этот тенденц, поэтому они будут ей противодействовать, каким образом, они увеличат, цитируя, существенно, увеличат покупки в рамках пандемической программы скупки активов, во втором кварт, в следующем квартале, увеличат покупки, то есть сильнее будет скупать активы, в том числе вот эти облигации, это должно быть что делать, когда скупать облигацию, цена растет, доходность падает, это должно двигать доходность вниз, если мы посмотрим, что у нас произошло, вот по реакции, вот здесь, да, по реакциям, мы здесь посмотрим, давайте, у нас вчера лагард выступал, и вот, собственно, вот это движение вниз, оно здесь не очень хорошо показано, вот здесь цена доходность откатилась, но вроде какая-то реакция последовала, но слабо, слабо, у нас продолжается сегодня, снова доходящий тренд доходности пошел, неубедительно, короче говоря, было ЕЦБ в своем сообщении, что они будут увеличивать покупки бандов и будут сдерживать доходность, рост доходности, вот этот момент, это как бы неубедительно было, но что нужно вот-то подчеркнуть, у нас образовалась дивергенция в политике между ЕЦБ и ФРС, дивергенция проявляется в том, что ЕЦБ признает, что стоимость взаимствий не выросла, ее нужно сдерживать, нужно скупать активы, облигации, прежде всего, чтобы держать долгую срочность взаимствий. ФРС, наоборот, у нас заявил в ЕЦБ, что да, доходность растет, но она растет, потому что она отражает рост экономики, растет реальный остав, конфликционное ждание, потому что они должны растить, как экономика восстанавливается, это некоторые вот необходимые предпосылки, необходимые черты нормального экономического восстановления. Дивергенциям, видимо, политике ЕЦБ собирается скупать, пока вообще непонятно, больше данных нужно, чтобы понять, насколько они увеличат, сколько активов. ФРС говорит, что они будут скупать дополнительно, они не будут увеличивать куя. Это дивергенция в политике, дивергенция в политике центральных банков между ФРС и ЕЦБ, и на мой взгляд, это четкий сигнал к продаже евро-доллара, если мы посмотрим, что у нас там по технике, также дополнительно оценим, у нас вот такая вот ситуация, сейчас мы выберем правильный. Вот такая вот ситуация обстоит, смотрите, собственно, down trend у нас идет по евро-доллару, здесь отскок от горизонтальной, доходит вот здесь до горизонтального уровня поддержки вот здесь, и, собственно, когда у нас ЕЦБ заявляет, что будут увеличивать программы, увеличивать скупка активов в ранках куя, плюс еще накладывается роста доллара за счет вот этого бегства из бандов, у нас снова, снова, снова здесь, снова вот это красная свеча, снова движение, желание уйти вниз. На мой взгляд, дивергенция в политике между ЕЦБ и ФРС, которые вам озвучивали, наверное, поняли, дальше мы говорим, плюс, плюс вот этот down trend, та следуем по тренду, плюс не неясная ситуация с доходностью и паблигацией, как еще они дальше будут расти, будут ли они расти, дальше вверх, особенно американская 10-летняя облигация, что, что вызывает укрепление американской валюты и давление на евро-доллар, будет ли она продолжаться или нет, мы, как видим, вот этот вот потолок вот здесь, которое мы достигли, вновь, да, мы пришли к нему после небольшой коррекции, вот здесь мы вновь к нему пришли и дальше может быть движение вверх спокойного, здесь мы можем уйти дальше в доходность, это еще больше укрепит доллар, так мы видели, да, вот эта корреляция между бегством из бандов и между этим, и между движением доллар, доллар укрепляется, когда у нас вот эта вот эта доходность, она у нас долгосрочной ставки растут, у нас доллар также растет, вот это нужно учитывать, поэтому видим, снова мы переходим вот здесь вверх, да, сейчас еще раз, мы сегодня опять перешли вверх, давайте даже перейдем на вот этот график вот здесь вот так вот, вот смотрите, мы снова здесь перешли вверх, доходность начала у нас расти, ну и, собственно, мы видим реакцию доллара, плюс почти половина процентов, он дико угребляется против всех валют, против евро, поэтому, поэтому, если мы дальше идем вверх, у нас, понятно, дело укрепляется доллар на этом фоне, плюс дивергенция политических центральных банков, возвращаясь вот сюда, сюда, я рассчитываю вот эти два катализатора, они вот нам в течение двух, скажем, недель до, до, до апреля, они дают нам возможность вот сюда сходить с уровня 217, пересечения с линии тренда, с действием по тренду, макровещи, макрокатализаторы тоже благоприятствуют этому движению, поэтому вот я бы вот на такое движение рассчитывал, можно, можно подождать вот сюда, да, и затем вот так вот, что-то вот такое вот движение, но вот по крайней мере, ну тоже, да, один на один, 1950, да, хороших уровней, чтобы, чтобы зашаратись, вот на мой взгляд, вот это сейчас движение будет в приоритете, не знаю, стоп бы я поставил уровень 120, ну риск ревар, то-то, ну значительно, да, получается, да, тут мы проигрываем 500 пунктов, 50 пунктов, здесь мы поигрываем 150, вот, собственно, вот такого риск ревар, у нас один к трен, да, мы вот рассчитываем, я по крайней мере, рассчитываю видеть вот такого движение до уровня 1,18, потому что вот по технике следуем еще раз по тренду, да, плюс, плюс макрофакторы, они сейчас благоприятствуют укреплению доллара, неожиданно, потому что я ожидал, я ожидал, знаете, что я ожидал, у нас доллар вчера, вот, до роста доллара сегодняшнего, он быстро корректировался здесь, здесь особенно, очень быстро корректировался, я, я думал, что вот, выходит он за этот, за, за этот восходящий тренд здесь, он выходит, все это, это вниз, слом восходящего тренда, да, и мы как бы возвращаемся в основный медвежий тренд, вот это движение в доходности, оно вот, пожалуйста, породило общее укрепление сегодня, доллар достаточно быстро, он увеличился из 91.40 до 92, да, почти, вот такое вот быстрое движение укрепления доллара вверх, да, оно вот обязано вот этому движению в доходности, непонятное дело, там опять мы приблизились к потолку, опять может доходность вот этот публикациям, без рисковой ставки опять могут начать расти, мы знаем, это очень сильно вредит фондом рынкам риском активом, почему, потому что понятно дело, чем дороже занимать для компании, тем больше в ней рисков, у нее нет доступа к дешевой ликвидности, мы берем среднюю компанию какую-то, у них нет доступа к дешевой долгосрочной ликвидности, им дороже занимать, риски в них растут, риски врастут соответственно и в кусочках их, в акциях, короче говоря, врастут риски в акциях, поэтому это порождает коррекцию, поэтому давление на рынке опять организовывает, поэтому у нас тот же самый NASDAQ сильнее всего, да, страдает, которые по дюрации больше, ближе всего к облигациям, акции роста, как их называют, они ближе всего субституты инвестиционные являются к долгосрочному облигаться, поэтому сильнее всего, видимо, они страдают, непонятно, как куда там еще вот эти ставки опять порастут, ФРС нас молчит, не хотят они сдерживать рост ставок, касательно того, почему здесь доллар значительно соблялся, я ранее об этом говорил, если вы помните, у нас на этой неделе должны были состояться, во-первых, отчет по инфляции в США, это состоялось у нас в среду, в среду получается, вышли эти данные, 10 марта получается, это должно было у нас эти данные, должны были выйти, если вы помните, если вы следили за данными у нас, вот, пожалуйста, базовая инфляция неоправдава ожиданий, то есть, ожидали данные 4, 1 и 3, в целом, это очень хорошая сигнала была для бандов, для инвесторов в бандах, потому что, если данные показывают, что инфляция никуда вперед, не забегай потребительской, она не ускоряется, наоборот, замедляет темпу, поэтому зачем исходить, выходить из бандов, должна произойти переоценка, правильно, то есть, бегут из фиксированной доходности, когда растут инфляционные опутизы, фиксированные по теже и их покупательская способность, она бесценивается сильнее, правильно, тут у нас замедление инфляция, значит, покупательская способность фиксировавNG по пандамамה, она бесценивается менее сильным, менее быстрой, поэтому бежать туда не стоит, нужно возвращаться, по идее, это должно было вызвать движение доходности вниз, собственно, Ну что, что это произошло? Вот здесь вызвают от движения доходности. Вот мы увидели. Вот здесь есть какой-то скачок на поступлении информации по инфляции. Есть скачок, мы вроде активно двигались здесь, вроде корректировались и вроде уже все хотели забыть про вот эти движения все резкие. Но тут опять мы видим этот рост и теперь непонятно что он может вообще остановить. Вот, поэтому ситуация с долларом, да, она вот, она такова. Вот этот uptrend здесь, он поддерживает повышенную, поддерживает силу доллара, придает доллару силы для того, чтобы разести и пока непонятно. Сейчас дальше мы пойдем вверх, это вот для доллара опять же сигнал также укрепляться. Вот это вот нужно иметь в виду и поэтому я вот взял евро-доллар, ну вот по основным парам тут похожая ситуация, ну вот по евро-долларам почему сигнал образовывался, тот еще макрофактор ЕЦБ подключился, да. Мы это сами обсудили, который вы бы говорили каким-то коротким шартам, да, по евро-доллару. Так, по нефтью мы с вами собственно обсудили ситуацию, да, как она обстоит, я с вывзгад выразил. Вот, в принципе, на этом, на этом мне все, вы следите за доходностью, если там какое-то опять беспокойство будет. Вот по всем мы здесь бантам, если мы видим, дальше вот эта тенденция продолжится, вот здесь все зелененькое будет, все это будет, доходности будет расти, это вот сигнал негативный для рисковых активов. Пока мне понятно, что это может остановить. Вот, вот, на это у меня все, я завершаю свой обзор, если вам понравилось это видео, не забудь поставить лайк и подписаться, чтобы не пропускать, естественно, новые выпуски. Если у вас остальские вопросы и комментарии, welcome под видео, я буду рад их с вами обсудить. Вот, на этом у меня все, я с вами прощаюсь, всего доброго, торгуйте в проект.