 یہ اوٹکم آئی اور یہ رسک میں ہے تو سمجھنا بھی اسان ہے سمجھانا بھی اسان ہے even جس کو رسک کیتی ہے پیٹائٹ نہیں ہے نولج نہیں ہے ان کو بھی ایکسپلین کرنا ایسی ہے because maybe you are working for our سیٹ آپ بہت بڑی کمپنی ہے آپ اس کے رسک مانجر ہیں لیکن وہ سیٹ ساپ کو سمجھانا بھی آپ نے تو it's easy to communicate and for lay man ان کو سمجھنا بھی اسان ہے اسٹوری کل اپروٹ جو ہے یہ use بھی ہوتی ہے but definitely it has some limitation factors as well اس کے دیزیڈ وانٹیج کیا ہے ایم it can be slow to changing market environments پچھلے سپل میں مارکٹ کا فنومنہ توڑا فرق تھا دائم ایکسپرن تھے now it's change تو اس کو اتنی جلدی ڈاپ نہیں کرے راجویلی تو ڈاپ کر لے گا but مجر شفٹ کو او چینج اس کو اتنی جلدی ڈاپ نہیں کرے گا plus دوسری بات جو اس کی مجر ازمشن ہے وہ این اٹسالف ایک question مارک ہے کہ history is bound to repeat وہ کوئی ایسا ہر مارپل رول تو نہیں ہے things are changing fast driven markets ہیں تو new risks are coming تو it's not bound کے وہ repeat ہوگا so it has limitations as well but still it is used and being applied then another method which we discuss that is variance کو variance method جس کو میں نے گا کہ ہم analytical method بھی کہتے ہیں this method assumes that stock returns are normally distributed کے ان کی distribution normal ہے تو اس بیس پہ ہم ان کو calculate کریں گے percentage میں بھی اور value میں بھی another word it requires that we estimate only two factors expected returns and standard deviation دو factors کو لے گے we plot them اور اس کا میں کرب بناتے ہیں and then we see the lower tail کے وہ ڈیل پہ کتناہ رسک ہے اور اس کو ہم اپنے factor میں built in کر لیتے ہیں یہ تھوڑی سی ایک نئی چیز ہے that is mont carlos simulation simulation بیسی کیلی ہوتا کیا ہے آپ نے for example میں آپ سے کہوں کہ جی آپ a different options پر ایک کام کریں returns اور risk کی different option کے کومنیشن بنایں تو آپ افت کریں گے task کریں گے میبھی کو پانچ کر لے گا کوئی دس کر لے گا کوئی بیس کر لے گا تو بہت extraordinary ہوگا تو شاید وہ saw combination بنا کے کابچر کر لے but when we bring in computer systems تو وہ سیمولیشن میں کیا کرتے ہیں it takes hundreds and thousands of combination possibility is combination multiple لیتے ہیں and then they come up with an outcome so mont carlos simulation بھی اس کی ایک advanced form ہے simulation میں its specifically use کی جاتی ہے اس میں کیا کرتے ہیں کہ جو آپ کی possibilities ہوتی ہیں یا چاہتے ہیں rather than taking 10 2050 possibilities they take hundreds and thousands اور اس کی بیس پہ finally exam کو ایک rate کو calculate کرتے ہیں risk کو calculate کیا جاتا ہے so it's a more automated version where computers are used to calculate the risk اس میں ہمیں کافی beneficial ہے اوپلس یہ ایک لیٹس ایریہ جس میں جو ہومنلی چیز پاسپل نہیں تھی وہ computer جس میں ہمیں help out کرتے ہیں the third method wall developing a model for future stock price return and running multiple hypothetical trials through مولا آپ مطلب بے تحاشہ کومبینیشن ورجنز کو لا کے اس کے ترو ہم روٹ کر سکتے ہیں come on تک آرہ سمیلیشن refer to any method they are randomly generate trials different option کو لے کے کرتا ہے by itself does not tell us anything about the under lying methodology وہ ہم نے اس کو پہلے configure کیا ہے اس پہ working کر کر کے combination کر کے it will give you more required output جو ہیومن possible نہیں کر سکتا تھا combination جتنے نہیں بنا سکتا تھا یہ software ہمیں یہ use کرے گا میں آپ کو ایک اور بھی task دوں گا جیسے اس کے اس میں ہمیں SPECIFICALLY آپ کو میں چاہوں گا کہ تھوڑی ریسارٹ کریں مونٹی کارلو سمیلیشن آپ لکھیں in the search engines and you'll find different model تھوڑی سی background history دیکھیں اور اس کے benefits دیکھیں کہ what does it tells اور یہ ایک لرننگ ہے آپ کے لئے basic risk management آپ پڑھتے بھی آنے دیزہ وی آر منٹی کارلو دیزہ the terms which will differentiate you from other ordinary finance student سو یہ تھوڑی سی اس میں اپنہ بیل کریں دن make it as a strength of yours for example ہم نے کیا کیا 100 hypothetical trial run کیے combination run کیے اس کے بعد ہمارے پاس output کیا آئی کہ two outcomes were between minus 15 and minus 20 یہ سو میں سے جو دو تھی وہ اس level پہ آئی اور 3 were between minus 20 to 25% یعنی کہ رمیننگ ساری ہماری positive side میں تھیں lower side پہ جو ہم نے دیکھا وہ یہ کچھ تھی جو ہماری lower side extreme case میں آ رہی تھی اب اس میں اگر میں دیکھو تو 3 اور 2 5 5 جو ہے وہ ماری situation 15 minus 15 سے کچھ نیچے گئی ہے if i can simply say یعنی کہ 95 جو رہیں وہ minus 15 سے اوپر نہیں اس کو میں کیسے conclude کروں گا ویار کے point of view سے this means the worst 5 outcome that is the worst 5 were less than minus 15 کہ جو برسی تھی وہ minus سے زادہ تھی but in other word we can say with 90% confident that it's not expected to lose more than 15% during a given month کیا کم نے کا time horizon month رکھا ہے اس کم conclude یہ کرے ہے کہ ہم 95% شو رہے ہیں کہ ایک مہینے میں 15% سے زادہ lose نہیں کرے 95% شو رہا ہے 5% کا مراہ ہے کہ اس سے زادہ ہو سکتا ہے تو this way you can see ہم نے 100 possibility لگائیں اور یہاں میں 1000 بھی لگانا چاہوں تو month car لو مجھے easy لی اس کو accommodate کرے گا کیونکہ اس میں possibility ہے اس میں functioning ہے تو it's a computer auto-generated thing تو اس کی کوئی as such numbers کی limitation نہیں ہوتی تو various go various method جو analytical ہے it's easiest وہ ایسی اس نصف ہم یہ ہے کیونکہ بیزڈ اون stand aviation ہے اور expected returns ہے وہ اس سے ہم already familiar بھی ہیں ہماری stand aviation اور various ہمارا ایک part ہے جس ہم دیکھتے رہتے ہیں returns expected سے آپ اس کو کالکلیٹ کر لیتے ہیں اس میں issue کیا ہے assumption لی جاتی ہے کہ normal distribution ہے تو وہ جو screen اس ہے کہ کبھی وہ ادھر ہو سکتا ہے یا ادھر ہو سکتا ہے وہ factor اس میں capture نہیں لیا تھے assumption ہے normal distribution کیو اس کو hold کر کے ہی move کرتا ہے month car لو تھوڑی complex ضرور ہے لیکن future patterns کو اور اس کو دیکھ کے یہ زادہ اچھا capture کر سکتی ان سب کہ یہ نہیں کہ اپنے advantages بھی ہے اپنے disadvantages بھی ہے so we should be learning all of these and applying in our finance language تیک ہوگے thank you