 Приветствую коллеги от аналитиковых рынков и торговых идиот компаний Тикмилы, сами я, Артур Идиотурин. Итак, в пятницу у нас американский доллар сильно сдаёт позиции. Видно, что индекс доллар у нас провалился на почти 1,4%. Снижается он против большинства основных валют, то есть у нас такой масштабный downtrend сейчас в долларе наблюдается. Распрощался он с одним из главных драйверов, одним из главных факторов его недавний поддержи, который ему позволил укрепиться, отскочить вот здесь, получается, от уровня 90 примерно, это коррекция на американском фондовом рынке. Вчера в четверг у нас покупатели всё-таки взяли вверх, смогли они перебороть свои страхи и вывести SP500 выше 4100 пунктов, прибавил он более 1% вчера. Конечно же, это не могло не отразиться на настроениях, потому что напомню, что в четверг, точнее, подходя к четвергу у нас индекс SP500 приближался к уровню 4000 вот здесь. Такой важной психологической отметкой, если бы мы шли к ней, провались бы ниже неё, то конечно бы все заговорили о какой-то начавшейся полноценной такой коррекции, которая несколько месяц продлится, да, то есть не смогут сразу рынки отправиться. Но здесь мы, получается, выкупаем, после движения вот в сторону 4000 рынки выкупают, это мы видим, рост вчера на американской сессии по всем основным индексам. Мы видим положительный рост, ну, кроме вот Dow, который незначительный снизился. Сегодня, собственно, оптимизм подхватили и остальные рынки японские, южно-корейские индексы японские, австралийские, они все в плюсы. Затем у нас с оптимизм перебрался и на европейские рынки, которые все у нас показываются неположительными динамиками, ну и, собственно, фьючерсы. На американский индекс они также указывают сегодня на позитивный старт. Доллар, на мой взгляд, продолжит. У нас движение в сторону уровня 990-25, мы говорим про индекс доллара. Катализаторам движения, скорее всего, выступит отчет по розничным продажам США, намечен его рлис. Собственно, на сегодня у нас значение основного показателя, прогноз к нему составляет 1% по базам показателей, видимо, на целых 70% И интересно, конечно же, разобрать, что у нас пройдет, если здесь будет какой-то положительный сюрприз или, например, будет отрицательный сюрприз по отношению к 1%. Что в данном случае будет происходить? Давайте сначала разберем вариант положительного сюрпризы. Если у нас будет значение выше 1%, это, конечно же, снимает опасения, связанные с вот этим влиянием слабого апрельского non-farm payrolls, где там очень сильно не оправдал прогнозы рост рабочих мест, чуть ли в трое меньшего не оказался прогноза. И если мы видим сегодня положительную ситуацию в потреблении в розничных продажах, это, конечно, позволит списать слабый апрельский отчет именно по рынку труда, на какие-то, знаете, на влиянии не критичных эффектов, среди них можно выделить временный дефицит низкокалифицированный рабочей силы в США за счет того, как правительство широкую поддержку организовал в экономике, точнее, население в виде выплат, в виде повышенных пособий и так далее, и плюс сезонные корректировки. То есть мы, как бы, говорим о том, что, несмотря на слабый у нас отчет по рынку труда, не за где-то потребление, не за где-то потребительский оптимизм. В случае, если все-таки это происходит, мы видим положительное отклонение от прогноза. Опять же, это вся история с инфляционными ожиданиями, что у нас есть риск того, что инфляция в США ускорится, и это приведет к тому, что у нас дальше продолжит расти доходность по казначейским облигациям, в частности, долгосрочным казначейским облигациям. Сегодня, как видим, они умеренного здесь корректироваются. Если мы, собственно, видим положительный сюрприз в розничных продажах, скорее всего, аптренд возобновиться, так как главный компонент потребления заявил о себе, заявил о себе положительно, значит, инфляции быть, дальше ей ускоряться. Банды дальние, конечно, будут негативно на это реагировать. Собственно, если мы видим укрепление в розничных продажах, скорее всего, фондовые рынки, рисковые активы у нас положительно реагируют, потому что им сейчас нужны положительные новости по экономическому росту, по перспективам экономического роста, и розничные продажи, как нельзя, кстати, придут на подмогу, как раз выступят тем желанным отчетом, чтобы рынки хотели увидеть. Ну и, собственно, тогда у нас по доллару история с тем, что реальной ставки в США из-за усиления инфляционных ожиданий, дальше двигаются вниз, снова у них down trend, меньше привлекательности в американских активах, фиксированные доходности инвесторы, ищут доходность за рубежом. И это все, конечно, провоцирует отток из американской валюты и ее дальнейшее снижение. Поэтому, на мой взгляд, позитивный, еще раз, да, позитивный отчет по розничным продажам из положительных сюрпризов, это у нас доллар вниз, я бы отметил уровень 90-25 здесь, на отчете. Фондовые индексы у нас ползут дальше вверх, потому что им сейчас нужен оптимизм, чтобы дальше расти. Ну и, собственно, трэжерис, а дальше, точнее, доходность, да, трэжерис, она у нас переходит снова в рост после коррекции на том, что у нас снова растут инфляционные ожидания. Собственно, если у нас сегодня будет негативный отчет, если мы здесь сегодня видим минус, а есть, на самом деле, причины это ожидать, у нас Bank of America есть такой американский банк, он выдал нам такой интересный прогноз, что вот здесь, вот здесь, у нас будет минус 0,9%. Вот такое вот назначение ожидает на основании своих подсчетов, которые в качестве данных он брал траты по кредитным картам. И вот они посчитали, и дали рынку оценку такую, что розничный продаж у нас стоит минус 0,9%. И вот что важно отметить действительно, все три предыдущих показателя по розничным продажам, за инвализа, феврали, за мар, они очень точно предсказали, то есть, где там был взлет, где там было падение, они достаточно точно это предсказывали, и это, конечно, прибавляет весу их прогнозу, которого очень сильно расходится с прогнозом бумер, говорится, 1%. И если мы видим, собственно, вот такое вот движение, то, на мой взгляд, негативный диаметр в акциях снова преобладает. Здесь мы видим, вот по s500, если мы возьмем, вот эта коррекция, которая здесь произошла, это всего лишь отскок перед движением дальнейшим сюда ниже, в сторону 4000. Скорее всего, это спровоцирует пессимизм на фондовых рынках, в рисковых активах продолжения движения вниз. По доллару мы видим продолжение движения вверх, он будет тестировать вот этот, соответственно, верхнюю границу канала, будет дальше уходить и так далее двигаться. Это как раз таки на слабых розничных продажах. И, собственно, по доходностям мы, скорее всего, увидим продолжение вот этого тренда вниз движения. Но, так как мы говорим с вами о тех инструментах, которые мы можем торговать, давайте все-таки срежемся на долларе и на фондовых индексах, рассчитываем, если у нас слабый отчет по розничным продажам, то все-таки дальнейший вот этот донтрен доллара, который здесь есть, будет еще один период паузы, будем так говорить, в течение которого у нас позволит данные развиться вот здесь моментом у положительного индекса доллара. И это конечно же по евро-долру, по фунту-долру выратится в том, что у нас перейдет, перейдет они снова у нас вниз движения в сторону 1,20 евро-долру и в сторону 1,39 по фунту-долру. Это у нас, если выходит сегодня слабый отчет по розничным продажам. Вся следующая неделя на мой взгляд, пройдет под эмблемой, под эгидой укрепления американского доллара, потому что всей той истории, которая двигала донтренным доллара, это вот это ускорение инфляции в США, будет нанесен очень сильный такой ощутимый удар. Поэтому, поэтому сегодня очень важно, что состоится, вот розничный продаж, они будут решать с угляцом судьбу американского доллара, одних сейчас очень много и зависит, и мы с вами, собственно, разобрали, что ожидать от негативного сюрприза в данных и от позитивного сюрприза в данных. Собственно, я считаю, на мой взгляд, что все-таки у нас будет позитивный сюрприз в розничных продажах и сегодняшний отчет позволит укрепиться американскому доллару индексу до уровня 90,25, на следующей неделе будет какая-то коррекция, вот в рамках вот этого тренда мы отскочим отсюда в верхнюю границу и уже затем мы будем двигаться к февральскому минимуму, это у нас уровень 89,65, мы уже его будем тестировать, на следующей неделе можно будет ориентироваться, собственно, вот на эту цель. Что еще, у нас вчера вышли данные по посоюзной безработице, давайте кратенько пробежимся, что у нас вчера было и что не означает, вот, собственно, по посоюзной безработице рынок труда, что мы видим, достаточно хорошие положительные данные превзошли прогноз наиболее важный суп-показатель первичные заявки на посоюзной безработице, то есть только что подавна на пособие заявку своя. Новым мы видели пост пандемический минимум 473 тысяч, более чем прогноз в 490 тысяч, но по длительным заявкам мы видим также значение в целом. Такое же, как предполагал, прогноз у нас, это нам говорит о том, что рынок труда в США продолжает восстанавливаться и, естественно, принижает влияние значения апрельского слабого отчета на рыночное ожидание, потому что, вот, по посоюзной безработице все-таки говорят нам, не волнуйтесь, все-таки давайте дождемся еще данных non-farm появилось в следующий месяц, чтобы делать выводы, не спешите делать выводы из слабого отчета. Также стоит отметить вот здесь по инфляции, это у нас производственные цены, индекс производственных цен, очень сильное превышение прогноза в базовых производственных за апрель 4,1%, прогноз 3,7%, но нужно отметить, что апрель и май, это как раз-таки пик локдаун в прошлом годов США, там все падало, в том числе и по инфляции были плохие очень данные, понятное дело у нас возникает этот пресловутый эффект низкой базы, когда что-то очень сильно снижается, то когда мы мерим относительно этого низкого уровня, дашь какое-то вот средненькое значение, которое будет здесь или здесь, из-за того, что очень сильно упало, сравнение с тем, что очень сильно упало, конечно, будет очень позитивным и большим в данном случае. Большие будут отклонения, вот, собственно, мы и видим них, поэтому апрели-май, это как раз-таки те месяцы, где эффект низкой базы проявляет себя вот максимально просто, поэтому видим вот такие вот отклонения. Ну и плюс, конечно же, очень было трудно удивить, на самом деле, рынке после апрельского индекса потребительских цен, который там очень сильно прибился, очень планка, планка вот удивить рынок, она была очень высока, поэтому в цен мы пропустили эти данные, потому что все равно не подтверждает нам, что есть ускорение инфляции в США, и за этим сейчас очень важно следить, нужно еще больше данных, чтобы вот составить впечатление, потому что у нас инфляции происходит. Сегодня также важным отчетом будет отчет ЕЦБ, это у нас минутки, так называемые, протокол заседания ЕЦБ, основное внимание, это у нас функция реакции ЕЦБ на возможные ускорения инфляции, так как США у нас наблюдаются инфляции, скорее всего ЕС это не обойдет, но еще совершение информации, что у нас действует ЕЦБ в ответ на эту ускорение инфляции. Тресс уже дал четко понять, мы допускаем перелет инфляции выше 2%, мы хотим увидеть перегрев небольшой экономики, неизвестно, как будет ЕЦБ натриагировать, сегодня ожидается, что в этом отчете в протоколе ускорение инфляции по этому поводу. Плюс-плюс еще мы ждем в этом отчете больше деталей подробности по программе пандемической скупки активов, это основной сейчас инструмент воздействия ЕЦБ на денежную базу, на инфляционные ожидания, основной способ запустить экономическую активность, это вот как раз таки вот скупать проблемные активы по их мнению образом, кредитный стресс будет снимать в экономике. Если у нас ЕЦБ дает сигнал, что ограничено скупку активов вот этот объем пандемической программы скупки активов если они какое-то ограничение ведут, дадут намек, что скорее всего скоро пора будет сворачиваться это конечно позитивная сигната для евро, скорее всего так произойдет, поэтому по европейской вылете мы ждаем от релиза, именно позитивные влияния релиза на европейского лету, в целом если мы увидим сегодня также слабый отчет по розничным, точнее сильный отчет по розничным продажам, скорее всего мы увидим сегодня продолжение от тренда в евро-долларе, цель 1.2150 поэтому очень важно сейчас вот два отчета минутки ЕЦБ плюс розничные продажи, вот, поэтому если вы следите за данные, посмотрим что сегодня нам покажет экономический календарь, вот эти два отчета на что они нам укажут собственно, расклад мы с вами уже выяснили, проанализировали на этом, у меня все, я завершаю свой обзор, если у вас остальские вопросы или комментарии, вы можете с этих под видео не забудьте, пожалуйста, подписаться, поставить лайк если вам понравилось это выпуск и вы хотите увидеть новые вот, на этом у меня все, всего доброго, пока-пока