 Приветствую коллеги, это Аналитика Волютных Рынков и торговый диет компании Тихмилл и сами я, Артур Идиатурин. Продолжаем мы обсуждать ситуацию на валютном товарном и фондовых рынках, прежде всего, посмотрим на график нефти, у нас по VTI произошел пробой в уровне 70 долларов за баррель вот здесь, двигаемся мы к отметке 75 долларов за баррель, у нас максимум с 18 года, потенциал роста есть, по крайней мере, потому что, во-первых, у нас произошел, особенно это хорошо видно на дневном таймфрайме, пробой уровня 70, что мы долго пытались вот здесь сделать, произошел у нас вот этот пробой вот здесь, и значит, при этом мы видим, что с технической точки зрения у нас перекупленности здесь никакой нет, мы приблизились, да, к верхней границе диапазона RCI в 70 пунктов, но мы видим, что вот это движение вверх, оно не сопровождалось вот здесь перекупленности, потенциал роста с технической точки зрения, с точки зрения момента, он еще есть, так же, если посмотреть на дневном таймфрайме, ситуация очень похожа, да, есть бурный рост чуть ли не вертикальное вот такое движение, но опять же видим, что по RCI, у нас вот здесь, да, около 70 пунктов мы находимся, но не вышли еще за границу, за верхнюю границу, чтобы рассматривать какие-то коррекционные движения, собственно, если мы посмотрим предыдущий эпизод выхода, да, в RCI вот здесь, вот он получается, после этого еще небольшое движение и последовка какая-то коррекция, сейчас получается запас хода вверх еще есть, это он благоприятствует как собственно, это техническая картина, которую мы видим, так и фундаментальные поступающие данные, например, вчера у нас вышли данные по американского института не всем публикует данные по запасам США, собственно, они у нас в целом показали, что запасы продолжают снижаться, да, меньше получаются запасы, коммерческие нефти США снизились, меньше, чем прогноз, но в целом они продолжают снижаться, у нас есть устойчивые тенденции к снижению запасов, если снижаются запасы, это всегда благоприятно для нефтяного рынка, потому что у нас больше, точнее, возможности влиять у американских производителей на дальние контракты по нефти, да, они у нас снижаются, потому что у них меньше запасов, вот это нужно иметь, вот это положительная устойчивая тенденция в снижении запасов, говорит нам о том, что растет у нас прежде всего спрос на нефть США, поэтому, собственно, и снижаются запасы. Вот такое значение, да, снижение запасов от американского института нефти, это конечно же положительное ожидание формирует перед отчетом энергетического агенса США, официальные данные по запасам нефти, они у нас появятся сегодня, скорее сегодня также укажут на снижение, мы здесь поэтому следим за вот этим отчетом, чтобы понять, что у нас будет происходить по запасам, ожидается вот такое снижение, если мы видим что-то большее какое-то значение, большее снижение по запасам, это конечно же еще позволяет ценному крепиться сегодня, развить восходящий момент который не имеет. С точки зрения спроса, мы сейчас обсудили ситуацию предложения, с точки зрения спроса, у нас продолжают поступать позитивные сигналы с коронавирусного фронта, ну во-первых, у нас в мировом масштабе рост числа прирост суточных случаев, заболеваемости кове 19 продолжают снижаться, а также у нас некоторые чиновники из здравоохранения, например, министр здравоохранения Норвегии заявил, что пандемия уже в целом можно считать что она позади, конечно обреку на себя вот таким громким заявлением некоторую критику, что он позволяет себе так вражаться, да, но в целом как бы уже появляются вот да отдельные такие точки зрения среди даже высокопостально чиновников, которые говорят, что пандемия уже не оказывает такого сильного влияния, как оно там месяц или два оказывало на потребление, в том числе нефть, но главным контр-аргументом сейчас крост нефть его здесь ненемедленно в москавжем среднесрочной перспективе выступают у нас запасы мощностей производственных мощностей ОПЕК 6 млн баррелей они сейчас не используют, недопользование идет у них, вот таких мощностей в 6 млн баррелей, конечно же эти мощности будут постепенно вводиться, если ОПЕК будет видеть то, что рост спроса позволяет подстраивать продолжение вверх и увеличить продолжение, это будет происходить постепенно, это будет ограничить очень сильный рост цена нет, но пока у нас ограничение от ОПЕК учтены, совсем недавно у нас было заседание ОПЕК, все что уже было сказано и было принято, но уже учтено в ценных и поэтому сейчас ситуации в ценных нестинными костероками все цели управляет информацией, которые связаны с перспективами спроса, другим собственно важным индикатором позитивной картины на нефтяном бренке является у нас спрят между бренд и VTI, у нас сейчас снижается достиг, а минимум получается с 18-го года, с ноября получается 20-го года точнее, а когда у нас сжимается этот спрят, это в том числе говорит о том, что спрос в США на нефть, он растет опережающими темпами или предложение получается не растет так быстро, как этого ожидалось, поэтому спрос на VTI получается быстрее чем на бренд и получается спрят между ними будет сокращаться, потому что VTI дорожает быстрее чем бренд, поэтому невероятно сокращается, вот это вот нужно иметь в видусть, хорошее состояние американской экономики выражается в том числе повышенным спросом на нефть, что вот сжимает вот данный спрят, спрят между бренд и VTI, это в целом является призником экспансии США и понятное дело их ростом будет постепенно передаваться и на другие экономики, собственно смотрите у нас есть комбинация из-за растующей нефти, которая пробилась сейчас ключевые уровни, грубо говоря снижается снизились шансы на ранее ужесточение ФРС, особенно после отчета non-farm payrolls, который вышел в прошлую пятницу, опять снова разочаровал, и плюс у нас есть отчет по инфляции в России, вышел он получается у нас седьмого числа, вы наверное за ним также следили, собственно показал он перелет инфляции в РФ в мае, то есть ожидалось у нас 5,8% инфляция скорость до 6%. Что мы имеем, собственно, вот эти три фактора, они нам в общем целом дают такую комбинацию, которая резко повышает привлекательность с керри трейда, да, есть ожидание до того, что ЦБ, Центральный Банк России у нас повысит резкую ставку, чтобы противодействовать вот таким инфляционным явлением, видно, что инфляция сильно ускоряется, нужно повысить ставку, чтобы ограничить рост цен. С другой стороны, мы имеем, что в США у нас ФРС не так быстро стремится повышать ставки, сокращать программу количественного смягчения, и получается, что у нас сейчас сформируется ожидание того, что дифференциал ставок, разница между ставками в облигации в России и в США, это разница будет увеличиваться. И при этом, конечно же, те инвестиционные потоки, которые связаны с керри трейдом, которые связаны с тем, чтобы получать разницу на вот этом дифференциале ставок, на эту доходность, вот эти инвестиционные потоки, они сейчас будут усиливаться, и это хорошо нас сейчас заметно в ситуации по паре USD, мы получается три раза утыкались в уровень 72.65, с примером, еще с прошлого года, и вот сейчас у нас происходит с долгожданной пробой этого уровня, мы уходим ниже. Что сейчас нужно иметь в виду? Заседание банка России состоится у нас в пятницу, есть спекуляция, есть слухи того, что будет подняты ставки, сразу на 50 базисных пунктов, это означает, что резко повысится привлекательность опять же от этого керри трейда. Поэтому вот на этих ожиданиях сейчас пара USD, спривая тут ключевой уровень поддержки назовем вот так и движется ниже, вот этот пробой на самом деле о многом говорит. Вот это вот нужно иметь сейчас в виду, но дальнейшее движение вниз оно хоть и вероятно, да, нужно его расставить как базовый сценарий. Если мы завтра на отчете по инфляции в США получаем очень какое-то сильное значение, давайте посмотрим собственно, что у нас там представляет из себя консенсус, значит, собственно, отчет по инфляции, базовый инфляция ожидается от 3,4%, широкий показатель 4,7%. Если мы здесь видим что-то, скажем, в 3,7% и выше, здесь мы видим что-то больше 5%, вот такие вот значения, то конечно же, я думаю, это убедит рынки прежде всего долговые, что ФРС уже на ближайшем заседании, получается 16 июня, начнёт постепенно выводить какие-то комментарии, которые связаны с сокращением КУЕ, то есть с таким ужесточением, началом ужесточения политики. И конечно же, в ситуации с Руглём появится контр-оргумент, да, банк России у нас ужесточает политику, это хорошо наглядно видно, но с другой стороны ФРС тоже не остается, то есть они тоже постепенно начинают по крайней мере давать намёки на то, что они пораньше начнут сокращать КУЕ, поэтому появится контр-оргумент к привлекательности КРИ-трейда, да, в том, что замаячиво наградёнуте ужесточения ФРС, и поэтому Руглю не так будет легко укрепляться, получается, против доллара. Но если мы завтра с вами видим какую-то среднюю инфляцию, скажем, которая будет у нас примерно в этом районе, да, так же, как и прогнозы или даже ниже, ну что маловероятно, конечно, но если мы видим инфляцию в этих прогнозах, это уже, на мой взгляд, однозначно дальнее ещё укрепление Рубля в сторону уровня 70.65, опять же, потому что у нас воплощается вот эти ожидания, что КРИ-трейд будет привлекательным, поэтому эти ставки, они оправдываются и Рубль укрепляется, поэтому три часа момента, да. Банк России, ну инфляции мы уже РФ с вами посмотрели, отчёт по инфляции в США, потом в пятницу решение банка России, точнее даже два получается события. За ними мы, собственно, следим, они будут определять дальнейшую краткосрочную судьбу пары доллар-рубы.