 लेट सी दी हीब्रेड लाइबिलिटी कमपान लाइबिलिटी यह और हीब्रेड लाइबिलिटी यह से शें फीं लिमटिट इशुड 2006 परस्टन कनवर्टेबल भाँन पैट पार और $1,000 each तो आप मल्टिपलाई करनें तो यह 2,000,000 दोलर के बाँन्ड आप ने चे परस्टन के इशुड के इजु चे परस्टन साथ लिखा होगा है, आप आप कोल कुपन लेग यह पहले से बतादिया गया के आप को इस परस्टन डाँन आप पर इत में भी रेदींड आप पार इन खेश अप्षन अप भाँन्ड फुल्डर इस में देखें जब भी यह कनवर्टेबल आप में इशुए करेंगे तो राइत किस के पास होगा कनवर्ट करने का बाँन्ड फुल्डर के पार लेकिन अगर आप वैसे मारकिच से बाँन्ड खलीते हैं जो कनवर्टेबल नहीं हैं तो उस पर आप को प्रोपिट ज़ादा मिलता हैं अप इस का रीजन क्या है रीजन बेसिक है कि देखें कनवर्टेबल में आप को पास चौयस है के you can become as well as the shareholder आप इस में इस में कल्कुलेशन इनवोल्व हैं चुके इस में इक्विटी अर देख्त दोनो शामिल नहीं कमपांड है नहीं इस में आप की इस में फुल्टीषी कल्कुलेशन में प्रोब्लम आती हैं आप को आप को at the end of the day आप को 2 million मिलेगा आप को आप को 2 million मिलेगा आप को उसके time frame आप चार साल के बाद आप चार साल के बाद उसके time value मनी जेना वो कमब जाएगी उसके present value निकालना पड़ेए तो देखे principal की अगर आप present value निकालने पोड थीर में इसकी value क्या रहे जाएगी तो उसके लिए आप को 9% तो जो present value factor है विछी 7, 0, 8, 4, 3, इस से multiply करेएग तो देखे वसकी figure जो है 2 million की भजाए 1.4, 1, 6, 8, 100 million रहा जाएगी time value मनी का मिलेगी आप यह के जुद-जुद वो कमब जाएगी पैसे की value कम वो की चली जाएगी इसे तना present value of interest payments आप को 6% interest pay हो रहा है आप 2 million पर लगाएगे तो 120,000 मिल जाएगे आप को आप ही जो आप को मिलेगा यह चार सालो में मिलना है अगर आप चार सालो को जमा कर लिएगे तो total 4, 80 बन जाएगे तो हम इसे असे अलगलग भी कर सकते है तो पहले केस में तो 4th year का factor लिया है इसक में आप cumulative factor लिएगे चार सालो का है यह पर 2nd, 3rd, 4th year को आप कर लिएगे जाएगे वो cumulative factor बनता है 3.3972 यह factors जो है यह रोंट के गया हैं सम्टाएम आप देखेंगे लिएगे तीन डसी मल तक राएगे आप तो जो अगजाम में दिया है आप वो यूस कर लिएगे अपनो ना इस्तमार कर लिएगे आप इसको अगर मल्टिपलाए कर देखे तो वो 388766 बनता है आप नोड करेगे आपने 2 million लगाए तो होगे कितने 1, 4, 1, 6, 860 plus 3, 8, 8, 7, 7, 6 तो ये तोतल बनता है 1.805626 आप नानोगे के 2 million का एक बावन जो में खरीदा आप मुझे चार साल के बाद वो मुझे मिलेंगे 1.805 तो मुझे तो नकसान हो रहा है you got my point the fair value of the bond at the date of issue was 2 million so the fair value of equity portion will be the difference of the two 2 million and the difference of 1.805 million is the equity portion this means that if you convert it then you will be converted to equity in the share and you have told the rate of the convert in the question of how to create it now see the initial entry will be you debit the cash because you have issued the liability of the bonds and share premium conversion or you can simply call it equity because share premium is the part of equity it cannot be in any other profit and loss corner now let us see it in another way if we convert it on the majority date let us convert it on the majority date so in this you will get 500,000 shares now the entry which will be we will tell at the end so at the end you will get the bonds payable and share premium conversion and share capital ordinary shares if you have issued the share then they will correct if you cancel the bond then they will debit and the share premium which you have issued they will also debit and net effect which is coming share premium on ordinary shares will get credit let me repeat this again if you have to cancel the bonds then you have to debit similarly the share premium conversion that was credit you debit it and the share which you have issued will get 500,000 credit and share premium difference i.e. add the debit and 500,000 minus to balance share premium now let us see how to amortize it let us see the calculations your liability initially was 1805626 on this you have to pay 9% interest so if you take 9% of 1805 in the first year you have to pay 162 from this you have to pay 1,200,000 as you call it interest every year you have to pay interest so the balance amount keep on adding to your principal amount so you can see at the end that your principal amount becomes 2 million and every year in your profit and loss account you will get the expense of this interest i.e. it will be your profit but in cash flow you will get 120,000 every year if you look at it in another way if you want to convert it somewhere in between if converted on 2016 not at the end 2016 then we will have to see in 2016 what is the principal amount of bonds let us see in the last slide 2016 it is 1894 164 so when we convert it you will see that you have to debit this figure in liability in bonds payable and the same figure which you started in equity you will debit it and you have issued 5 shares and the share premium will get the difference figure so this is how if you want you can convert it if you want you can hold it and towards the end of its life you will get the money back the present value of all the simrata will decrease but normally convertable is why we buy it that you convert it because the benefit of converting it is that then you become the share holders and if you become share holders then you will get voting rights and then it is also that share is not necessary if you clear 20% dividend then you will get 20% so this is how these hybrid securities are going to be used thank you very much