 Ok, jest godzina. Należy zaznajomić się z informacją, że publikacja, o której będziemy za chwilę mówić, nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu rozporządzenia Unii Europejskiej nr 596, łamane przez 2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na postawie informacji zawartych dzisiejszej, niniejszej publikacji. Jeszcze raz witam wszystkich na dzisiejszym webinarium. Analiza międzyrynkowa to jest temat przewodów i tego oczywiście webinarium, czym jest jak ona może nam pomóc w inwestywaniu. Partnerami naszego dzisiejszego spotkania jest Forex Club, Ace Market U, mój kanał na YouTubie i oczywiście dostarcza platformę firma Tick Mill. Zachęcam, zapraszam i zaczynamy. Jaki jest dzisiejszy plan webinarium? Postaram się na wielu slajdach opowiedzieć państwu o analizie międzyrynkowej, o tym jak wykorzystuje ją osobiście do inwestowania. Podzielę się państwa moimi spostrzeżeniami, moimi przemyśleniami na podstawie mojej ponad już 20-letniej kariery na rynkach finansowych. Co działa, co, na co należy zwracać uwagę, co jest interesujące, a co nie. No i oczywiście później pod sam koniec webinarium zrobimy sesję pytań i odpowiedzi, jeżeli państwo będą mieli jakieś pytania, czegoś będziecie chcieli dowiedzieć. Zachęcam do tego, żeby napisać i postaram się, jeżeli tylko będę w stanie odpowiedzieć na te państwa interesujące pytania. Służy oczywiście wiedzą, więc na samym początku zaczynamy. Na samym początku oczywiście proszę o informację, czy słychać, czy wszystko jest w porządku i jeżeli jest wszystko w porządku, a ok, to widzę, że tutaj państwo pisze, że jest ok, to zaczynamy i już taką część dotyczącą już konkretów. Pierwszy wykres, na który należy zwrócić uwagę, który sugeruje już bardzo wielu moich komentarzach, to jest powiązanie amerykańskiego dolara, generalnie neurodolara z zachowaniem indeksu surowcowego. Na tym wykresie widzicie państwo indeks surowcowy tworzony przez Goldman Sachs. Ten wieloletni wykres pokazuje, jaka jest generalnie bardzo ścisła korelacja między zachowaniem amerykańskiego dolara, jego siłą albo słabością, a zachowaniem generalnie całej puli surowców. I generalnie widać taką zasadę, jeżeli amerykański dolar się osłabia, czyli euro dolar rośnie, a to wtedy surowce dostają paliwo do tego, żeby także rosnąć i mamy wzrosty cen surowców, mamy generalnie hosty na rynkach surowcowych. Natomiast jeżeli amerykański dolar się umacnia, to wysypuje na zielu spodwrotny, surowce zaczynają spadać i widać te powiązanie bardzo ścisłe, występują one niezwykle w dużej ilości przypadków, anomalie, które występują, występują rzadko. I co jest bardzo interesujące? Już teraz obserwujecie państwo, że od wielu miesięcy mamy anomalie na rynku surowcem, co najmniej już od wakacji letnich mamy rosnącą anomalie między zachowaniem amerykańskiego dolara, a zachowaniem cen surowców. Większość surowców jeszcze cały czas kontynuuje wzrosty, mamy tutaj kontynuację host, natomiast amerykański dolar wchodzi w kolejną fazę umocnienia i tutaj z każdym, jak widzicie państwo, na wykresach amerykański dolar jest coraz silniejszy, natomiast surowce tracą, znaczy surowce cały czas zyskują na wartości, chociaż jest też bardzo wyraźna grupa surowców, jak na przykład drewno, czy też w ostatnim czasie żelazo, które tracą po 50-60% na wartości od swoich szczytów kilka miesięcy temu, więc taka rozbieżność i rozdział między zachowaniem surowców, a zachowaniem amerykańskiego dolara jest pierwszym takim czynnikiem, który sugeruje, że tutaj coś się nie zgadza i być może wkrótce należy oczekiwać pewnego rodzaju tąpnięcia, bądź też któraś ze stron musi się poddać, czy to amerykański dolar, czy surowce. Moim zdaniem poddadzą się surowce ze względu na to, że amerykański dolar jest bardziej płynny, jest większy, to jest większy rynek, natomiast surowce są mniej płynne i to moim zdaniem wkrótce to one rozpoczą ten spadkowy, oczywiście generalnie jako spekulant jestem nastawiony na każdy scenariusz, gotowy jestem na wszystkie scenariusze, więc co będzie to zobaczymy, natomiast na samym początku chciałem zrozpocząć od tego wykresu, który bardzo ładnie pokazuje pewnego rodzaju korylację i powiązania między rynkami. Na kolejnym slajdzie widzicie Państwo jakie jest zachowanie i powiązanie korylacja między zachowaniem pary Australia do dolara a złotem i tutaj generalnie widać, że na przestrzeni ostatnich 3 lat nadmienię, że każdy kolejny wykres, który będzie pokazywany dotyczącej korylacji międzyrynkowej będzie historią z ostatnich 3 lat, więc ten wykres tutaj korylacji pokazuje, że generalnie dominuje korylacja dodatnia, czyli jeżeli Australia się umacnia to także złoto rośnie na wartości i generalnie odwrotnie, jeżeli złoto traci na wartości to waluta australiska traci na wartości, tak powinno być, natomiast jak widzicie Państwo na tym wykresie w ostatnim czasie, w ostatnich miesiącach ta korylacja zbliża się do zera, czyli praktycznie nie występuje, natomiast patrząc z perspektywy historyczne jest ona dodatnia i to nawet bardzo wyraźnie dodatnia i myślę, że część inwestorów może się tym kierować przy inwestowaniu oczywiście długoterminowym. Na kolejnym slajdzie widzicie Państwo obecną sytuację, czyli jaka jest obecna najsilniejsza korylacja złota i ona występuje względem to ciekawe parę eurodofunta brytyjskiego. Natomiast patrząc z perspektywy takiej szerszej to widać, że raz korylacja staje się ujemna, raz dodatnia i nie można mówić o tym, że występuje jakaś przewaga korylacyjna, dlatego w pierwszej kolejności myślę, że należy to traktować jako anomalię, jako pewien rodzaju przypadek niż występującą rzeczywiście długoterminową korylację. I co jest także interesujące, to zwróćcie Państwo uwagę, że te korylacje osiągają poziomy ekstremalne w pewnych zakresach i obecnie też znajdujemy się blisko takiego ekstremu korylacji dodatniej, więc myślę, że perspektywa w najbliższym czasie będzie coraz bardziej negatywna dla powiązania między złotem a fundem brytyjskim generalnie eurodofunta brytyjskiego. I ten wykres, moim zdaniem, powinien być odczytany jako taki poglądowy, że korylacje na rynkach finansowych zmieniają się, chociaż na pewnych instrumentach, na pewnych rynkach finansowych utrzymują się długo i są dość dobrym takim miernikiem, co może się stać na innym instrumentcie finansowym, na który spoglądamy. I oczywiście może to też traktować przy inwestowaniu jako taki czynnik, który zmniejsza albo zwiększa ryzyko naszej pozycji. Jak zobaczycie na kolejnych wykresach Państwo, jak dojdziemy do surowców, to wtedy teraz występuje taka sytuacja. Doszło do wybicia na rynku złota, jest ono dodatkowo potwierdzone wybiciem na rynku srebra z takiej odwróconej formacji RGR z ostatnich tygodni, więc ryzyko obecnie długich pozycji i w złocie i w srebrze zdecydowanie spada, ponieważ analiza międzyrynkowa sygnalizuje, że powiązanie międzyrynkowe tych dwóch instrumentów wskazuje, że kierunek wybicia jest potwierdzane i to jest dobry zwiastun, zmniejszający ryzyko tych pozycji. Na kolejnym wykresie widzicie Państwo, jaka jest powiązanie między ropą naftową, amerykańskimi obligacjami, dziesięcioletnimi, oczywiście rentownością. I tutaj widać tą wyraźną przewagę, dodatnie korrelacji, czyli jeżeli Europa naftowa rośnie, to amerykańskie obligacje na rentowności jeszcze raz przypominam, bo amerykańskie obligacje czytamy w dwojaki sposób albo rentownością, albo zachowaniem ceny, która zachowuje się odwrotnie do rentowności. Więc jeżeli rentowności rosną, to ceny spadają i w tym wypadku widzimy, że jeżeli cena ropy naftowej rośnie, to amerykańskie obligacje na rentowności także rosną. I w odwrotnym przypadku, jeżeli ropa spada, to także amerykańskie rentowności mają tendencję do tego, żeby spadać. I na kolejnym wykresie widzicie Państwo powiązanie między zachowaniem złota a amerykańskich obligacji dziesięcioletnim, czyli rentowności obligacji. I tutaj korrelacja jest wyraźnie ujemna. Jak to interpretujemy? Jeżeli cena złota rośnie, to amerykańskie obligacje są kupowane, czyli rentowności spadają i odwrotnie. Jeżeli tutaj cena złota spada, to to amerykańskie rentowności rosną, czyli rentowności tych obligacji wzrastają. I jak to należy tłumaczyć? Część inwestorów to tłumaczy w taki sposób, że inwestorzy, którzy szukają bezpieczeństwa, mają do wyboru generalnie kilka klasy aktywów. Najbardziej płynne to są amerykańskie obligacje, później rynek franka szwajcarskiego i oczywiście rynek złota. I w sytuacji, kiedy mają do wyboru albo inwestować amerykańskie obligacje, które płacą odsetki, albo inwestować złoto, które nie płaci żadnych odsetek. I wtedy zarabiamy albo tracimy tylko i włącznie na zmianie cen, to inwestorzy generalnie wybierają amerykańskie obligacje. Stąd też taka korrelacja w ostatnim czasie występuje dość wyraźna i można ją wykorzystać przy tradingu, nawet przy day tradingu. Na kolejnym slajdzie widzicie Państwo rynek miedzi powiązany z zachowaniem amerykańskiego dolara. I tutaj korrelacja jest naprawdę bardzo silna i czytelna, widać ją nawet gołym okiem i praktycznie na przestrzeni ostatnich kilku lat, pięciu lat nie spadła ona nawet poniżej poziomu zero, czyli cały czas występuje korrelacja. Co to oznacza, że jeżeli amerykański dolar będzie zyskiwał na wartości, to należy oczekiwać osobienia. Jeżeli amerykański dolar będzie zyskiwał na wartości, no ta cena miedzi powinna spadać i odwrotnie. Jeżeli amerykański dolar będzie tracił na wartości, no to tutaj cena miedzi powinna wzrastać. I jak to można wykorzystać w praktyce? Po pierwsze oczywiście do inwestowania na bezpośrednio na rynku miedzi i do inwestowania na przykład w spółkę KGHM, która jest dla wielu spekulantów także na polskiej giełdzie interesującym instrumentem finansowym. Ta korrelacja bardzo silna i dodatnia, ona sygnalizuje. Dlaczego mówię, że korrelacja jest dodatnie, ponieważ zobaczcie Państwo na skalę indeksową dolarową. Ona jest odwrócona i dlatego ta korrelacja jest taka dodatnia. I na co należy zwrócić uwagę, że może w przyszłości, na samym początku przyszłego roku dojść do takiej sytuacji, gdzie amerykański dolar już naprawdę będzie pod dużą presją na to, żeby się umacniać. I wtedy cena miedzi może być tą, to może być tym metalem, który rozpocznie dynamiczny trend spadkowy. I to jest bardzo interesujące, co się może wydarzyć na samym początku roku, ponieważ osobiście, moja subiektywna ocena tego, co się wydarzy na samym początku na przełomie roku, będzie uzależniona od tego, jak inwestorzy po pierwsze będą oceniali perspektywy amerykańskiego dolara. W perspektywie oczywiście podwyżek stuprocentowych sanak zjednoczonych i oczywiście inflacji, która na całym świecie teoretycznie ma osiągnąć jakiś poziom ekstremalny w pierwszym kwartale przyszłego roku. No i pod to moim zanim inwestorzy będą otwierać swoje pozycje licząc na jakiś trend na przez cały kolejny rok albo przez kolejne miesiące. Zwróćcie także Państwu uwagę, jaka jest korelacja i powiązanie oczywiście dodatnie bardzo silne między zachowaniem rubla rosyjskiego, a robą na wstawom tutaj mi trzeba nikomu tłumaczyć. Te powiązanie jest ogromnie silne i wysaczy tylko, że ropa naftowa idzie w górę to oczywiście rubel rosyjski. Także się umacnia. Można to bardzo ładnie wykorzystać do inwestowania na rynku walutowym, to powiązanie jest silne i obecnie nawet siła tego powiązania tej korelacji rośnie. Na kolejnym slajdzie widzicie Państwo, jak zachowuje się powiązanie rozachowania ropy naftowej z indeksami giełdowymi dotyczącymi surowców w całej Europie. I tutaj tak, że oczywiście jeżeli tylko cena ropy naftowej spada, to spadają wyceny spółek związanych z energetyką i odwrotnie jeżeli cena ropy naftowej rośnie, to także rosną ceny tych spółek związanych z wydobywaniem i z obsługą ropy naftowej. I oczywiście można to wykorzystać, ponieważ jeżeli tylko obserwujemy besse albo hosty na danym surowcu, to to dany sektor może w bardzo prosty i łatwy sposób dołączyć do tego trendu i prawdopodobieństwo tego, że tak, rzeczywiście będzie, że to powiązanie będzie naprawdę silnie rośnie. I tutaj wykres bardziej krótkoterminowy także pokazujący, że powiązania występujące między zachowaniem poszczególnych klasy aktywów dominuje. I tutaj następny ciekawy wykres daty wszystkich z Państwa, którzy inwestują na rynku surowców, wskaźnik złota i srebra. I on pokazuje, że generalnie mamy tendencję do tego, żeby złoto raczej rosło na wartości względem ceny srebra. Tak było na przestrzeniach szlatnych 10 lat, chociaż w perspektywie historycznej było różnie. Natomiast co jest interesujące w sytuacji recesyjnej, kiedy występuje recesja, to momentalnie bardziej drożeje złoto niż srebro i ten wykres, który widzicie Państwo, gdzie są zaznaczone dokładnie momenty recesyjne w amerykańskiej gospodarce. Bardzo jasno pokazują to powiązanie i to, że wtedy w takiej sytuacji występuje bardzo silne, że tak powiem branie w cudzysłowiu złota względem srebra, ten metal szlachetny, czyli złoto jest bardziej kupowany. I kiedy tylko recesja mija, to zwróćcie Państwo uwagę, ten trend się generalnie próbuje odwrócić i wracamy do takiego punktu równowagi, do którego też sięgnęliśmy parę miesięcy temu, on jest ładnie zaznaczony tutaj linią czerwoną, czerwaną. Ten parytet złota i srebra jest interesujący i bardzo ciekawy. Warto go wykorzystać, zwłaszcza w tych sytuacjach, które kiedyś i tak na pewno nastąpią, bo recesja w Stanach Zjednoczonych kiedyś na pewno wystąpi i w takiej sytuacji warto sobie odświeżyć ten wykres. Teraz przejdźmy już bardziej do rynku giełdowego i tutaj oczywiście nie muszę nikomu mówić, jakie jest silne powiązanie między giełdami i papierami wartościowych. Jeżeli coś zwłaszcza przewodnikiem WSTADA jest teraz, są w Stany Zjednoczonych, czyli Wall Street, i jeżeli indeksy giełdowe w Stanach Zjednoczonych rosną, to generalna jest tendencja do tego, żeby indeksy giełdowe na całym świecie rosły i odwrotnie spadki na Wall Street, to spadki także indeksów giełdowych na całym świecie. Tutaj zwrócę Państwu łażę na kolejnym wykresie, jakie jest powiązanie między zachowaniem indeksu nikkej a zachowaniem dolar do Jena. I tutaj na przestrzeni ostatnich lat widać tak, że silne powiązanie, które mówi o tym, że inwestorzy generalnie lubią wykorzystywać strategie carry trade, czyli pożyczania Jena, żeby kupować tutaj akcje. I jeżeli tutaj para dolar do Jena rośnie, to także indeksy giełdowe w Japonii zaczynają rosnąć. Strategia carry trade z wykorzystaniem Jena jest znana od bardzo, bardzo wielu lat. Teraz w sytuacji, kiedy są bardzo niskie, stopy procentowe, to ta korelacja i te zachowanie względem Jena japońskiego już spada na znaczeniu, ponieważ wiele naprawdę balut światowych ma stopy procentowe bliskie zero, albo nawet ujemne, więc praktycznie każda waluta płaci carry trade. I co jest tak, że ważne, a to radziłbym teraz zwrócić uwagę, to zwróćcie Państwo uwagę, że rosną stopy procentowe praktycznie w większości krajów rozwijających się, a to sprawi, że w najbliższych miesiącach, moim zanim, kwartałach pojawi się znowu strategia carry trade z wykorzystaniem wysokich, podwyższonych, względem innych stóp procentowych. Moim zanim złoty w przyszłym roku ma potencjał ku temu, żeby właśnie stać się taką walutą, która będzie grana bardzo wyraźnie z powodu tego, że stopy procentowe w Polsce mają w perspektywie najbliższego kwartału i nawet pół roku naprawdę bardzo silnie wzrostąć. Następnym wykresie widzicie Państwo powiązanie między zachowaniem ropy naftowej a indeksem S&P, tutaj także widać wieloletnią dominację korelacji pozytywnej, więc jeżeli ropa naftowa rośnie, to rośnie także indeks zdiudowy i w slangu mówimy o tym w takiej sytuacji, że mamy do czynienia z tak zwanym nastawieniem risk on, risk on, czyli kupowanie ryzyka. Kupujemy wszystko, co jest związane ze zmiennością z ryzykiem, z tym, że możemy zarobić w krótkim czasie i odwrotnie, kiedy sytuacja staje się taka, że indeksy giudowe spadają, no to także ropa naftowa zaczyna tracić na wartości. Kolejny wykres powiązania między zachowaniem indeksu S&P a dolar do jena w ostatnim czasie tutaj korelacja się rozjeżdża, natomiast ona była w ostatnim czasie pozytywna. Moim zdaniem obecnie występuje i będzie trwała do końca, przynajmniej tego roku, taka presja na to, żeby świat kupował amerykańskiego dolara, żeby kupować akcję na Wall Street. Oczywiście jest to związane po pierwsze z tym, że liczę oczywiście na to, że wystąpi tak zwany rajd św. Mikołaja, czyli wyciąganie indeksów giudowych jak najwyżej na koniec roku, żeby zarządzający aktywami osiągnęli jak najwyższe stopy zwrotu za zarządzanie swoimi funduszami inwestycyjnymi, żeby osobiście osiągnęli jak najwyższe roczne bonusy za zarządzanie aktywami. I oczywiście jest to sprzejnięte z tym, że inwestorzy o podwyższonym profilu ryzyka inwestują teraz w akcję, ponieważ chcą się zabezpieczyć przed inflacją, ale temat tego jak radzić sobie w środowisku inflacyjnym z inwestowaniem to jest temat następnego naszego wykładu, więc na chwilę obecną już zakończę ten temat. Zachęcam oczywiście, żeby w przyszłym tygodniu wrócić na nasz kolejny webinar. I teraz widzę Państwu tutaj te powiązanie, ponieważ praktycznie od momentu, kiedy inflacja na całym świecie zaczęła już wyraźnie rosnąć, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych i Niemczech, to tutaj amerykański dolar, kiedy się umacniał, powodował także wzrosty indeksów giudowych na Wall Street, tutaj powiązanie między Dow Jonesem a amerykańskim dolarem jest naprawdę dobrze widoczne w ostatnich miesiącach. I co jest także ciekawe, w pewnym momencie występowała bardzo silna korylacja ujemna między zachowaniem Franka szwajcarskiego, a indeksem S&P i jak to też można tłumaczyć. Moim zdaniem jest to zwiedzane z tym, że inflacja w Szwajcarii jest najmniejsza, więc inwestorzy z całego świata parkują także swój kapitał we Franku szwajcarskim, ale to także jest jeden z tych tematów, które puszczę za tydzień na naszym kolejnym webinarium. Na kolejnym wykresie widzicie państwo zachowanie i indeksów giudowych, które odzwierciedlają tak zwane spółki wartościowe i spółki wzrostowe względem zachowania amerykańskich obligacji dziesięcioletnich i tutaj jak czarno na białym widać, że jeżeli rentowności amerykańskich obligacji spadają, to rośnie także wycena spółek, które generalnie nie płacą jeszcze nie tylko dywidendy, ale nawet nie generują zysków, czyli spółek wzrostowych z indeksu NASDAQ. Warto to wykorzystać. I to jest oczywiście normalne i naturalne, ponieważ stopa dyskontowa wykorzystywana przy analizie fundamentalnej do wyceny spółek giudowych, zwłaszcza tych związanych z ryzykiem jest kluczowa i jaki jest wniosek na najbliższą przyszłość. Jeżeli tylko rzeczywiście tak jak mówi wielu spekulantów dotyczących zęby zjedli na obligacjach, jeżeli amerykańskie rentowności wrócą w okolicach 2% na dziesiątkach, to wtedy szansa na to, że najbardziej dynamiczną hostę przeżyją spółki technologiczne jest mniejsza i oczywiście rośnie prawdopodobieństwo większej korekty spadkowej na indeksie NASDAQ i na tych wszystkich spółkach technologicznych na całym świecie. Więc bardzo uwaga za każdym razem, kiedy zobaczecie Państwo, że rosną rentowności amerykańskiej obligacji, a równocześnie inwestujecie na przykład na indeksie NASDAQ. I kolejna ciekawa korelacja, powiązanie międzyrynkowe, to jest oczywiście naniesienie bilansów najważniejszych banków centralnych europejskiego, amerykańskiego i japońskiego względem zachowania indeksów giełdowych. I tutaj Państwo, jak na czarną na białym, widzicie, że zwłaszcza od momentu kryzysu Lemon Brothers i tego załamania na rynku nieruchomości w latach 2007-2009 ze Stanach Zjednoczonych, kiedy wystąpiła naprawdę wielka presja na to, żeby banki centralne na całym świecie zaczęły cudysłowie oczywiście drukować pieniądze, to momentalnie rozpoczęła się wielka hosta na giełdach papierów wartościowych na całym świecie. W tym wypadku jest ona obrazowana indeksem MSc World Index i co prawda już wcześniej, już po upadku dotkomów, czyli bańce dotkomowej w latach 2000-2001 już ten proces drukowania, te luzowania monetarnego w Stanach Zjednoczonych też się rozpoczął, natomiast dopiero od lat 2009 roku widać już jak na dłoni, że wzrosty bilansów banków centralnych powodują wzrosty indeksów giełdowych i każda kolejna korekta spadkowa na indeksach giełdowych nie jest w stanie przekroczyć poziomu 30%. Zwróćcie Państwo uwagę, że ta BESA, która miała miejsca na S&P w poprzednim roku, ta szybka korekta wielka zwała, miała głębokość dokładnie 30%. I to jest taka ciekawostka obserwacja, którą warto wykorzystać, że indeksy giełdowe lubią cofać je o 20%, a o 30%, a wszystko co powyżej 30% to już jest naprawdę wielka BESA na giełdach papieru wartościowych, którą myślę, że prędzej czy później tak będziemy musieli przeżyć. Na kolejnym slajdzie widzicie Państwo powiązanie między zachowaniem funda brytyjskiego a brytyjskich obligacji i tutaj także widać powiązanie, że jeżeli tylko rentowności spadają, to fund brytyjski się osłabia i odwrotnie występuje ten sam mechanizm, który w przypadku amerykańskiego dolara powoduje jego umoc, kiedy rentowności amerykańskiej obligacji rosną. I to jest oczywiście spowodowane tym, że czekamy na pierwszą podwyżkę 100% Wielkiej Brytanii, która odleka się w czasie, miała być już teraz w Instopadzie, teraz jest sugerowana na początek przyszłego roku, być może nastąpi w przyszłym roku na samym początku w pierwszym kwartale, ale tego nikt nie wie, bo te oczekiwania są bardzo szybko tłumione przez wypowiedzi Banku Bank of England, czyli członków Banku Centralnego Wielkiej Brytanii, którzy studzą te nastroje w oczekiwaniu na pierwszą podwyżkę 100% Wielkiej Brytanii. Na kolejnym slajdzie widzicie Państwo także następny taki element, który pokazuje i zwiększa ryzyko albo zmniejsza ryzyko a długich pozycji w funkcie brytyjskim, czyli taki prosty indeks surprise, czyli indeks zaskoczeń ekonomicznych i on dla Wielkiej Brytanii jest teraz najwyżej spośród tych najważniejszych krajów, są też w funkcji brytyjskiej, ma tendencję ku temu, żeby się umacniać. Warto także obserwować wskaźniki makroekonomiczne, ponieważ one wiele mówią o potencjalnym to, co może się w najbliższym czasie wydarzyć z walutą krajową. A w kolejnym slajdzie to jest właśnie ta macież, którą wykorzystuje do tych wykresów, które pokazują bezpośrednią korelację, którą już wielokrotnie widzieliście Państwo na tej prezentacji. No i tutaj dość czytelnie można obrazować, jakie są te powiązania, korelacje między najważniejszymi instrumentami finansowymi wykorzystywanymi przy spekulacji, ale do poszczególnych tych wykresów wrócimy, także to jest taka ciekawostka, na którą myślę, że warto zwrócić także uwagę. I oczywiście wracamy do tego wykresu, o którym mówiłem, czyli powiązanie między warszawskim indexem WIG-20, indexem S&P i tutaj nie należy się w ogóle dziwić temu, że na przestrzeni ostatnich lat ta korelacja jest dodatnia, nawet czasami bardzo silna. Wyjątki stanowią te momenty, kiedy jest ona ujemna, taki wyjątek jest teraz, miał miejsce 2 lata temu, natomiast powiązanie korelacja i siła jest naprawdę bardzo duża zachowania warszawskiej giełdy indexu S&P. Na kolejnym wykresie widzicie Państwo powiązanie zachowania złotego, a indexów WIG-20, także w naturalny sposób widać, że w sytuacji, kiedy występuje presja na umocienie krajowej waluty, to polskie akcje mają szansę i generalną tendencję do tego, żeby rosnąć. I jest to po pierwsze moim zdaniem związane z tym, że siła złotego w takim wypadku odpowiada na pływowi albo odpływowi kapitału zagraniczego na polską giełdę, więc w sytuacji, kiedy widzimy większy naprawdę impuls umocienia krajowej waluty, to także warto bacznym okiem obserwować, co najmniej zachowanie warszawskiej giełdy, która ma potencjał ku temu, żeby w takiej sytuacji rosnąć i odwrotnie w sytuacji, którą teraz obserwujemy, czyli euro-złoty rośnie, to ta korelacja sygnalizuje, że warszawska giełda ma tendencję ku spadkom i zaczyna się to po prostu potwierdzać na naszych oczach. I następne zachowanie bardzo ciekawe, korelacja między WIG-em 20 euro dolarem, co prawda duża jest zmienność tej korelacji, ale też przeważa korelacja dodatnia, sygnalizująca, że w sytuacji, kiedy występuje odpływ kapitału ze Stanów Zjednoczonych, to on szuka gdzieś ujścia i w takiej sytuacji kupowane są praktycznie wszystkie aktywa poza Stanami Zjednoczonymi i część tego kapitału płynie także na warszawską giełdę papieru wartościowych. I to jest także ciekawe, w ostatnim czasie mamy dość silną korelację między zachowaniem euro-złotego a zachowaniem złota. Natomiast zaczyna ona przyjmować już wartości ekstremalne, dlatego te powiązanie wkrótce może zamierać. Zobaczymy, jak to będzie w najbliższej przyszłości. Natomiast moim zdaniem, że ta macież korelacji, którą przed chwilą państwu pokazałem, ona zaczę się bardzo diametralnie zmieniać na samym początku przyszłego roku, gdy spodziewam się naprawdę bardzo dużej zmienności na praktycznie wszystkich klasach aktywów. I najsilniejsza obecna korelacja, ujemna korelacja występuje między zachowaniem euro-złotego a indeksu Dow Jones. Korelacja jest wyraźna, silna i pokazuje, że jeżeli tutaj występuje presja na to, żeby złotego się pozbywać, no to rosną także indeksy giełdowe na Wall Street. To jest bardzo interesujące. Na kolejnym wykresie, widzicie teraz państwo macież korelacji zachowanie bitcoina a euro-złotego. To jest bitcoin, czyli kryptowaluty są także niezwykle interesujące. One zaczynają powoli być coraz bardziej takim aktywem, które jest popularne nawet wśród inwestorów już tych poważnych, tych dużych i nie można tego lekceważyć. I w ostatnim czasie bitcoin tak intuicyjnie zaczął dość silnie korelować dodatnio z zachowaniem indekstów giełdowych, czyli jeżeli występuje presja na ryzyko, no to można oczekiwać, że będziemy świadkami także umocnienia bitcoina. I odwrotnie oczywiście, jeżeli spadki indekstów giełdowych na przykład by wystąpiły, no to w takiej sytuacji bitcoin także byłby zagrożony potencjalną wyprzedażą. No i to można intuicyjnie wytłumaczyć na przykład w sytuacji, kiedy rzeczywiście zmniejszanie bilansu efetu doprowadziłoby w przyszłym roku do spadków indekstów giełdowych, no to w naturalny sposób poprzez tą korelację zagrożone byłby bitcoin, ponieważ dostarczanie płynności byłoby zmniejszane, albo byłoby już zerowe, bo na przykład tak jak przewiduje rynek w przyszłym roku, więc w naturalny sposób zmniejsza się potencjalna pula kapitału, który może trafić na rynek bitcoina. Takie wytłumaczenie może wystąpić i powiązanie między zachowaniem bitcoina złotego tutaj także odgrywa dużą rolę ze względu na to, że złoty oczywiście także jest walutą, która podlega pod wpływ tego globalnego trendu kupowania albo sprzedawania ryzyka. I teraz do rynku walutowego, tak już sensu stricto, jest poświęcona tutaj w naszym walutom regionu i także na tym wykresie widzicie państwo, jaka jest ścisła korelacja bardzo silne powiązanie między zachowaniem w Foryntach, czeskiej korony a złotego, więc widać jak na dłoni, że sytuacja międzynarodowa, czyli generalnie amerykańskiego dolara wpływa bezpośrednio na siłę albo słabość walut całego naszego regionu, dlatego też jak obserwujecie państwo moje wypowiedzi, to ja twierdzę usilnie, że za siłę albo słabość złotego w 70% odpowiada zachowanie amerykańskiego dolara generalnie na eurodolarze, a tylko w 30% jakiś czynnik lokalny, generalnie skupione wokół Narodowego Banku Polskiego i decyzji potencjalnych w sprawie stóp procentowych i polityki monetarnej. Także tutaj powiązanie zachowania walut regionu jest bardzo ściśle związane ze sobą. I na tym kolejnym wykresie widzicie państwo także powiązanie między jenem japońskim, już tak bezpośrednio na indeksie, a zachowaniem amerykańskich obligacji. I tutaj widać jak na dłoni, że w sytuacji, kiedy amerykański dolar jest kiedy amerykańskie obligacje są sprzedawane, czyli rośnie ich rentowność, to w takiej sytuacji sprzedawany jest jen i obserwujemy tą korelację bardzo wyraźnie w ostatnich dniach, kiedy wy saczy tylko, że amerykańskie rentowności pójdą w góry, to od razu para, dolar, jen zyskuje na wartości. I co jest bardzo interesujące, na przykład nie występuje taka korelacja bardzo wyraźna względem innych, bardzo związanych z jenem, chociaż czasem warto i także na nie bacznie spoglądać. I tutaj na tym kolejnym wykresie już widzicie bardzo państwo bezpośrednie powiązanie między jenem japońskim, a indeksem S&P pamiętam, że w latach hosty 2003-2007 powiązanie rynku giełdowego zachowaniem jena japońskiego, czyli tak zwany klasyczny carry trade, kiedy naprawdę stopy procentowe w Japonii dawały idealne pole do tak zwanej spekulacji na wykorzystanie mechanizmu carry trade, przypomnę na czym ono polega na pożyczaniu waluty niskooprocentowanej i za te środki kupowaniu aktywów związanych z większym ryzykiem, generalnie rynku akcji i oczywiście poprzez rynek walutowy to powodowało, że pary związane z jenem traciły na wartości, czyli jen tracił na wartości wszystkie pary związane z jenem szły do góry i równolegle za tego pożyczonego jena były kupowane akcje i strategia polegała na tym, żeby odkupić jak najwyżej pożyczone akcje czy też surowce i zwrócić je na który był pożyczony na naprawdę znikamy procent i taka strategia była wykorzystywana przez 3 lata co najmniej od 2004 do 2007 roku i być może ona wkrótce wróci, jeżeli tylko stopy procentowe na świecie wzrostą, więc to jest taka informacja że w drugim terminie na pewno kiedyś znowu pojawią takie okazje inwestycyjne i zwróćcie także Państwu uwagę tutaj także jest powiązanie między jenem japońskim a zachowania amerykańskich obligacji, czy też 5-10 letniki i w ostatnim czasie powiązanie między zwłaszcza amerykańskim dolar jenem, a amerykańskimi obligacjami jest ścisłe i bardzo mocny i na kolejnym wykresie widzicie Państwo takich amerykańskich obligacji które są denominowane o inflację z zachowaniem tutaj pary dolar do jena i tutaj także widać, że taka presja na to, żeby zabezpieczyć przed inflacją przy kupowaniu tutaj pary związane z jenem, czyli dolar jena jest bardzo wyraźna i rośnie na przestrzeń ostatnich tygodni i miesięcy dolar jen względem amerykańskich obligacji tutaj już bardziej w krótkim terminie te powiązanie zwłaszcza od wakacji, w którym powiązanie między amerykańskim dolarem a indeksami budowymi stało się silne widać tutaj jak nadłoni i oczywiście nie należy zapominać o tym, że waluty surowcowe, czyli nowa Zelandia, Australia czy też Kanada, oczywiście w mniejszym stopniu Zar, czyli południowa Afryka czy też Rubel, są ścisłe powiązane ze sobą, a tutaj te waluty australijskie i nowa Ikiwi, czyli nowa Zelandia na tym wykresie widzicie państwo ścisłe powiązanie, więc gdyby się kiedyś pojawiła taka sytuacja, że na na Australii na przykład widzimy aprecjacje, czyli wzrost wartości Australii na nowej Zelandii nie, to można z dużą dozą prawdopodobieństwa stwierdzić, że w najbliższym czasie dojdzie także do aprecjacji nowej Zelandii odwrotnie, także powiązanie i korylacja jest tutaj bardzo, ale to bardzo dobrze widoczna Na tym wykresie widzicie państwo zapomniałem do tych walut surowcowych dodać na norweską kolonę, która także jest ścisłe powiązana z zachowaniem ropy naftowej i należy bacznie obserwować to, co się będzie działo na ropie naftowej i oczywiście na wszystkich innych surowcach żeby dobrze dokonywać transakcji na walutach surowcowych te powiązanie jest bardzo, ale to bardzo silne na przykład tak, że nowa Zelandia w takiej mojej obserwacji jest, jest zwykle silnie związana z informacjami na temat produkcji mleka te informacje praktycznie co tydzień pojawiają się w serwisach jeżeli tylko zmniejsza się albo zwiększa się podaż mleka, no to nowa Zelandia ma tendencję do tego żeby rosnąć albo się osłabiać i oczywiście takim generalnie silnym powiązaniem na rynkach bardzo płynnych z ropą naftową jest powiązanie między ropą naftową a dolarem kanadyjskim jak widzicie Państwo na przestrzeni ostatnich lat korrelacja jest silnie ujemna, bardzo często występuje naprawdę na wartościach silnie ujemnych i w takiej sytuacji jeżeli ropa naftowa rośnie to wtedy jest presja na to żeby dolar kanadyjski się umacniał i odwrotnie jeżeli ropa naftowa spada na wartości to występuje bardzo silna presja na to żeby kanadyjska waluta była sprzedawana warto to wykorzystać przy tradingu i gdyby się okazało że w najbliższym czasie waluty surowcowe generalnie surowce zaczynają spadki na całym swoim indeksie to myślę, że tutaj kanada może być taką walutą, która będzie dawała mnóstwo okazji inwestycyjnych dla spekulantów krótkoterminowych graczy, oczywiście grze przeciwko tej walucie i kolejny slajf pokazuje już teraz bezpośrednio korrelację między zachowaniem dolar do jena a amerykańskimi oblikacjami widać, że ona występuje że jest silna że jest dodatnia na przestrzeni ostatnich lat zdarzają się tylko niewielkie momenty takie fragmenty niewielkie okresy, w którym występuje ona w formie ujemnej i to są generalnie anomalnie niż jakieś zachowania, które są potwierdzane przez długi termin i tutaj mówiłem w ostatnim czasie już trochę ojenie japońskimi franku szwajcarskiej, natomiast chciałbym wrócić do tego, ponieważ frank szwajcarski w ostatnim czasie wydaje się tą walutą bezpieczną dla całego naszego regionu i stąd też taka rozbieżność która się pojawiła w ostatnim czasie Frank szwajcarski w pewnym okresie także był wykorzystywany jako waluta carry trade do spekulacji z wykorzystaniem tej waluty natomiast to, że płynność franka szwajcarskiego nie jest tak duża jak jena japońskiego, stąd też sytuacji, kiedy występuje rzeczywiście taka tendencja, żeby wykorzystywać carry trade tą strategię carry trade to wykorzystują ją przede wszystkim inwestorzy względem jena, a nie franka szwajcarskiego ale jeżeli tylko stopy procentowe rzeczywiście będą rosły na świecie no myślę, że i frank szwajcarski i jen japoński wrócą także do inwestorów tych nawet krótkoterminowych spekulantów i sygnalizowałem także rosnącą korelację między zachowaniem funda brytyjskiego, a amerykańskich obligacji brytyjskiej obligacji dziesięcioletnich i tutaj także jest to powiązane i związane oczywiście z oczekiwaniem co do pierwszej podwyżki 100% Wielkiej Brytanii, myślę, że ona nastąpi w pierwszym kwartale i tak jak teraz amerykański dolar jest kupowany także wkrótce myślę, że wystąpi znowu presja na to, żeby brytyjski fund był kupowany te powiązanie powinno być dość znaczące i ścisłe i taki sygnał płynie do rynku że para popularna, czyli kabel, czyli fund dolar, ona może nie być aż tak atrakcyjną do spekulacji z powodu tego, że część inwestorów będzie widziało globalną presję na amerykańskiego dolara i globalną, równoległą presję na funda brytyjskiego stąd też te dwie siły mogą się znosić z tym zdaniem kabel, czyli fund dolar w perspektywie najbliższych tygodni, miesięcy i może kwartałów raczej nie będzie rozpieszać tutaj day-traderów i nie spodziewam się tutaj podwyżonych ciekawych impulsów i zmienności na kablu i co jest także interesujące co warto wykorzystać nawet na warszawskiej giełdzie papieru wartościowych zwróćcie Państwo uwagę, gdy tylko rada polityki pieniężnej w październiku zaskakująco podniosła stopy procentowe to od razu inwestorzy rzucili się do tego, żeby kupować banki na warszawskiej giełdzie kiedy teraz w listopadzie znowu stopy procentowe w Polsce poszły do góry to znowu banki były bardzo atrakcyjne jako taki cel do spekulacji i w perspektywie w perspektywie dalszego wzrostu stuprocentowych Polsce cały czas dynamiczny myślę, że atrakcyjność polskich banków generalnie sektora finansowego cały czas będzie rosła i jest to także odzwierciedlonie zachowaniem sektora finansowego w Stanach Zjednoczonych bo tutaj także widzicie Państwo na tym wykresie jeżeli tylko stopy rynkowe amerykańskie idą w góry to sektor finansowy do całego indeksu S&P także zyskuje na wartości więc spadające stopy procentowe z przyznikiem dla banków dla sektora bankowego i w ogóle dla finansów a jeżeli tylko stopy procentowe te rynkowe nawet rosną to od razu poprawia się efektywność, zyskowność i oczywiście sektor finansowy staje się bardzo atrakcyjny dla spekulantów, dla tych wszystkich którzy widzą przyszłość w tym sektorze, który był wcześniej zaniedbany w cudzysłowiu przez niskie stopy procentowe a na pewno będzie występowała w przyszłości więc sygnalizuje dobrze sobie zapamiętać ten wykres, te powiązanie na przestrzeni najbliższych lat cały czas ta korylacja będzie dawała bardzo duże potencjał dodatnie i to nawet bardzo duże stopy zwrotu jak zobaczycie Państwo sobie na stopy zwrotu polskich banków na przestrzeni ostatniego roku na przykład i od początku tego roku to naprawdę wiele banków ma trzy cyfrowe stopy zwrotu więc tutaj inwestowanie w akcje żeby się zabezpieczyć przed inflacją generalnie w sektorze bankowym inwestują w sektor bankowy był naprawdę strzałem dziesiątkę na kolejnym slajdzie widzicie Państwo także powiązanie między nawet krótkoterminową stopą procentową amerykańską a zachowaniem amerykańskiego dolara i tutaj jeżeli tylko amerykańskie obligacje rosną na rentowności to od razu także występuje presja na amerykańskiego dolara i to jest po prostu zrozumiałe ze względu na to, że wtedy wszystkie dolary płacą po prostu coraz więcej swapu albo coraz więcej odsetek dla tych którzy mają obligacje i to jest, występuje naturalny proces spływania kapitałów z całego świata do amerykańskiej waluty czyli generalnie do amerykańskich obligacji no i oczywiście warto także wspomnieć o krzywej dochodowości czyli nałożeniu na jeden wykres rentowności wszystkich obligacji od tych krótkoterminowych bonów skarpowych aż po te długoterminowe amerykańskie trzydziestki i jeżeli zrobimy sobie taką krzywą dochodowości jak ona się generalnie zachowuje to także widać, że globalne stopy procentowe mają tendencję do zachowania się bardzo podobny sposób Ci którzy są na rynku giełdowym już dłużej to w naturalny sposób już to czują natomiast tym wszystkim którzy są już na rynkach w nieco krótszym czasie no to warto przypominać o tych zależnościach związanych między amerykańskimi w ogóle obligacjami a zachowaniem się walu czy też wszystkich innych klasy faktywów i oczywiście także fakt, że występuje presja na to aby pro stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych spadały wywołuje presję żeby kupować wszystkie inne waluty które płacą jeszcze jakiekolwiek odsetki stąd też, jeżeli jej stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych spadają no to wtedy rośnie presja na to, żeby waluty takie jak złotych czy też inne waluty margin markets zyskiwały na wartości te wykresy tutaj bardzo dobrze to pokazują i oczywiście odwrotnie stopy procentowe zaczynają rosnąć a teraz mamy do czynienia z takim procesem, czyli amerykański dolar zaczyna się umacniać to waluty takie jak polski złoty mają naturalną tendencję do tego, żeby tracić na wartości i być może przed złotym w najbliższych tygodniach dość sporo problemów, ponieważ tutaj jak widzicie Państwo na wykresie spróbujemy rzucić okiem co się teraz dzieje na euro dolarze, na platformie no tutaj euro dolar już zbliża się do poziomu 1,13 który już w komentarzach od wielu tygodni sygnalizuje, że jest to miejsce, gdzie przebiega średnia znaczy zniesienie fibona 3,68 to miejsce może zatrzymać ten spadkowy więc takie zachowanie tutaj więc takie zachowanie euro dolara naturalny sposób powoduje, że osłabia się złoty i jeżeli rzeczywiście do końca, co nami do końca roku, albo w perspektywie w perspektywie najbliższego kwartału, nawet dwóch kwartałów amerykański dolar cały czas będzie się umacnią z powodu tych rosących 100% rynkowych bo to przed złotym naprawdę dość sporo problemów żeby być świadkami nowych maksimów ekstremu wybicia nad ostatnie na dwieoletnie maksima co miało już mieszcze wczoraj na parze Frank do złotego więc jeżeli Narodowy Bank Polski chciałby wtedy zatrzymać tą naturalną presję na depresjację krajowej waluty czy na osłabianie krajowej waluty to to musiałoby dojść do naprawdę bardzo dynamicznych i sporych podwyżek 100% żeby te stopy wymusiły umocnienie złotego bez tego, bez podwyżek znaczących 100% może być bardzo trudno żeby zatrzymać depresjację krajowej waluty ponieważ to jak widzicie Państwo tutaj na wykresie amerykański dolar poprzez stopy procentowe powoduje, że występuje presja na to żeby pozbywać się krajowej krajowej waluty i tutaj na tym wykresie jak już wcześniej wspominałem powiązanie między Bitcoinem a S&P w ostatnim czasie jeżeli tylko indeksy geudowe rosną to występuje także presja na Bitcoina żeby był kupowany i myślę, że kluczowe dla Bitcoina będzie przełom roku ponieważ już chyba kolejny raz sygnalizuje, że przełom roku moim zdaniem będzie niezwykle interesujący zwłaszcza początek przyszłego roku jak inwestorzy będą się pozycjonować pod 2022 rok i jeżeli rzeczywiście zaczął materializować się obawy, że podwyżki 100% i ograniczanie skupu aktywów ponienegatywnie na rynek akcji i cały 2022 rok jak moja intuicja podpowiada będzie negatywny dla akcji no to wtedy Bitcoin także może być pod presją żeby był sprzedawany więc bądźmy czujni zobaczymy jak rzeczywiście będzie ale te powiązanie ta korrelacja w ostatnim czasie jest bardzo widoczna tutaj wykres czyli już sensu stick to powiązanie Bitcoina ale tym razem z indexem Dow Jonesa ostatnie kwartały to jest wyraźnie rosnąca dodatnia korrelacja, która potwierdza to, że inwestorzy wykorzystują Bitcoina także jako taki element gry na ryzyko a część inwestorów tak jak już czytałem w niektórych komentarzach zabezpiecza się przed inflacją na Bitcoinie chociaż tutaj Bitcoin jest tak zmienny że jeżeli w pewnym momencie nagle spadnie o 10% no to zamiast się zabezpieczyć przed inflacją to sami będziemy mieć inflację 10% na swoim koszyku bo ostracimy na wartości Bitcoina te 10% więc tutaj narażę bardzo ostrożnie podchodzić do Bitcoina który jest tutaj niezwykle zmiennym rynkiem zbywalnym jednak ale długoterminowe wykresy potwierdzają taką zależność że Bitcoin jest dodatnie skorelowany z indeksami giudowymi czyli generalnie z ryzykiem no i tutaj na tym wykresie widzicie Państwo że oczywiście jeżeli Bitcoin jest kupowany jako taka najbardziej reprezentatywna dla inwestorów kryptowaluta to także są kupowane wszystkie inne kryptowaluty na całym świecie w tym wypadku to jest ETER i jeżeli będzie odwrotnie czyli sytuacja kiedy Bitcoin będzie sprzedawany to także prawdopodobnie wszystkie inne kryptowaluty przeżyją jakąś korekty spadkową większe załamanie bądź też nawet krach jeżeli spadki będą większe niż tam 40% od swoich szczytów zobaczymy jak będzie zapowiada się bardzo interesujący przełom roku moim zdaniem do końca roku jeszcze te trendy które będą obserwujemy teraz na wykresach będą kontynuowane co dalej zobaczymy przełom roku będzie decydujący i początek przyszłego roku ponieważ wtedy inwestorzy ci długoterminowici spekulanci którzy dokudują transakcji w okresie kwartałów nawet lat wykorzystują te świeczki roczne, kwartalne zwłaszcza te dokonujące transakcji pod sam początek roku by te stopy zwrotu które będą osiągać były bardzo zbliżone do wycen i zmian wycen instrumentów finansowych które bardzo często dokonuje się od samego początku roku także dziękuję bardzo za odsłuchanie tego mojego pierwszego webinaru dotyczącego analizy międzyrynkowej za chwilę będzie część co na pytaniom, więc zacznę na nie odpowiadać, jeżeli państwo chcą zadać je to proszę je zadać za chwilę zacznę je odczytywać proszę je przygotować i oczywiście muszę także przypomnieć, że to co przed chwilą się stało czyli ta powyższa publikacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej jakąkolwiek strategię inwestycyjną w rozumieniu rozporządzenia Unii Europejskiej łamane przez 2014 z dnia 16 kwietnia 2014 dostała ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niejniejszych publikacji także dziękuję bardzo i oczywiście przechodzimy do tematu pytań i będę państwu odpowiadał jeżeli macie państwo jakieś pytania proszę je zadawać ok, cofnę się tylko do samego początku zobaczymy jakie jakie tutaj państwo zadajecie mam tutaj dwa okienka gdzie wy zadajecie państwo pytania pan Artur Nowak zadaje pytanie jakiś scenariusz na giełdach po zakończeniu Rajdu Świętego Mikołaja oczekuje na kontynuację hosty czy też korekta czy też odwrócenie ten domyśl że już częściowo odpowiedziałem na to pytanie natomiast moim zdaniem osobistym jest to że rok 2022 będzie bardzo porównywalny z 2018 kiedy także Fed zaczął ograniczać skup aktywów i wtedy doszło do korekty spadkowej zwłaszcza w końcówce roku bo moim zdaniem jest bardzo prawdopodobne że będziemy świadkami że będziemy świadkami tutaj kontynuacji tego trendu będziemy świadkami kontynuacji trendu spadkowego moim zdaniem jest to bardzo prawdopodobne że przyszły rok będzie jednak negatywny dla indeksów giełdowych z tego też powodu że po pierwsze amerykański dolar nie rętowności rosną tutaj inwestorzy będą się bali co dalej z tą inflacją czy czasem rzeczywiście stopy procentowe nie będą szły mocno w górę a przypadek Polski, bo moim zdaniem to co się teraz dzieje na warszawskiej giełdzie dlaczego tak się rozjechały indeksy giełdowe między np. DAXem a INDXem W20 jest to spowodowane tym że tutaj inwestorzy już dostosowują się w Warszawie do skokowo rosnących stóp procentowych więc jeżeli skokowo rosnąc stopy procentowe a nie tak łagodnie i tak nudno jak w ostatnich cyklach podwyżek stóp procentowych czyli o takie klasyczne 25 punktów bazowych no to w takiej sytuacji indeksy muszą jakoś się do tego dostosować moim zdaniem to jest powód więc jeżeli w grudniu dojdzie do kolejnej skokowej podwyżki stóp procentowych w Polsce a rynek pieniężny już to sugeruje że będziemy mieć 75 punktową podwyżkę stóp procentowych to są wskazania na wczoraj no to wtedy moim zdaniem znacząco wzrośnie szansa na to żeby jednak korek żeby jednak indeksy giełdowe spróbowały korekty to nawet znaczącej na samym początku przyszłego roku a jeżeli indeksy giełdowe na świecie wyczują to samo czyli podwyżki stóp procentowych szybsze niż teraz rynek zakłada no to moim zdaniem indeksy giełdowe w przyszłym roku raczej będą negatywnie będą dawały negatywną stopę zwrotu ok czy tam kolejne kolejne pytanie czy pan mariusz karelko się pyta czy podniesienie stóp procentowych może faktycznie zastopować osłabienie PLN myślę że tylko takie znaczące bardzo wyraźne i dynamiczne może zastopować i myślę że dopiero rynek zacznie grać pod umocnieniem złotego na początku przyszłego roku i dopiero w takim scenariuszu moim zdaniem złote zacznie się umacniać bo jednym z takich nieformalnych celów narodowego punku polskiego jest to żeby zaksięgować ten rok na jak najswabszym złotym żeby polscy eksporterzy osiągnęli najwyższą rentowność swojego biznesu i oczywiście żeby Narodowy Bank Polski także osiągnął z tego tytułu większe profity więc tutaj występuje obopólny interes ku temu żeby złoty był na koniec roku jak najswabszy i to jest mój scenariusz bazowy natomiast od przyszłego roku jeden z tych klasy aktywów i oczywiście takich instrumentów finansowych które mogą najbardziej zyskiwać na wartości na których może być najsilniejszy trend to myślę że będzie złoty zacznie reagować na podwyżki 100% a jeżeli by się okazało że stopy procentowe są już na tyle wysokie a inflacja rzeczywiście osiąga jakieś tam poziomy ekstremalne na pierwszym kwartale no to siła złotego naprawdę może być coraz mocniej może być coraz dynamiczniejsza z każdym kolejnym miesiącem kiedy stopy procentowe będą na podwyższonych poziomach i rynek pieniążny sygnalizuje że w połowie przyszłego roku stopy procentowe w Polsce mogą być już na poziomie 3% więc taka atrakcyjność krajowego rynku myślę że znacząco rośnie Pan Zbigniew Dej się pyta taki kurs euro złotego i euro dolara przewiduje Pan z najbliższym pół roku Dziękuję Panu Panie Zbigniewie za to pytanie jeszcze moim zdaniem co najmniej do przełomu pierwszego i drugiego kwartału na euro dolarze spodziewam się presji na to żeby amerykański dolar był silny czyli żeby euro dolar cały czas spadał w kierunku poziomu 110 moim zdaniem jest bardzo prawdopodobne że ten poziom będzie testowany i oczywiście w naturalny sposób poprzez przelicznik para dolar do złotego może na początku przyszłego roku 24, 30 a może nawet jeszcze wyżej później oczywiście będzie zależało to o tego co powiedziałem przed chwilą czyli od siły generalne złotego wynikające ze 100% oczywiście jak będzie zobaczymy generalnie jak wiecie Państwo ja jako trader reaguję a nie prognozuje więc to są tylko moje takie subiektywne oceny jak ci to którzy śledzą mój portfel to wiedzą że ja tam generalnie z wyprzedzeniem staram się reagować a nie prognozować więc generalnie spodziewam się tego że co najmniej amerykański dolar będzie do przyszłego do przełomu pierwszego i drugiego kwartału kupowany a później zobaczymy czy w strefie euro 100% będą także rosły na oczekiwania ponieważ jeżeli tak to może to zastopować ruch euro dolara w dół ale co będzie to zobaczymy pan piotr Peter pyta co pan myśli o inwestowaniu w Orlen generalnie nie zajmuje się akcjami natomiast myślę że te informacje które dzisiaj były przedstawione to sygnalizują że korylacja między Orlenem a ropą nasową powinna być bardzo duża i cały czas powinna być zachowana więc jeżeli tylko amerykański dolar wywoła korektę na surowcach na samym początku przyszłego roku czy Pekan Orlen także może ucierpieć dlatego bardzo bym ostrożnie do tego podchodził jeżeli chodzi oczywiście o spekulacje w krótkim i średnim terminie bo jeżeli w długim terminie pan trzymano to myślę że spółka Orlen jest bardzo dobrą inwestycją płaci dywidendy generalnie więc myślę że taki jeden z tych championów warszawskiej giełdy powinien być dobrą inwestycją w długim i bardzo długim terminie pan Artur Nowak zadaje kolejne pytanie banki instytucji finansowej jak rozumiem mogą się wyłamać z tego scenariusza silnych spadków w nowym roku jeśli stopy procentowe stopy referencyjne będą rosły panie Artur, że dziękuję za to pytanie oczywiście tak myślę że jeżeli doszłoby do korekty spadkowej ale stopy procentowe byłyby z perspektywą na dalsze wzrosty no to banki instytucji finansowe byłyby takim miejscem gdzie byłyby przechowywane środki finansowe czyli na giełdzie w przypadku spadków indyksów gildowych więc tutaj potencjalne spadki cen banków i wszystkich innych instytucji finansowych w przyszłym roku byłyby no ograniczone do minimum z potencjałem ku temu żeby dalej rosły w dalszym w perspektywie kolejnych perspektywie kolejnych tygodni i miesięcy i kwartałów ok i teraz kolejna porcja państwa pytań proszę poczekać bo przewinę jest ok jeszcze raz pan Mariusz Karełko się pyta z jakiego programu jest ten screen który teraz obserwujemy to jest oczywiście platforma TickMeal i tutaj państwo widzą wykres euro dolara 4 godzinowy kolejny pan się pyta pan Piotr Paznicki się pyta czy też był wykorzystany Bloomberg tak oczywiście był wykorzystywany Bloomberg do tego żeby pokazać państwu te wykresy dotyczące korelacji pan Stanisław się pyta czy będzie powtórka tego wydarzenia w formie nagrania dostałem informacji od organizatorów że będzie to możliwe że wkrótce pojawią się na stronach internetowych te nagrania i będziecie państwo mogli sobie odsłuchać zobaczyć czy jeżeli coś państwu umknęło czy na przykład ta macież korelacyjna która może kogoś z państwa zainteresować czy będzie do obejrzenia oczywiście będzie oczywiście także zachęcam do śledzenia moich wpisów na Ace Market UTV i tam także od czasu do czasu zamieszczam także ten wykres dotyczący dotyczący tej macieży korelacyjnej pan Marcin się pyta co lepiej kupić dla ochrony gotówki na pół roku euro franc czy dolar oczywiście tutaj nie składamy żadnych inwestycyjnych porad czy to nie są żadne porady inwestycyjne ale myślę że z tego co pan tutaj się dowiedział na tym webinarium no to myślę że euro nie jest najlepszym rozwiązaniem natomiast franc szwajcalski i dolar generalnie powinny być bardzo atrakcyjne na przestrzeni tego okresu oczywiście warto pamiętać, że jeżeli ktoś chce dokonywać takich transakcji bo to jest jednak średni termin to warto korzystać z takich miejsc, takich platform czy od takich brokerów którzy mają jak najniższe spready gdzie są kursy jak najbardziej atrakcyjne ponieważ to jest to już jest spekulacja, kupowanie na pół roku to jest jednak spekulacja pan Michał Stepaniak się pyta z innej beczki Gord Podarka będzie radzić sobie w najbliższych latach jak sobie będzie radzić to jest bardzo interesujące pytanie ponieważ obecne dane, które pokazują że Brexys generalnie się nie udał powodują, że ten fund brytyjski nie chce się aż tak dynamicznie umocnić jak amerykański dolar fund brytyjski się umocnia natomiast amerykański dolar moim zdaniem tutaj zachowuje się lepiej natomiast jak będzie sobie rodziła w najbliższych latach oczywiście wszystko zależy od tego czy Brytyjczycy dostosują się po pierwsze do życia poza Unią Europejską jak zdobędą kolejne przewagi konkurencyjne w gospodarce oczywiście w gospodarce światowej i czy utrzymają pozycję takiego lidera jeżeli chodzi o system finansowy czy londyńskiej city będzie wciąż bardzo atrakcyjny miejscem do tego żeby przyciągać kapitał ponieważ jeżeli tak będzie no to rzeczywiście Brytyjska waluta gospodarka mogą się dalej umacniać na przykład gdyby w Europie doszło do jakiegoś konfliktu byłaby sytuacja niebezpieczna już nie daj boże wojna coś by się tutaj posypało a Brytyjska gospodarka odcięta od strefy euro od Unii Europejskiej myślę że w takiej sytuacji byłaby taką bezpieczną przestanią tylko że znacząco większą niż na przykład szwajcaria i wtedy Brytyjska waluta mogłaby się bardzo wyraźnie umocnić to są oczywiście scenariusze mało prawdopodobne ale na przestrzeni lat na tym tego co się dzieje w ostatnim czasie no myślę że warto już brać pod uwagę nawet takie skrajnie negatywne scenariusze pan Stanisław się znowu zadaje kolejne pytanie pani Stanisławie odpowiadam i dziękuję za to pytanie czy wzrost sceneropy jest skorrolowany z każdą spółką energetyczną z polskimi, rosyjskimi amerykańskimi skorotach to energetyka może być bardzo obiecująca i że mocno nie powinna oberwać w spadkach S&P czy indexów i 20 ale jak podniosą stopy gwałtownie to moim zdaniem będę uciekać do walut fiduciarnych oczywiście myślę że tutaj ta korelacja którą przedstawiłem względem zachowania rosyjskiego rubla względem ropy naftowej powin i oczywiście całego sektora energetycznego powinna być zachowana powin wszyscy państwo którzy inwestują ten sektor powinni monitorować co się dzieje oczywiście każdy kto już kiedykolwiek inwestował to w naturalny sposób i intuicyjnie wyczuwa że rzeczywiście takie powiązanie występuje i oczywiście czy jak podniosą stopy gwałtownie to czy będą uciekać do walut walut fiduciarnych moim zdaniem tak i oczywiście zwyciążą te waluty gdzie stopy procentowe obecne ale przede wszystkim te przyszłe które widuje rynek bo rynek wycenia przyszłe stopy procentowe i one są w naturalny sposób w codziennie handlowane te przyszłe stopy procentowe i oczywiście tam gdzie te stopy procentowe będą na silniej rosły to wtedy moim zdaniem taka presja i ucieczka do tych walut powinna wystąpić i oczywiście druga skrajność czyli te waluty safe haven przyjadę Boże gdyby się coś stało znowu jakaś recesja wojna czy coś innego to Frank szwajcarski oczywiście powinien być tą walutą która będzie zyskiwała na wartości w takim wypadku także bardzo często występuje presja do amerykańskiego dolara pan Mark się pyta w jakie waluty warto inwestować panie Marku proszę podać interwał dowiemy się więcej będziemy mogli powiedzieć coś więcej na ten temat pan Mariusz się pyta jakie pozycje ma pan mam otwarte w formie którą teraz widać to są generalnie te wszystkie pozycje które obserwujecie państwu w moim portfelu do którego zachęcam żeby śledzić otworzyłem te pozycje żeby monitorować zachowanie takie już intradayowe tego mojego portfela w czasie krótkoterminowym pan Stanisław zadaje kolejne pytanie czy nbpko wartość akcji mogą rosnąć gdy rpp będzie zbyt opieszale opieszkłe z podniesieniem stóp procentowych do końca roku żeby tak jak mówię zarobić na typie gospodarki eksportowej panie Stanisławie moim zdaniem myślę że szansa na to że podwyżka stóp procentowych w Polsce będzie za 2-3 tygodnie w Polsce jest bliska pewności natomiast skala jest zastanawiająca dzisiaj już na Węgrzech stóp procentowe poszło oczywiście punktów bazowych w górę to jest oczy przekoczyło oczywiście poziom 2% podobnie jak w Czechach więc w naturalny sposób będzie występowała presja na to żeby w Polsce stóp procentowe wzrosły do 2% a w takim wypadku nie powinna dziwić podwyżka stóp procentowych nawet o 75 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu rady polityki pieniężnej czyli 100% na koniec roku i na święta Bożego Narodzenia na poziomie 2% są jak najbardziej realne i moim zdaniem to jest jednak już scenariusz bazowy ale, wciąż zakładam że nie będzie to czynnik który sprawi że złote się umocni ponieważ w moim scenariuszu bazowym dopiero początek nowego roku decyzje komintetów inwestycyjnych na przełomie roku z tym co zrobić z kapitałem od samego początku roku mogą dać pretext ku temu żeby złoty zaczął się umocnić to jest mój scenariusz bazowy ale jak będzie oczywiście zobaczymy pamiętajcie Państwo, że ja jako spekulant ja reaguję a nie prognozuje to jest bardzo istotne reaguję to widzicie Państwo w moim portfelu natomiast subiektywny punkt widzenia czyli to co ja do Państwa jakie są moje opinie, przemyślenia przedstawiam na moim video blogu czyli na Ace Market UTV także Państwu zapraszam Pan Mariusz się pyta co zwykle jest na tych monitorach za mną Panie Mariuszu są tam wszystkie najważniejsze pary walutowe instrumenty finansowe tak żebym miał szybki podgąd na to co się dzieje na rykach finansowych żebym nie musiał się przełaczać między wykresami także to co Pan wierzę jest najważniejsze na rykach finansowych to tam na pewno jest Pan Stanisław zadaje kolejne pytanie czy tak długo jak potrwa bańka na rynku nieruchomości tak długo przewiduje wzrost sensurowców pierwsze pytanie ale pochodzi Panu raczej o rynek Polski to moim zdaniem rzeczywiście tutaj bańka moim zdaniem nie ma bańki na rynku nieruchomości w Polsce natomiast sceny będą dalej rosły osobiście też subiektywnie spodziewam się że szczyt hosty na polskim rynku nieruchomości będzie w okolicach przełomu 2023-2024 kiedy nas syci się podasz z popytem tutaj na rynku krajowym i ale prawdopodobnie w związku z tym że ceny będą dalej rosły to także surowce tutaj przeznaczone do tego żeby jakoś wspomagać te nieruchomości budowane remontowane także będą utrzymywały się na podwyższonych poziomach kolejne pytanie czy Evergrande jest pierwszym sygnałem że jednak powoli zmierzamy do odwrócenia trendu na nieruchomościach w tym przypadku także na surowcach oczywiście może się tak wydarzyć pani Stanisławie natomiast uważam że szansa na to że Evergrande stanie się jakimś jakąś beczką proku która wywróci rynki finansowe jest mała ponieważ rynek już zde skontował to że każdy dolar długu tej spółki jest teraz wyceniany około 15 do 20 centów czyli tutaj jest duże prawdopodobieństwo bankructwa tej spółki i tutaj poproszę zauważyć generalnie to nie wiąże się z żadnymi negatywnymi konsekwencjami dla rynków finansowych na całym świecie więc myślę że ten temat powoli spada jest zapomniany to jest taki chiński evenement generalnie bez znaczenia i tutaj nie spodziewam się jakiegoś fajerwerku, no chyba że za tą spółką poszłyby także problemy całego sektora chińskich nieruchomości jak będzie zobaczymy na razie tutaj zagrożenie z tej strony spada i ostatnie pytanie pana Stanisława co trzeba zrobić żeby dostęp do danych Bloomberga panie Stanisławie, no to terminal jest bardzo drogi z tego co pamiętam to kosztuje około 8 tysięcy złotych miesięcznie za dostęp, więc jeżeli pana stać to zachęcam do tego jest Bloomberg jest bardzo nieintuicyjną platformą, trzeba się bardzo długo uczyć, natomiast opieka klienta Bloomberga jest antypodami obsługi klienta na przykład w ZUSie czyli w innych tutaj takich instytucjach instytucjach państwowych więc nawet pomimo tego, że Bloomberg jest bardzo trudny i nieintuicyjny to macie państwo naprawdę wielkie wsparcie i może się tego nauczyć po pewnym czasie tutaj pan Piotr pyta jakie są przewagi platformy Tickmeade w stosunku do innych, to ja myślę, że to pytanie raczej do tych z państwa, którzy korzystają do obsługi klienta, firmy, natomiast na co należy zwrócić uwagę to platforma Tickmeade w wielu przypadkach oferuje handel po bardzo niskich spreadach, tutaj te spready są bardzo konkurencyjne i interesujące, więc po prostu wystarczy sobie obserwować rozbieżności między ofertami Bit i Ask, czyli kupna i sprzedaży by wiedzieć, czy te poziomy są atrakcyjne, a w wielu przypadkach tutaj nawet nie ma żadnego spreadu więc warto się zaznajomić pan Mariusz pyta się, czy na platformie Tickmeade są dostępne kryptowaluty, tak są, tutaj panie Mariuszu dla pana tutaj wykres bitcoina bitcoin tutaj jak widzicie państwo walczy o poziom 60 tysięcy dolarów, dzisiejsza sesja jest naprawdę bardzo negatywna i krótko mówiąc zobaczymy, czy wsparcie 59 tysięcy dolarów, które dla nich jest ważniejsze zostanie utrzymane, już dzisiaj działało, bitcoin jest teraz takim ciekawym miejscem, gdzie zmienność naprawdę jest duża i to jest rajd dla spekulantów krótkoterminowych graczy jak wykorzystać, pan Michał pyta jak wykorzystać chwilowe spadki korelacji na aktywach skorelowanych w długim terminie kiedyś robiłem takie taką zabawę, że na wykres korelacji nanosiłem średnią krączącą zwykłą jakąś taką 13 czyli 2 tygodniową, 3 tygodniową miesięczną i ona w przecięcie tego wykresu korelacji ze średnią pokazywało, czy korelacja rośnie, czy się nasila, czy się zmniejsza wtedy warto wykorzystać to do tego, żeby dokonywać mniejszych bądź też większych transakcji zwiększać ryzyko, bądź też zmniejszać ryzyko jedynczej transakcji na danych aktywach i oczywiście ci inwestorzy już za inwestorzy zawodowi, którzy wykorzystują różnego rodzaju wskaźniki fundamentalne oni, czyli wskaźnik korelacji jest wykorzystywany jako takie narzędzie jako element budowy szerszych modeli do wycen fundamentalnych czy też wycen innego rodzaju i on jest wtedy wykorzystywany jako takie wspomaganie, co do decyzji inwestycyjnych czy zwiększyć, czy zmniejszyć ryzyko myślę, że ten sposób, o który państwu panu przed chwilą przedstawiłem myślę, że on jest bardziej interesujący pan Ryszard długoż pyta, proszę podać link do swojego portfela dziękuję za to pytanie jeżeli pan wejdzie na mój blog na mój video blog Ace Market UTV na YouTubie to tam praktycznie w każdym w każdym wpisie na samym początku, na samym końcu podaję adres email, na który należy wysłać zgłoszenie i w opisie każdego filmu także jest adres email, na który należy wysłać w taki sposób pokazuje co robię w moim portfelu jak to wygląda pan Galaxy to już chyba przedosatnie pytanie pan Galaxy pyta się o moją opinię, co do 100% w Polsce w grudniu 2022 roku Szanowny panie Galaxy bardzo ciekawe pytanie i mogę z dużą dozą może inaczej to powiem zrobiliśmy ostatnią ciekawy materiał pokazujący jak rynek oczywiście oczekuje na chwilę obecną 100% w przyszłym roku i wynika z tego, że 100% w przyszłym roku w 2002 w grudniu w Polsce będą wyższe niż 3% między poziomem 3 a 3,5% mniej więcej na tych poziomach będą się kształtować i co jest także bardzo interesujące one mają bardzo silnie rosnąć praktycznie do końca pierwszego kwartału przyszłego roku czyli jeszcze przez 4 miesiące praktycznie 100% mają zbliżyć je do 3% a już od drugiego kwartału przyszłego roku jeżeli będą jakieś podwyżki 100% to mają być one ograniczone i mają być dopasowane do tego prawdopodobnie co się będzie działo z inflacją i na tą chwilę, czyli na ten dzień w którym jest publikacja tego materiału tak rynek oczekuje co do perspektyw 100% w Polsce, więc spodziewajmy się tych podwyżek 100% nie tylko w grudniu 2021 ale także w przyszłym kwartale 1 kwartale 2022 i kolejne pytanie czy ropa Brent jest skorrelowana z Russell z Indexem Russell rozumiem czy z Indexem Rosyjskim jeżeli chodzi o Index rosyjski to ja myślę, że tutaj korylacja jest bardzo silna i bardzo dodatnia a rynek grupy naftowej to musiałbym sprawdzić proszę wysłać do mnie maila, natomiast jaka jest dokładna korylacja między Brentem a Russellem 500 natomiast spróbuję odpalić jeszcze raz macież tą korylację w prezentacji, to zobaczycie Państwo jaka jest powiązanie Wall Street z ropą naftową już chwileczkę i tutaj wynika z tego, że powiązanie między ropą naftową a Indexem S&P to jest na chwilę obecną 0,089 czyli naprawdę bardzo, ale to bardzo niewiele praktycznie ta korylacja nie występuje jest znikoma jest po prostu pomijalna, można ją widzicie pominąć no co jeszcze co Państwa jeszcze interesuje czy macie Państwo jeszcze jakieś pytania to widzę, że to było pan Piotr jeszcze pyta czy kryzys na naszej granicy jest już w cenach czy kryzys może osabić WIG i PLN na tym poziomie eskalacji który teraz obserwujemy to myślę, że jest już w cenach natomiast gdyby jedna i bożej doszło do pogłębienia konfliktu zbrojnego doszłoby już do strzałów zgonów zabitych itd to myślę, że wtedy rynek by na to zareagował natomiast na co należy zwrócić także uwagę i należy przepraszam, że to zabrzmi bardzo cynicznie, ale Giełda lubi wojnę więc jeżeli doszłoby do takiej sytuacji no to WIG 20 mógłby zyskiwać na wartości ale gdyby doszło do konfliktu zbrojnego to przede wszystkim inbekcje Giełdowe na świecie zwłaszcza już na Wall Street zaczęłyby mocno rosnąć i w taki sposób myślę, że warto by to wykorzystać, gdyby nie daj boże taki czarny scenariusz był realizowany na naszej wschodniej granicy Pan Artur pyta się czy w dalszych webinarach mógłby Pan podzielić się z nami jeszcze co do rynku nieruchomości i jeżeli Państwo będą chcieli to oczywiście tak tutaj ten webinar ma za zadanie odpowiadać na Państwa pytanie więc jeżeli Państwo będziecie zainteresowani to oczywiście, że tak Pan Mariusz się pyta czy nie myślałem o transpytywaniu live tradingu Pani Mariuszu jak Pan zauważył, jeżeli Pan śledzi mój portfel to mój portfel jest nastawiony na średni i nawet długi termin generalnie nie zajmuje się takim tradingiem day tradingiem więc tutaj szanse moje uważam, że za niskie kiedyś próbowałem aktywnego day tradingu ale się okazało, że dla mojej osobowości lepszy jest średni termin swing trading taki długoterminowy trading niż takie krótkoterminowe spekulacje generalnie day trading obserwuje bardzo dużo czasu jak widzicie Państwo, ja tutaj pracuję zawodowo tworzę dla Państwa wpisy na moim blogu, wideo blogu na YouTube mam oczywiście swoje życie osobiste więc trochę trudno byłoby wygospodarować czasu na taki aktywny trading Pan Mariusz się pyta, czym różni się praca dealera od zwykłego, prywatnego tradera dealer walutowy i pełni rolę takiego jakby maklera odbiera telefony od klientów, dokonuje transakcji bezpośrednio na rynku oczywiście zwykle na rynku złotego ponieważ przeważnie tutaj potencjalnie klienci i klienci dokonują transakcji na rynku walutowym krajowym na rynku złotego a prywatny trader oczywiście swoimi prywatnymi środkami handluje na własny rachunek, natomiast to jest rolę takiego maklera tylko, że dealer jest od rynku walutowego nie regulowanego a makler od rynku regulowanego rynku papierów wartościowych czy też innych takich aktywów Pan Mariusz pyta się także czy bez platformy Bloomberga czyłbym się niepewniej na rynku Pani Mariuszu Platforma Bloomberga daje ogromne możliwości, to jest prawda natomiast czybym się miałbym na pewno zdecydowanie Bloomberg w większości przypadków przekazuje czyste, suche informacje jest tam też znaczna doza takiej propagandy oczywiście, natomiast Bloomberg w bardzo dużym stopniu przekazuje czyste, suche informacje więc generalnie jeżeli ktoś ma taki dostęp, czy też do Reutersa to ma bezpośredni dostęp do informacji i ci z Państwa którzy śledzą także mój profil na twitterze age market you to widzą, że ja tam często wklejam po prostu suche headliny które dają czystą informacje a interpretacja tych danych zależy bezpośrednio od nas jak my wykorzystamy to co się tam pojawia Panie Arturze, dziękuję także, że jest Pan tutaj na kanale że Pan jest aktywnym uczestnikiem i Pan Piotr także zadaje pytanie i żebym polecił jedną książkę o tematyce giełdowej uważam za najlepszą w mojej opinii Panie Piotrze, to jest bardzo interesujące i ciekawe pytanie polecam taką jedną książkę mam taką jedną książkę, o czym już 20 lat temu jak zaczynałem mój trading to byłem bliski bankructwa i to co mi uratowało życie to co uważam za książkę w wartom polecenia to jest książka Marfiego o spekulacji oczywiście książka Zawód Inwestor Giełdowy Zawód Inwestor Giełdowy polecam każdemu fantastyczna książka jeżeli ktoś chciałby znaleźć takie mechanizmy które pozwolą mu przetrwać na ręku finansowym znaleźć swoją własną drogę na rykach finansowych no to Zawód Inwestor Giełdowy to jest zdecydowanie najlepsza książka i mogę polecić te wszystkim, którzy są na ręku finansowym ok, czy mają państwo jeszcze jakieś pytania zobaczymy to jest książka o której mówię Zawód Inwestor Giełdowy fantastyczna książka polecam każdemu must have czyli każdy powinien mieć w swojej biblioteczce bez względu na to czy ma długi starsz na rękach finansowych a zwłaszcza ci, którzy mają krótki starsz to powinni się z tą książką zaznajomić czy mają państwo jeszcze jakieś pytania ok, chyba widzę, że to wszystko ok to dziękuję bardzo za bycie na pierwszym serii czterech webinarów drugi poświęcimy temu jak inwestować w czasie inflacji przedstawię państwo to moje przemyślenia, moje koncepcje i to co ja obserwuję teraz na ręku finansowym oczywiście i nie tylko dziękuję wszystkim za to że byliście państwo, że wytrzymaliście zapraszam za tydzień oczywiście dziękuję życzę stopy zwrotu przez ten tydzień i oczywiście pięknego wieczoru i udanego następnego dnia, dziękuję do zobaczenia i pozdrawiam