 remercier Jean-Paul Agon qui a fait un effort énorme pour être là aujourd'hui, il fait l'aller-retour de Paris et par ce soir en Chine justement, c'est bien en Chine. Oui, absolument. Alors, la première remarque petite introduction que j'aimerais faire, c'est en discutant avec vous de marketing. Jean-Paul Agon est un homme de marketing au départ. Il m'a même dit... No body is perfect. Comment ? No body is perfect. Non, no body is perfect, mais vous m'avez dit quelque chose, je n'en crois pas un mot d'ailleurs, mais vous m'avez dit que vous ne comprenez rien à la finance, ce qui m'étonnerait tout le même un peu. Mais on parlait des questions de marque et je crois que tout le monde ici est sensible à la marque L'Oréal, alors tout le monde codait cette marque. Mais ce qui m'a le plus impressionné, c'est votre marque en Chinois puisque vous y allez, parce que on ne l'utilise pas l'Oréal, on ne traduit pas l'Oréal, mais c'est l'idée de beauté ou d'élégance venue de l'Ouest. Voilà. Comme il y a des chinois dans cette salle, d'ailleurs peut-être que vous pourrez le dire vous-même en Chinois. J'espère qu'ils confirmeront, mais effectivement, ce qui est très intéressant en Chine, c'est que par définition on ne peut pas exprimer sa marque en langage occidental et donc il faut l'écrire sous forme d'idéogrammes et donc il faut choisir des idéogrammes qui à la fois expriment l'idée que l'on veut transmettre et en même temps une phonétique qui soit cohérente. Donc la marque L'Oréal en Chine, c'est Pali Olaïa et d'après ce que j'ai, on m'a dit en tout cas, ça veut dire la beauté, l'élégance qui vient de l'Ouest et Pali, c'est Paris et donc c'est tout un programme. Alors il y a donc cette idée de l'Ouest et faisons un peu le coquericot quand même, il y a quand même la France là dedans. Pali, Pali c'est Paris et donc Paris c'est à France, oui absolument. Ça joue un grand rôle d'ailleurs dans le succès de la marque en Chine. Qui est la première marque, j'en profite puisque vous me tondez la perche, qui est la première marque de beauté des femmes chinoises et c'est intéressant parce qu'on parle de géopolitique, j'imagine que vous avez parlé beaucoup des différences, des confrontations etc. Et il y a un point unificateur de tous les peuples du monde, c'est L'Oréal puisque en fait L'Oréal est la première marque des beautés des femmes américaines et la première marque de beauté des femmes chinoises, la première marque de beauté des femmes russes, la première marque de beauté des femmes françaises donc il y a au moins un point sur lequel tous ces peuples sont d'accord, c'est sur la beauté et sur l'Oréal. Il faut leur dire de sterre. C'est déjà ça. Le succès, le succès déjà. Alors la deuxième chose qui m'a frappé dans la conversation préliminaire, si vous permettez, on leur posait la question. Combien de clients, pour une population mondiale mettons de l'ordre de 7 milliards d'individus, combien de clients de l'Oréal dans le monde ? Bon, quelqu'un dit un chiffre. De quoi ? Presque. Mais qui a dit ça ? C'est quelqu'un qui est un peu au courant. Quelqu'un de milliards. De milliards et scènes à biodormité. Bon, en tout cas, c'est en milliards. Oui, en 100 milliards. Effectivement, quand on est le premier groupe mondial de produits de beauté, on s'adresse par définition à toutes les femmes du monde. On n'a pas encore réussi à les connecter toutes mais on est quand même sur à peu près, on ne peut pas compter bien sûr parce qu'on ne les connaît pas individuellement et on est à peu près sur un milliard, un milliard et demi de consommatrices dans le monde. Et très répartis puisque aujourd'hui, l'Oréal fait en gros et très développé en Europe de l'Ouest, en Amérique du Nord, en Asie, en Moyen-Orient, en Europe de l'Est, le seul continent qui nous reste encore à développer. D'ailleurs, ça va être très passionnant pour les années à venir. C'est l'Afrique où ça reste encore une nouvelle frontière pour le groupe. Alors maintenant, je me souviens d'aller en anglais parce que nous allons parler de stratégie. Bon. Et donc, un autre point qui m'extraque dans nos discussions préliminaires est que vous m'avez dit que, bon, au début, il y a une distinction qui pourrait peut-être être faite entre un global et une compagnie internationale. Donc, c'est un point, je pense, qui pourrait être clarifié. L'autre point qui m'extraque est l'idée que, pour l'Oréal, en tout cas, les terminaux géopolitiques ne matteraient pas beaucoup. Comme beaucoup d'autres secteurs industriels, typiquement automobiles, automotives, industries, bien sûr, l'aircraft business. Donc, je pense que c'est quelque chose que nous aimerions vous clarifier un peu plus. Ok. Donc, la première question est ce qui est différent entre une compagnie internationale et une compagnie globale. Je pense que, très simplement, une compagnie globale se trouve au-delà de l'international, ce qui signifie qu'une étape au-delà de l'international, c'est une compagnie globale qui est vraiment une compagnie internationale, une compagnie qui est basée à quelque part et qui vend les produits à tout point. Une compagnie globale qui est déjà basée à tout point dans le monde. Mais si je peux, j'aimerais dire que je pense que l'Oréal est, même dans la troisième étape, que j'appelle personnellement la compagnie universelle, qui signifie que nous voulons être la compagnie pour tout le monde, pour tous les consommateurs, tout le monde, qui signifie que, et c'est une stratégie qu'on appelle universalisation, qui signifie que nous voulons être globales en respectant les différences, parce que la beauté est quelque chose de très culturel. Et pour être relevant à chaque pays du monde, à chaque consommateur de chaque pays du monde, vous avez vraiment à adapter à tous ces différents pays. Donc, par exemple, même si les brand qu'on a globales, les produits qu'on offre sont très rélevants à la Chine et à la Chine, par contre, la plupart d'entre eux sont formulés en Chine, en Chine, en Chine, en Chine, en Chine, en Chine, en Amérique, en Brésil, en Russie, en tout le monde. Donc c'est, je pense, la forme ultime de la compagnie globale, qui est vraiment un universeau, avec des facilités R&D tout le monde, en manufacturant tout le monde, les équipes tout le monde, afin d'être rélevants tout le monde. Donc c'est, je pense, une évolution importante. Et par rapport à votre deuxième question... Mais sur la première question, CL, could you mention a number of other examples, for instance, would you say that Unilever, for instance, is in a similar position? Or Nestlé, maybe, I don't know? Yeah, yeah, absolutely. Yeah, I think they are not going as far as we want to go in the relevance of an international brand for every country. Some other companies have local brands. For example, in the food industry, usually you have local brands that may be different country by country. In the beauty market it doesn't make sense, so what we try to do is to have global brands, like for example if we take L'Oréal, again the L'Oréal brand, it's the same brand everywhere. Sometimes it's the same names of sub-brands everywhere, like Ed Sav or whatever. But then the formulas, the products will be made different from country to country. For example, the 90% of the L'Oréal Paris brand in China is specific to China. And same for USA etc. So it's really going very far in the relevance for the consumers. And regarding your second question, the fact that we are not impacted by everything going on in terms of geopolitics, of course we are, but not too much. Of course we are because still, as we are totally global as we just said, of course we manufacture a lot locally but we also export from countries to countries and in all directions, for example, we export as much from Europe to the US and from the US to Europe or from China to US and US to China. So it's a complete circle of flows and obviously when there are tariffs, when some markets are more difficult to penetrate, it doesn't help us. As you mentioned, we are less impacted than other types of industries because after all, what counts is our ability to touch the women everywhere in the world and it's much easier than to negotiate with governments in terms of contracts or things like that. But to be concrete, the current circumstances, as we discussed this morning, the issue of the rise of protectionism, there is an issue that I mentioned myself in my opening presentation that has not yet been so much discussed which is the weaponisation of the economy and especially the dollar by the United States. These things you think could not or will not impact significantly meaning your business in the coming years if they develop? They could. I think the difference is, your right is significantly. I think that it will not be that significant but of course it will not help. It will be a headwind rather than a tailwind but we can also, because after all this industry is pretty light, it's not capital intensive, we can move also the flows of merchandise from one country to another. We can rearrange the way we do things and that's why we always try to be very agile, very nimble in order to adapt to the evolution of the world. So I'm not too worried. So before we open up the discussion, let me ask you another question which is the competition, the competition issue. How would you position yourself in the... Who are your main competitors? Do they exist? And who are they? And what could threaten you? For instance, could we imagine that in China itself or elsewhere a significant beauty industry could develop, is this something thinkable? Everything is thinkable. First, number one, we are the number one company in the world. We have not always been. People say sometimes, of course, we are number one. By definition, we are not always. So we have become number one. In fact, I think we reached this leadership position 20 years ago and we do really our best to increase this leadership every year. For example, the commitment that we have is to outperform the growth of the market every year which means that we are not only leader but increasing this leadership year after year. But we have competitors a lot because it is a very attractive industry, high margins, great growth. By the way, this year will be in terms of growth of the market itself probably the best in 15 years. So which means that despite all the geopolitical difficulties the market is still growing and we have many competitors and another idea that is important is that people think sometimes that of course most of our competitors are French. It's not the case. Most of our competitors are Dutch or Americans or Japanese or Germans not yet Chinese but probably one day we will have some Chinese competitor. But in a way, they are too, I'm not too worried. I think that competition is healthy. The more competition you have the more you have to innovate to do better products to fight for consumer satisfaction. So I think it's a healthy game and we want to win the game as much as we can. Talking about innovation could you comment a little bit what is innovation in this business point number one and second is technology a significant aspect of this world and in what sense? No, it's a good question. Innovation is very important. You know, why? Because by definition beauty it's philosophical, but beauty is an ideal. Beauty is not like any other consumer good category. You know, it looks like yogurts or detergents. Beauty by definition is an ideal. So consumers expect from us to be able to create every year beauty products that are always better and innovation is a very important part of the game. For example, every year between 15 and 20% of our sales worldwide are made with new products of the year which means that there is a churn of new products which is extremely important and necessary and that's why we are we are investing a lot in terms of R&D we spend roughly 1 billion dollars every year in R&D we have almost 4,000 people working in our labs much more by the way than any competitor but we have always believed that in order to become leader and to stay leader the best way was to always invest in terms of R&D to be the best in terms of quality innovation difference superior quality for every consumer so that's what we do and to answer your second question technology is very important until now technology was mostly technology in terms of formulation for 100 years we have really invested in R&D in order to be the best in formulation technology and now there is a new field of technology which is digital which is tech because obviously the market is completely changing and it's clear for us that the leader of tomorrow will be will have to be not only the best in technology within the products but also in technical technology in order to master the data the digital relationship with consumers the personalization of services and it's a completely new field of technology in which we are entering now and we just bought in May a company it's the first time we do that in 100 years a company which is 100% tech which is a Canadian company that is specialized in artificial intelligence and augmented reality in order to give us this hedge in terms of technology for digital I would like to talk a little bit more about beauty that is why you will switch back French Comme vous l'avez dit la beauté est un idéal et un idéal qui change évidemment de période à période tous les les abatteurs de peinture pensent par exemple à la beauté vue par Rubens ou par d'autres c'est pas la même beauté est-ce que l'aspect on va dire sociologique de la question est un sujet de préoccupation pour vous pour le réal c'est-à-dire une espèce de compréhension peut-être un peu plus profond de ce sujet et et puis alors nous vivons à une époque où nous autres hommes commençons quand même à avoir des difficultés avec les femmes avec les femmes vous voyez ce que je veux dire nous sommes en train de devenir les minoritaires dans ce monde de nouveau alors la beauté des hommes quand même est-ce que c'est un sujet qui vous intéresse c'est deux questions très différentes je vais commencer par la deuxième en fait la beauté des hommes est bien sûr quelque chose de très important mais je dois dire que c'est pas facile de convaincre les hommes en particulier les hommes occidentaux ça fait 30 ans qu'on s'échine à convaincre les hommes occidentaux les européens, les américains par exemple à mettre des soins visage et on n'a pas eu beaucoup de succès jusqu'à présent, moi j'étais le premier à lancer une marque qui s'appelait Biotherme Homme il y a 30 ans on a lancé plein de marques, on vient d'en lancer une avec David Beckham et on n'a pas beaucoup de succès auprès des hommes blancs si j'ose dire qui sont pas très attentifs par contre on a énormément de succès en Asie les chinois les indiens les coréens, les japonais sont beaucoup plus coquets si je peux dire que les hommes européens et ça c'est très bien parce qu'ils sont beaucoup plus nombreux ça ne me dérange pas du tout de renoncer pour un temps au développement en Europe et d'aller sur l'Asie c'est la première question qui est plus philosophique qui est le c'est sûr que la beauté est effectivement un idéal et d'ailleurs ce qui est intéressant c'est que le souci de beauté est un souci complètement lié à l'humanité on a financé il y a 10 ans des recherches historiques avec de nombreux historiens ça a été un très gros travail et on a découvert que en fait le geste de beauté est un geste très ancien qui remonte les premiers hommes puisque les premiers gestes de beauté ont été retracés il y a 100 000 ans et en fait depuis que l'homme existe ou depuis qu'il est en communauté le souci de beauté d'apparence d'être bien dans sa peau et quelque chose d'essentiel et d'ailleurs Michel Serb le grand philosophe disait que la beauté a toujours existé et que la beauté existera toujours et alors il disait je lui laisse la responsabilité de ces paroles il disait dans 100 000 ans il n'y aura plus ni automobile ni avion mais il y aura toujours la beauté et l'enreal parce que l'univers est beau