 Arkadaşlar, iyi akşamlar. Hoş geldiniz. Selamlar arkadaşlar. Bugün ben de webinarda olacağım. Ara ara yorumlarla katılmaya çalışacağım. Beraber yapacağız evet webinarda. Güzel oldu bu milita sınmamız. Bugün öncelikle kısaca konumuzdan bahsedelim. Trump'ın Türkler hasımı, yoksa Biden'ın Türkler hasımı diye konuyu seçtik bu şekilde. Bu konu üzerinden hem grafikler, hem Türkiye ekonomisi, hem de ABD'deki seçimlerle ilgili değerlendirme yapacağız. Devamlı başlangıçtan, risk uyarısını yayınlamamız gerekiyor. Buradaki, burada da anlatacaklarımız herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dolayısıyla sadece eğitim amaçlıdır ve bu şekilde sunumumuzu yapmaya çalışıyoruz. Şimdi Trump'ın Türk lirası ve Biden'ın Türk lirası ile ilgili konudan başlayarak, öncelikle Türkiye ekonomisinin şu anki durumu, son dönemlerde olan gelişmelerden bahsedeceğiz. Birkaç grafik seçtik. Bunlara iki şu şekilde daha yaygım şekilde sunabiliriz. Öncelikle, son açıklanan faiz kararından başlamak istiyoruz. Son açıklanan faiz kararı 200 basmanlık artış ile 10-25 seviyesine yükseltildi. Bu piyasanın beklediği yönde bir hareket idi fakat beklediği miktarda bir hareket olmadı. Yani 200 basman yerine 500-600 basman gibi bir beklenti vardı piyasada. Bunu Bloomberg ya da para analiz gibi kaynaklarda da bulabilirsiniz. Fakat faizin 10-25 seviyesine yükseltilmesinden sonra Merkez Bankası'nın açtığı ihalelerde, geç likidi de penceresinde verilen faiz oranı 11-75'ten verildiğini görüyoruz. Dolayısıyla burada 10-25 ile 11-75 arasında olan boşluk. Fakat Fakat Bankası'nın hareket alanını belirliyor. Dolayısıyla bu seviyeler arasında kurdaki baskıya bağlı bir şekilde faizi de, geç likidi de penceresinden daha yüksek bir şekilde uygulayabileceğini gösteriyor. Son dönemlerde ortalama fonlama maliyeti yükseltiğini görüyoruz. Fakat ayrıca çok özellikle geç likidi de penceresinde sıklıkla kullanıldığını görüyoruz. Faizin artması tabii ki piyasaya için olumlu bir gelişme 10-25'e yükseltilmesi. Fakat çünkü biliyorsunuz 3 ekimde de enflasyon açıklandı. Enflasyon rakamları da son açıklanan 11-75 seviyesinin, yani geçen senenin aynı dönemine, aynı ayına kıyasla, geçmiş aya kıyasla da 0-86'i yükselilmişle kaydetmiş. Buradaki rakamlar yani enflasyon seviyesi, faiz seviyesinden hala üstünde seyrettiğini görüyoruz. Dolayısıyla faiz seviyesi real olarak negatif getiri saldığını hala söyleyebiliriz. Bu arada bu şeyi de dikkat edebiliriz belki. Türkiye'nin CDS prim'in 500 bus puan seviyesinde olması da önemli bir etken yani burada. Real olarak bir faiz verilmediği süreci CDS riskinden dolayı yabancı gelmiyor yani yatırım. Sıcak parayı çekemiyoruz. Hani böyle bir durumda var yani o CDS prim'inin düşmesi çok kritik aslında. Evet bu hatta galiba dünya genelinde CDS prim'inde en yüksek seviyede olan 3. veya 4. ülke konumunda görüyoruz. İlk 5 teyze yani onu benlerine dolayı görüyorum. Evet, evet. Bu ayrıca bu hani enflasyonun hesaplanması konusunda TÜİK'e karşı baskı ve şüpheler olduğunu okuyoruz farklı kaynaklarda. Bu olan hesaplamalar TÜİK'in resmi hesapları yani enflasyon rakamları. Fakat belki siz de duymursunuz daha önce. John Hopkins üniversitesi ekonomi profesörünün birçok ülke için günlük olarak enflasyonunu hatta aylık olarak enflasyonunu. Steven Hunky hesaplıyor. Günlük olarak Türkiye için de hesapladığı enflasyonuz bu kırmızı çizgiyle çizdilen seviyelerden gösteriliyor. Oficial inflation rate yani resmi olarak enflasyon düzeyi 11.75. Fakat 11 ekim tarihi rakamlarına baktığımızda 36.89 seviyesinde olduğunu belirtmiş. Aslında resmi ben Hunky'nin röportajını da izledim de resmi enflasyonun da bu kurdaki atak nedeniyle yani işte yazın altı seksenlerden şu an 7.90'ları gelmemiz nedeniyle ekim ayı itibariyle resmi enflasyonu da yansıyacağını belirtti. Yani resmi enflasyonun da zaten geçmiş grafin geçmiş kısmına bakarsak orada da görürüz. Yani Hunky'nin hesapladığı enflasyon oranı ile resmi enflasyon az da olsa bir korolasyonu var yani yani onun enflasyonu zirve yaptığı 2018'de mesela daha sonradan resmi enflasyon da onu ufak ufak yakalamaya çalışıyor. Yine benzer şekilde resmi enflasyon kasım ekim ayınlarında tekrardan yükselişe geçecektir diye düşünüyorum. Kendisi de zaten bu şekilde belirtmişti. Evet bu durum baya ilginç ayrıca çünkü yani genelde şu alıştığımız alışkanlık içinde olduğumuz bir dönem hani ithal ederek büyüyen bir ekonomin yattısı olduğu için enflasyon da genellikle ihracatın yükseldiği dönemleri de de aynı şekilde artıyor. Dolayısıyla hani kış aylarında ihracatın düşmesiyle enflasyon yükselmesi aslında bu ekonomi içinde iç dinamiklerin de farklı bir korolasyon bozulduğunu görmüş oluyoruz. Yani genellikle gördüğümüz korolasyonun kışın görmeyebiliriz. Hakenin enflasyon verisi bu şekilde 36.89 seviyesinde. Ayrıca bu bir tablo var önümüzü, aptalık parasal göstergeler. Son bulduğum veriler bu 30 Temmuz sonu dönemi içerisinde. Fakat daha yeni tablolar yani veriler de bulma imkanımız var. Toplam krediler çok pardon burada işaretli seçenekten bulacağım. Çıkanmaz kalemler. Toplam krediler yılbaşından bugüne %27.2 artmış durumda. Bu durum Ağustos, Eylül ve ekim aylarında çok daha hızlı bir şekilde artığını görüyoruz. Tüketici krediler %30 artmış yılbaşından bugüne yıllık olarak %46 bir büyümeye tekabül ediyor. Ticari krediler ise 26 seviyesinde. Burada gördüğümüz gibi tüketici kredilerin ticari kredilerden daha hızlı büyüdüğünü görüyoruz. Dolayısıyla büyümenin ya da tüketimin krediler vastasıyla desteklendiğini de söyleyebiliriz. Bu verileri Türkiye Data Monitor'dan aldık. Nakit bazı bütçe dengesini de verisini paylaşmak istedik sizlerle. İç borçlanma ve Nakit bütçe dengesinin son dönemlerde Covid nedeni ile çok hızlı bir şekilde artığını görebiliyoruz. Daha önce hiç bu kadar artışın gözlemlendiğini görüldüğünü görmedik. Ocak temiz arasında olan veriler bunlar. Daha sonra yıl sonuna kadar bu bütçe dengesi bütçe açının hangi sevelere kadar olacağını yükseleceğini takip etmekte faydalar. Hazine Nakit bazı bütçe dengesi 12 aylık ortalama burada da yıllık olarak bu şekilde faiz dışı denge bu mavi ile olan Nakit dengesi de 200 milyar dolar açık olarak şimdiye kadar oldu. Fakat hafif dereçleriyle hafif yükselmeler de görüyoruz. Ama yıllık olarak gördüğümüzde birçok yılı açmış durumda, 2018 krizinin krizinde olan Nakit dengesindeki açığı da görebiliyoruz. Yıllık olarak 60 milyar dolar civarında gerçekleşmiş durumda. Ama Covid nedeniyle Hazine Nakit dengesi diğer birçok yıla kıyasla aşınmış durumda. Bu bütçe dengesi Türkiye'nin dış kamuoyundaki aslında en çok takdir edilen taraflarından biriydi bu zamana dek. Yani Covid'e dek. Ama 2020 itibari burada da çok ciddi bir bütçe açığı başlamış durumda. Bu da aslında yine Türk lirasını negatif etkileyen gelişmelerden biri yani. Bu arada buradaki rakamlar milyar TL dolar değil yani bütçe açığı TL olarak olduğu için. Buradaki rakamların hepsi TL yani. Sonrasında işsizlik grafiyi var. İşsizlik mavi olan aşağıda görüyoruz ve genç işsizlik. Bu veriler tekrar son olarak aldığımız veriler Temus 2020'ye tekabül ediyor. Temus sonu itibariyle genç işsizlik 26 % 26 olarak kaydedilmiş. Toplam işsizlik olarak ise biz de 13 sebellerin biraz üstünde seyrediyor. İşsizliğin yani son dönemlerde hatta şeyi bugün gördük. İngiltere'de işsizliğin artmaya başladığını gördük. Toparlamanın ve şeklinde ya da hala süreceğini beklediğimiz dönemlerde işsizliğin artmaya başladı gözlemiyoruz. Ve bu gelişmiş ülkelerde bile oluyor. Dolayısıyla Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerin durumu biraz daha kötü bu konuda söyleyebiliriz. Burada sayın etkisi de var bence. İşten çıkarmak yasaklandığı için hükümet tarafından. O yüzden buradaki resmi işsizlik rakamanın normal bir süreçte daha daha yükselacağını bekleyebiliriz. Yükselmesini bekleyebiliriz. Bir de Türkiye'nin şanssızlığı burada işsizlik oranını görüyoruz. Mesela Ocak 2019'da %15 seviyelerine falan gelmişti resmi işsizlik. Yani bu COVID'den önce de Türkiye'de ciddi oranın imanında bir işsizlik oranı vardı. Şimdi üstüne COVID geldi. Şu an işten çıkarmak yasak olduğu için 13-14 aralığında seyrediyor. Ama bunun o 15 seviyesinde üstüne çıkması olası olabilir yani bundan sonraki normalleşme sürecinde. Evet bu arada son bir ayda açıklanan ayrıca bir haber daha var. Yabancı uyruklu öğrencilerin de Türkiye'de resmi olarak çalışma izinleri olabilecek. Yani iş verenler için herhangi ekstra bir sigorta ücreti ödemelerine gerek duymaksızın işe alınabilecek. Yani herhangi bir Türk vatandaşı gibi yabancı uyruklu öğrenciler de aynı şekilde işe alınabilecek. Dolayısıyla bu da işsizliyen nasıl bir etki yaratacağı şimdilik pek bilmiyorum. Fakat ufak ya da üniversiteli yoğun olduğu şeylerde belki Türk vatandaşlarıyla işte yabancı uyruklu öğrenciler arasına farklı bir dinamik olma ihtimali var. Bu iş işsizlik veya iş almak konusunda. Hizmet sektöründe zaten şu an ciddi bir daralma var. Genelde öğrenciler oralarda daha çok istihdam ediliyordu. Şakafeler, barlar vesaire. Buralarda ciddi bir iş kaybı var. Hani bunların etkilerinde göreceğiz de şu an kısa çalışma ödeneği falan veriliyor. İşte devlet teşvik yapıyor. Ama bu teşvikler bittiğinde hani işsizlik rakamlarını gerçek manada görebileceğiz bence. İşsizlikten sonra brüt rezervler var. Bildiğimiz üzere hem Türkiye'de hem de ulusarası kuruluşların dikkat çektiği çok önemli bir veri brüt rezervler. Merkez Bankası'nın son açıkladığı verilere baktığımızda brüt rezervler yani altın dahil ve altın dışı olan makas büyümeye başlıyor. Yani açılmaya başlıyor çünkü döviz yerine bu rezerv yani döviz rezervleri yerine altı rezervleri konulmaya başladı. Grafikte gördüğümüz gibi 45 seviyesi hata bir ara 40 seviyesinin altında gördü. Yani döviz altın altın dışında olan rezervler döviz rezervleri. Brüt olarak da 92 milyar dolar seviyesinde olduğunu görüyoruz. Buradaki döviz rezervlerinin svapları da dahil edildiğini bilmemiz gerekiyor. Yani burada hesapladığım yani kayıt edilen 15 milyar dolarlık Qatar svaplı Çin'den gelen 3 milyar dolarlık svaplı ve diğer olan işlemler. Dolayısıyla hesaplara göre bunu en son olarak International Institute of Finance belki siz de takip etmişsinizdir Robin Brooks'un hesapladığı veriler. Brüt rezervlerin 30-40 milyar dolar olduğunu açıklamıştı. Yani ulusal asıl olarak ve Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası'nın hesapları biraz farklı da gösteriyor bu durumda. Evet orada svapları da dahil ediyorlar Brüt rezervleri. Svapları çıkarınca eksiye iniyor. Oradaki durum ondan kaynaklı yani tamamen. Bu arada Merkez Bankası'nın 2019'a kadar ciddi olarak bir Amerikan tahvili vardı. Yani 60 milyar dolar civarı. Onların da hepsi satıldı yani hatta onların büyük kısmının altına dönüştürüldüğü söyleniyor. Bu yüzden de hani altın rezervlerinde biraz artış oldu yani son dönemde. Bunun yapılma nedeninde şu işte halk bank davası olsun. İşte Rızaz Arab'ın davaları vesaire onlar ortaya çıkınca Amerikadaki o tahviller satıldı. Hani onlar el konur mu düşüncesiyle bir çoğu altına dönüştürüldü. Ama hani tabii altın yeterli değil bence. Hani burada esas belirleyici döviz rezervleri orada ciddi bir düşüş var. Özellikle bu sene çok ciddi bir düşüşü var. Evet hatta son modis raporu biraz sonra rapora da geleceğiz. Son modis raporunun dikkat çektiği noktada bunlardan birisi. Çünkü yani maaliyapısının açılandığını hatırlatıyor. Ve ilk kez bir ödemeler dengesi yaşanabileceğini bir kriz yaşanabileceğini söylemişti. Beraberinde kredi notu düşürülmesi esnasında. Ödemeler dengesi krizi olabileceğini vurgulamıştı. Hatırlıyorum ben de. Rezevlerden sonra yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı var. Bu veri ilginç bir şekilde bunu sunmak istedim. Çünkü gerçek kişiler, tüzer kişiler ve toplam olarak yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı sürekli artışta. Dolayısıyla bu sosya ekonomik açıdan çok değerli bir veri. Yani halkın dolara olan talebi ve tam tersi yani Türk lirasından kaçışının bir göstergesi bir grafi aslında önümüzde duruyor. İki hatta veriler zaten 2018 işte Ekim, Ağustos bu Bransın davasından sonra olan sürekli bir yükseliş görüyoruz. Dolayısıyla bu yükselişi durdurmak adına yapılan adımlar yani yabancı kaynakların da söylediği gibi sadece faiz artırımı ile olur. Faiz artırımından Türk lirasının daha cazip bir faiz oranı sunması ile hane halkının dövize karşı bu kadar yüksek bir talebi sunmasından ziyade Türk lirasına kaymasına ya da elinde tutmasına neden olabilir? Sadece faizle indirgem mi edebiliriz? Genel anlamda vatandaşlar ekonomik politikalarını hani sağlıklı bulmadıkları için bence esas olarak dövizde kalmaya devam ediyorlar. Ne zamanki ekonomik politikaları vatandaşları ikna edici oyutta bir hal alır o zaman bu döviz mevduatlarında da bir azalış görebiliriz bence. Evet, evet. Yani hatta... Hani yüzde elinin üstüne çıktı diye biliyorum hani TL oranla. Onun oranı var mı bilmem grafiği de yüzde elinin üstündeydi en son dövizlerin TL oranı. Evet onu bakabiliriz daha sonra. New York'ta içerisindeyken döviz mevduatı ve TL ile olan kıyasını. Sonrasında yabancıların hisse senedi ve dips piyasalarında nerd hareketleri bu 52 haftalık toplam olarak yapılmış. Yani daha şu anki olan seviyeler yani burada gördüğümüz seviyeler 2014-2015 sevilerinde dips hareketlerinde gördüğümüz bir seviye. Fakat hisse senedi kısmında baktığımız zaman yani şu arkalarda gördüğümüz maksimum bu seviyelere kadar indiğini görüyoruz. Ama son dönemlerde hisse senedinden işte maksimum bu artışlar gelmiş. Yani bu bant içerisinde hisse senedi hareketleri seyrediyor. Fakat son durumlarda geldiğimizde yani gelişmekte olan ülkelerden bir kaçış var. Fakat bazı ülkelere kıyas yani gelişmekte olan ülkelere kıyasla ki aynellikle kabul ediliyor Türkiye'de. Bu hisse senedi piyasasından daha hızlı bir kaçış gözlemlendiğini yazılmış durumda. Evet yani burada diğer gelişmekte olan ülkelerden negatif ayrışıyoruz. Yani özellikle 2018-2011'e ayrışma var. Hani buna belki burada dikkat çekebiliriz. Yoksa şu an diğer gelişmekte onun ülkelerdeki durum bizdeki gibi değil yani. Çok ülkeye ciddi para girişe oldu. Özellikle kıyas döneminde. Ama bizde herhangi bir değişiklik olmadı yani. Galiba 2018'in şu kısımdan sağ tarafa doğru devamlı bir hisse seneden kaçış görüyoruz. Yani yabancı yabancıların hisselerini sattığını görüyoruz. Şu an zaten Borsa İstanbul'da büyük payını da aynı şekilde. Tarihi dip seviyorlardı şu an yabancı oradan Borsa İstanbul'da. Yani ilk defa galiba yüzlü kıpların altına falan gelmişten son. Tarihi dipler de şu an orada da. İşte orada şöyle bir şey oldu. Madem yabancılar çıkıyor Borsa peki niye düşmüyor diye hani düşünecek olursak. Türkiye varlık fonu üzerinden ciddi anlamda bir alım yapılıyor. Bir de bu bireysel emekli şirketlerine hisse senedi piyasasından yatırım yapma zorununu o getirildi. Bunların etkilerinden dolayı hani şu an için bizde büyük bir geri çekilme görmüyoruz. Yani onu da altına çizmek istedim. Ama hani yabancı oradan her geçen ay dağda düşüyor. Sonrasında ödemeler dengesi var. Daha öncesinden iki grafiklerde bunları da belirtmiştik. Bu veriler Ağustos. Fakat daha sonrasında çok daha sert bir taralama söz konusu oldu. Daha önceki grafikte bundan belirtmiştik. Burada dikkat etmek istediğimiz bir konu daha var. Daha önce cds priminden bahsettik. Cds priminin şu an 507 civarında olduğunu görüyoruz. 507 civarında olduğunu birkaç gün önce 500 sevesinin altında hareket etmeye başladı. Fakat pek kalıcı olmadı. Tekrar bir yükselme hareketi görüyoruz. Ama ayrıca burada dikkat çekmek istediğimiz konu. Bu negatif ayrışmanın başladığını. Ve bir noktada tekrar burada olduğu gibi, burada olduğu gibi. Birlikte bir hareket etme durumu söz konusu. Dolayısıyla bunu... Hatta ki gebin kapanma ihtimali yüksek gözüküyor. Geçmişteki tavlaya bakarsak. Doğralı kapanacak. Belki dolar lehine, Türk lirası lehine de kapanabilir. Bu da bir ihtimal. Ya da cds'ler yukarı gidecek. Doları kuruya kalacak. Evet. Bu grafik hem International Institute of Finance'a da paylaşıldı. Bunun marketi yarıdan aldık. Fakat buradaki dikkat çekmek istedikleri konu. Mesela burada bir gap oluşmuş. Fakat gap cds'lerin artmasıyla kapanmış. Aynı şekilde burada da artan bir gap var. Üçgen olarak. Fakat tekrar cds'lerin artmasıyla kapanmış. Aynı şekilde üçüncü örnekte burada da açılan gap cds'lerin artmasıyla olmuş. Dolayısıyla tekrarlayan bir döngü, tekrarlayan hareketlerin olmasından endişe ediliyor. O zaman Türk lirası ile cds'lerinin yedi yüz civarı veya altı yüz elli civarı sebellerinde olması durumuna ya da birleşmesi durumuna dek tekabül ediyor. O zaman dünya genelinde ikinci sıraya, yani Venezuela'dan sonra Arjantin'in sebelleri de aynı şekilde altı yüz civarı. İkinci sıraya yükselmemize neden olacaktır. Türkiye ihracatçılar meclisinden aldığım birkaç veri var burada. Bunları belirtmek istedim. 2008-2009 finansal krizinde Türk lirası yüzde elli değer kaybetti. 2012 yılında Türkiye ihracatçılar meclisinin ihracatçının rekabet gücünü korumak için döviz konusunda bir buçuk seviyesi kırmızı çizgimiz diye açıklama olduğunu buldum. Yani bu bir buçuk seviyesinin altına olan kırmızı çizgi olarak belirtmişler. Parla üstünde olduğu belirtmişler. Dolayısıyla daha üst bir seviyesine çıkmasını istiyorlar diyebiliriz. Çünkü bu şekilde rekabet gücünü koruması gerekiyor. Eğer çok değerli bir Türk lirası olduğu zaman ihracatçı da daha zor durumda kalıyor. 5 yıl sonra ise aynı başka bir açıklama geliyor. Meclis 3-70 altına inen kur için müdahale istiyor. Yani bu sefer de ya da 2020'de ham madde alımında döviz sorunu çıkmaya başladı. Dolayısıyla bu ihracatçının 10 yıl içinde çok değerli bir Türk lirasının problemi ile ise çok değersiz bir Türk lirası karşısında kalınan bir durum var. Muhtemelen 2014-15 yılları arasında belki bir denge oluşmuş olabilir. Fakat tekrardan ihracatın ithalata da bağlı olduğunu. Çünkü ham madde kısmında ihracata çok bağlı bu konuda. Türkiye ekonomisi çerçevesinde konuşursak. Dolayısıyla bu 2012-2013 yıllarında çok değerli bir Türk lirası problemi ile karşı karşıya kaldığınız süreçten şimdi ise çok değersiz bir Türk lirası ile karşıya kaldığımızı belirtebiliriz. Bunun da reyel efektif döviz kuru bir tabla var. Oradan bunu takip edebiliriz. Yani orada yine rekor düşük seviyelere geldi reyel efektif kur. Bunu da o tablodan takip edebilir arkadaşların merak edenler. Murdis kararları var sırada. Videoyuz bu 21 evlül tarihinde kredi notunu B1-B2'ye düşürüldü. Son 25 yılın en düşük notu olmuş bu Türkiye için. Hatta kıyaslama olarak aynı krediye sahip olan birkaç ülkeyi yazdım. Kamerun, Kambuçlar, Vanda ve Uganda örneğin. Yani bu ülkelerle aynı yatarım riskini barındırıyoruz diyebiliriz. Murdis'e göre. Murdis'in ayrıca bir hafta sonra yani evlülün sonlarında bir tane daha Türkiye raporu yayınlandı. Bu rapora göre mali tamponlar aşındı uyarısı yapıldı. Dışar bağlı kırılganlıklar, ödemeler dengesi krizine yol açabilir uyarısı yapıldı. Ayrıca rezervlerin kısa vadeli borç sonu karşılamı oranının düştüğüne dikkat çekti. Kibur literatüre göre yüzde yüz olması gerekiyor. Fakat şu an gelinen noktada kısa vadeli rezervlerin kısa vadeli borç sonu, karşılamı oranının yüzde elli birilere indiğine dikkat çekti. Farklı kaynaklarda okuduğum kadarıyla bunun pek bir sorun olmadığını belirten birkaç ekonomist var. Bunun aslında çok büyük bir sorun olabileceğini, hatta uzun vadeli bu oranının daha da düşmesi kaçınılmaz oluyor. Çünkü rezervler gördüğümüz gibi diğer tablolar da devamlı düşüş yönünde. Dolayısıyla bu oranın da düşmesiyle modis'in dediği olma ihtimali de bu şekilde artmış oluyor. Bu arada modis kararı galiba feature ratings'in kararından sonra geldi. Yani BI aralıklarla aynı kendileri de feature ratings de kredi notunu düşünmüştü. Sonrasında modis kararı da açıklandı. Yalnız bu konuda modis veya feature ratings yalnız değiller. Çünkü son dönemlerde Royal Bank of Canada, Kanada Merkez Bankası da bir Türk lirası için rapor yayınladı. 1 ila 3 aylık arasında bir değerlendirme ve 6 ila 12 aylık bir değerlendirme yapmışlar. Hatta 2021 için dolar Euro ve Japon yeni karşısında Türk lirasının değerini tahminlerini paylaşmışlar. Dolar Türk lirası için Kanada Merkez Bankası'na göre 8-10 tahmini yazılmış. Euro Türk lirası için biraz daha dalgalı. Yani yılbaşında 972'lere kadar gelen kur'un 940'lara kadar ineneceğini bilirtmiş. Ve Japon yenine kıyasla 12 ve 12.7 sevilerine geleceğini tahmin etmiş. Bu arada temel olarak analiz yaptıklarında pozitif birkaç adım atıldığını yani artan faizle işaret ederek fakat yeterli olmadığını yazmışlar. Ayrıca 6 ila 12 aylık bir görünüm için bearish yani satıcı konumunda olduklarını düşüncelerin bu şekilde belirtmişler. Mudiz gibi aynı şekilde ödemeler dengesine işaret etmiş. Yani dikkat çekmeye çalışmış Kanada Merkez Bankası. Şimdi Trump'ın Türk lirası ile Biden'ın Türk lirasını yavaş yavaş da anlatmaya başlayabiliriz. Yani Türkiye ekonomisi hakkında kısaca bir sunum oldu bu şekilde. Burada gördüğümüz Türk lirası, dolar Türk lirası dalgalanmasını görüyoruz aylık bazda. Aynı şekilde Cumhuriyetçi veya demokratların olduğu dönemlerde olan hareketlerini gözlemleyebiliyoruz. Bu kısımda George Washington Mission, yani Cumhuriyetçilerin olduğu dönemlerde Türk lirasının seyirini görebiliyoruz. Yani ortalama bir 41-80 arasında olan bir dalgalanma görüyoruz. Sonrasında demokratların başa gelmesiyle, Barak Obama'nın gelmesiyle, ortalama iki seviyesinden dörde kadar yükseldiğini görüyoruz. Bu şekilde bir artış oldu. Yani bunu dediğimiz gibi Seteris Paribus olarak değerlendireceğiz. Yani şu anlık durumda bir sonraki tablo da ise süreç boyunca olan birkaç çok kritik olayı da ekleyerek o şekilde yorumlamak belki daha doğru olur. 2017'de ise Trump'ın ya da Cumhuriyetçilerin başa gelmesiyle Türk lirasının çok daha hızlı bir şekilde değer kaybettiğine de görüyoruz. Bu tablo da ise bazı kritik olayları kaydetmeye çalıştık. Örneğin Cumhuriyetçilerin George Washington Bush'un döneminde fet açıklamaları var. Burada kuru bu şekilde yükselten bir açıklama olmuştu Benan Kenin. Sonrasında 2008 krizinde aynı şekilde gelişmekte olan ülkelerden para çekişi gerçekleştiği için Türkiye'den de bir Türk lirasının da bir değer kaybı gerçekleşmiştim. Sonrasındaysa Benan Kenin açıklamaları var. Burada olan açıklamalar havil adımlarını kantitetik bulmaya başlayacaklarını söylemişti. 2012 Mayıs ayında. Ondan sonra zaten gelişmekte onun ülkelerden bir ciddi bir para çıkışı başladı. Bizimle içinde olduğumuz. Zaten burada görüyoruz yani o grafin seyrine, o açıklamalar seyrine. Evet şu şekilde bir seyretmiş. O dönemlerde de Gezi Parkı hareketi başlamıştı, protestoları başlamıştı. Sonrasında Barack Obama'nın son dönemlerinde de 15 Temmuz darbe teşebbüsü vardı. Fırat Kalkanı operasyonu ile birlikte Türk lirasının da değeri 4 seviyesine ulaşmış oldu. Sonrasında Zeytin Dalı hareketi ve Brunson davasında gördüğümüz gibi ilk kez bu şekilde bir Türk lirasında bir şok yaşanmıştı. Sonrasında diğer olaylarda Trump döneminde olan Bahar Kalkanı hareketi. Hatta burada işte S-400 krizini de ekleyebiliriz. Veya Libya ve Doğu Alpeniz'de olan durumlardan sonra der kaybının 8'e doğru hareket ettiğini görüyoruz. Bu arada bir araştırma yaptık. Yani Yunanistan-Türkiye'yi tehdit etti. Şu şekilde Yunanistan, Fransa, Avrupa Birliği gibi birkaç Türk ekonomisi için ya da genel olarak Türkiye için daha kritik olan birlikler veya ülkeleri seçerek Arama Batur'unda Google'da nasıl bir sonuç aldığımızı ölçmeye çalıştık. Yani Trump ve Biden'ı kıyaslarken diğer ülkeleri de ya da diğer liderleri de katarak bu şekilde bir kıyaslama yapmaya çalıştık. Yunanistan-Türkiye'yi tehdit etti diye arama yaptığımızda 3.8 milyon sonuç alıyoruz. Fransa için 4.1 milyon sonuç alıyoruz. Avrupa Birliği için 3.6 milyon sonuç alıyoruz. Bunlar arşiflerde olan, dokuz yüzlerde olan yayınların sonrasında eklenmesiyle beraber olan bütün sonuçları kapsıyor. Obama Trump ve Biden'ı baktığımızda Obama için Türkiye'yi tehdit etti açıklaması 922.000 sonuç getiriyor. Trump için 3.4-3.5 milyon sonuç bulunuyor. Fakat bunların arasında en fazla sonucu bulan Biden için oldu 5.2 milyon sonuç bulunuyor. Bu bana çok ilginç geldi çünkü Biden hala başkan olmamasına rağmen bu kadar fazla Türkiye'ye tehdit etti kalıbı altında haber veya yayın bulunuyor. Dolayısıyla başkan olduğu dönemlerde nasıl bir seyir, nasıl bir konumda olacak bütün bu Türkiye'yi tehdit etme sözlerinden geri atmayacağını ya da bunların uygulayıp uygulamayacağını bilmiyoruz tabi. Fakat aramalarda baktığımızda bu şekilde bir liderlerin konumunu da öğrenmiş oluyoruz. Burada da son dönemlerde olan Biden ve Trump arasında anket toplamlarının ortalamaları gözüküyor. Biden'da bir artış görülürken Trump'a da bir Trump'u yerinde gerileme söz konusu. Son dönemlerde olan... Son dönemlere çıkmış yani insan anketlere göre. Bu da ciddi bir fark hani kapanma ihtimali düşük aslında. Evet hata galiba CNN bu 1936'dan beri en büyük makas olduğunu söylemişti yani yarışlarda bu 1936'dan beri olan bu tip bir makası da gördüğümüz gibi mesela SB500'de çok hızlı bir şekilde de fiyatlanıyor. Muhtemelen fiyasada konuşulduğu üzere Biden'ın kazanması fiyatlanıyor SB500'de. Evet yani demokratların hem senat oyu hem de başkanlığı alacağı şeklinde bir şu an bir algı var fiyasalarda. Bu nedenle değişti ciddi bir alım dalgısı var yani Amerikan fiyasasında özellikle. Galiba buradaki anket diyebileceğimiz kısımda birkaç senaryoda yazılmış durumda. Fitmin yaptığı bir analiz bu hani olası sonuçlara göre işte demokratlar hem senatoya hem başkanlığı olursan ne olur işte cumhuriyetçiler hem senatoya başkanlığı olursan ne olur gibi buradaki olası olasılıkları sıralamışlar. Yani burada mesela senatonun demokratlarda başkanlığın cumhuriyetçilerde olması durumunda bir kör düğmen olacağını düşünüyorlar. Yine tam tersi şekilde senatonun cumhuriyetçilerde başkanlığın demokratlarda olması durumunda yine bir kör düğme olmasından endişeliler. Bunun tersinde ise şu anki durum yani hem senatohem başkanlık cumhuriyetçilerde olursa bu şu anki status quo'nun devamı anlamına giriyor yani mevcut durumun devamı olacak ya da tam tersinde hem başkanlığı hem de senatoya cumhuriyetdemokratları alırsa burada da demokratik strip diye geçiyor. Demokratların süpürmesi anlamına geliyor. Iıı burada olasılıklardan bahsetmişler. Mesela demokratların hem senatoya hem başkanlığı alması durumunda mayıs ayında sunulan teşvik paketinin gündeme geleceği söyleniyor. Mayıs ayında da üç trilyon dalarlık bir ııı demokratlar paket sunmuştu. Bu reddedilmişti. Iıı şimdi tabii böyle bir durumda bu paket gündeme gelecek. Yani daha fazla parasal genişleme görmüş olacağız. Bunun karşılığında mevcut durum devam ederse ııı daha düşük bir teşvik paketinin geçmesi bekleniyor. Yani Trump yönetiminde daha düşük bir paket olacak. Iıı onun dışında bir ııı anlaşmazlık olursa yani başkanlık bir tarafta senatoh bir tarafta olursa da daha ufak çaplı ııı teşvik paketlerinin geçmesi bekleniyor. Tabii bu senaryolarda yani ııı başkanlığın farklı senatonun farklı tarafta olduğu senaryolarda bir belirsizlik süreci de olacak. Bu belirsizlik süreci de ııı piyasaları negatif olarak etkilemesi bekleniyor. Yani bu kısaca bu görselden anlamamız gereken noktalar bunlar. Aradaki ııı senaryoların farkları büyük aslında yani demokratların hem başkanı hem de senatoya elde etmesi aslında çok büyük değişikliklerin de habercisi oluyor. Evet yani işte ııı sağlık harcamalarının artması yani ııı sosyal ııı sosyal güvenlik ııı uygulamalarının genişletilmesi planlanıyor demokratlar tarafından ııı ve vergilerin arttırılması düşünüyor. Hem ııı bireyler tarafında hem de şirketler tarafında daha yüksek vergilendirme olacak. Işte büyük teknoloji firmaları fank diye geçiyor. Bunlara daha fazla denetim daha fazla örgü basisyonlar olacak. Hatta bu büyük firmaların parçalanması gibi bir süreç de ııı hatta konuşuluyor. Eğer demokratlar hem senatoyem başkanlı alınarsa. Onun için alt yapı harcamalarına ııı ağırlık verilecek eğitim harcamaları. Işte ııı göçmenlerle ilgili bir reform yapılacak. Bu Amerika'da ciddi manada bir öğrenci kredisi ııı ııı baskısı baskısı var. Yani birçok öğrencinin ııı ciddi anlamda bir kredi yükü var. Ve bu kredi yükü büyük oranda da ödenemiyor özellikle bu covid'ten sonra. Orada ciddi bir ııı sıkıntı oluştu. Bunlarla ilgili belli adımlar atılacak. Iıı yani bu şekilde özetleyebiliriz bu tabloyu. Bu göçmenlerle ilgili bir ııı ııı kısımda söylemiyordun. Galiba ııı piyasadaki algı baydanın kazanmasından sonra meksika duvarında ya da herhangi bir ııı kısıtlamayı ııı kaldıracağını ve bu konuda meksika ııı pesosunun da değer kazanacağı yönünde bir ııı algı var. Yani orada olan sorunları hatta aynı şekilde Çin ile olan ticaret savaşının da daha hafif veya daha ııı bilateral anlayışla ııı çözülmesinden yanıldığını. Dolayısıyla da Yuan'ın da bu durumdan yani değer kazancağın nasipleneceği ııı zaten hani Yuan'ın ııı grafini takip ediyor musunuz bilmiyorum ama ııı orada ciddi bir değerlenme var Yuan'da. Yani şu an aslında piyasa bunu satın almaya başladı. Ciddi o anda. Iıı Yuan'da da tarihi tip yani dip seferlere doğru iniyor yani dolar Yuan palitesinden bahsediyorum. Yani Yuan'la yine bir hareket var şu an. Iıı devamını bekleriz yani eğer ben demokratlar iki tarafı da kazanılarsa bunda devam etmesini bekleriz. Evet ııı buradaki ııı grafikte durabiliriz. Belki biraz ııı aradaki farkları ııı anlatmak açısından önemli olabilir. Yani Biden'ın gelmesi durumunda nasıl bir ııı adım izleyebileceği konusunda birkaç ııı başlık ııı seçtik burada. Mesela örneğin Çin ve İran ile ılımlı bir politika izleyeceği konusunda birkaç defa ııı açıklama yapmıştı. Işte ııı ticaret savaşının sonlanması konusunda ya da İran ile Obama döneminde olan anlaşmayı tekrardan ııı işte yürürlüğe sokup ııı bu şekilde hem Avrupa ile ilişkileri daha ııı iyi bir düzeyde ııı tutması düşünülüyor. Iıı çünkü mesela ııı bu durumda ABD'nin ııı İran'a anlaşmasından çıkmasından sonra Avrupa Birliği ııı farklı ııı kanalarla İran ile ticareti devam ettirmeye çalıştı bir şekilde ama yine de bu embargolardan ııı İran ekonomisi son derece ııı aşılmış durumda ııı ııı ııı Irak ve Suriye'de askeri varlığı arttırmak konusunda bir kaç defa ııı açıklamalarını da okumuştuk. Işte PKK ve PED daha fazla destek işte Suriye ııı değer zor olan ııı bölgede Amerika bulunuyor. Dolayısıyla bu petrol yataklarının olduğu kısımlarda daha fazla bir daha yoğun bir askeri ııı varlık. Bu da tabii ııı Türkiye ve Rusya'yla daha yakın bir teması gerek veriyor. Belki de işte önümüzdeki yıllarda sadece Türkiye ve Rusya'nın birlikte yaptığı bir anlaşma değil de belki üç partnerin de bir anlaşma ııı söz konusu olabilir. Iıı Bayda'nın ayrıca sözde Ermeni soykırımını tanımak ııı gibi bir niyeti olduğunu açıklamıştı. Bunun belki bir ııı S-400 yani katsa ııı yaptırımlarıyla ilgili bir masay bir ııı madde olarak ııı eklermi bunu da önümüzdeki dönemlerde ııı görebiliriz. Ayrıca incelikteki nükleer bombaların taşınması konusunu açmıştı. Hatta ııı Yunanistan'ın giri tadası veya ııı ürdündeki ııı aman yakınlarında bir ııı yeni bir üst inşa etme ya da var olan üstleri genişleme konusunda ve inceliğe bir ııı ikame yapma konusunda açıkamaları vardı. Tabii yani Türkiye hükümetiyle herhangi bir anlaşma yapılmaz ise. Ayrıca S-400 ve doğak denesi için ııı katsa yaptırımları gündeme alınabilir. Baydın döneminde. Bu da tabii Brunson davasına gördüğümüz gibi yani herhangi bir katsa yaptırımı ııı olmasa bile. Gerçi katsa yaptırımları olmuştu fakat burada birkaç notum var. Ilginç bir şekilde o dönemlerde ııı Türkiye'deki Adalet Bakanı'nın ve İçişleri Bakanı'nın ııı Amerika'dan ki ııı mal varlıkları dondurulmuştu. Fakat üstleri bir durum var. İkisini de Amerika'da herhangi bir mal varlığı bulunmuyor. Iıı ya da girişleri yasaklanmıştı. Fakat ııı önümüzdeki yani o dönemdeki karardan iki yıl sonrasında herhangi bir ııı Amerika'ya gitme ııı planları yoktu. Dolayısıyla bu durum Trump döneminde alınan kararlar ve aslında içi boş yaptırımlar olduğu yorumlanmıştım. Fakat Baydın döneminde bu yaptırımlar ııı çok daha gerçekçi, çok daha etkileyici bir ııı yani pakette ııı onaylanabilir. Onu önümüzdeki durum dönemde görebiliriz. Son olarak da Suudi Arabistan ile mesafeli ilişki ııı olacağını ııı söylemişti. Bu ııı Cemal Kaşıkçı'nın öldürülmesinden sonra ııı Baydın'dan sertebkiler ııı duymuştuk. Iıı sonrasında ise ııı Trump'ın gelme olasılığından ııı utkununda dediği gibi aslında bir ııı durumun devam etmesi status quo ııı söz konusu olduğunu bahsediliyor piyasada. Mesela Çin'e finansal ve askeri baskının devam etmesi işte ııı Doğu Çin yani Güney Çin denizinde daha fazla ııı bask yani askeri varlık işte Tayvan ve Hong Kong olan ııı Singapur gibi ülkelerle daha fazla ııı askeri tatbikat orta Doğu'dan pastikiye doğru bir eksen kayması olması söz konusu Türkiye'nin planlarında dağılımlı bir yaklaşım yani ııı şu anki durumda devam etmi olası da var ııı halk bank davası ve diğer yaptırım söylemlerine uzak bir tavır ve Suudi Arabistan ve Rusya arasında hakem oyunu diye ııı tabel edebileceğimiz ııı bu covid döneminde petrolün düşüşü döneminde gördüğümüz gibi Suudi Arabistan ve Rusya'nın sert söylemlerinden ziyade Amerikan'ın ııı uzakta kalıp dünyanın en büyük petrol üreticisi konumuna geçmesi gibi ııı söyleyebiliriz. Konuda Kutku belki seni de katmak istediğin ııı ya da değerlendirmek istediğin büyük konum var. Yani burada hani şey olarak özetteyebiliriz belki. Baydın gelirse daha çok Orta Doğu'ya ııı daha ııı yönlenecek. Iıı çünkü orada işte Irak, Suriye gibi konular var. Işte şimdi Karaba ııı sorunu var. Yani Orta Doğu'ya daha fazla yönelmesini bekleyebiliriz. Iıı zaten Türkiye'yle ilgili görüşleri ortada yani ııı bir konuşmazlığı var yani yani Baydın'da mevcut hükümet arasında ııı Trump'la olan ııı ilişkiler de hani malum ortada zaten ııı o yüzden en Orta Doğu'ya bir yönelme olabilir Amerikan dış politikasında. Onu bekleyebiliriz. Iıı Baydın seçilirse Çin'le yani Çin şirketleri işte Huawei gibi büyük şirketlerin ııı biraz daha ellerin rahatlamasını bekleyebiliriz. Yani ııı bu Amerika'daki hisse senetlerinde bir ııı rally olabilir için şirketlerinde ııı yani bunları ekleyebilirim. Şu an aklıma gelenler bu. Iıı daha önce işte Trump'tan Pentagon ve işte Savunba Bakanlığı genel olarak Savunba Bakanlığı için ııı negatif bir katı söylem de okumuştuk. Iıı onların sadece savaşmak istediğini veya sadece ııı askeri ııı üretim, askeri tecizat üretim yapan firmaları doyurmak dediği gibi bir açıklama gelmişti Trump'tan. Iıı oysa ki Biden'daki durum ııı çok Pentagon'a yakın bir ııı çerçeve ve duruş serdiliyor. Dolayısıyla bu S400 konusunda Pentagon'dan ııı iki ay önce bir açıklama gelmişti. Iıı sadece aktif etmemek yeterli değil açıklaması gelmişti. Dolayısıyla bu S400 konusunda Biden'ın gelmesiyle bu S400'leri Türkiye dışında veya işte inciliğe konuşlandırmak veya ııı Amerikanı Amerika'ya satmak ki bu çok çok daha zor bir olasılık. Ya yani nasıl bir ııı istekte bulunabilir Biden yönetimi? O konuda ııı şimdilik herhangi bir ııı fikir yok ortada. Sadece işte eğer ııı yönetime geldiğinde nasıl bir tavır sergileceğini bilmiyoruz S400 konusunda. Ayrıca bir de F otuz beş ııı sorunu var ki hala Pentagon'la sorunumuz var. Evet ama F otuz beş programından tamamen çıkarıldı şu an Türkiye. Iıı o konuda artık eee pek umudumuz kalmadı diyebiliyorum ben. Evet. Yani sadece şey ııı işte Türk hükümetinin bir nokta yirmi beş milyar dolarlık bir ödemesi olduğunu ve bu ödemenin karşılığında bir belki işte müzakere olursa masada farklı bir ııı yani bir kart olarak sürülebilir. Yani olabilir. Bu arada bizim kaç tane şuan slidimiz kaldı bundan sonra. Ya bundan sonra herhangi bir saydımız yok bunun üzerinde. Tamam. Hani şimdi soruları da alalım. Hani ııı arkadaşlarlardan belki çıkması gerekenler falan olabilir. Tamam. Soruları da cevaplarız. Ondan sonra da ııı yeni sorular gelmezsiz de şey yaparız yavaştan sonlandırız bugünkü oturumun. Tamam da bu arada galiba iki tane sorumuz var. Iıı yani bu ııı Çarebey Selamlar bu sorularınızı isterseniz özelden cevap versek çok daha doğru olur. Ben bu sorulara kaydedeyim ııı webinarda. Yani şey demiş sanırım. Yuroda Euro TL'de long pozisyonu var ııı sıvap yazıyor gecelik olarak kullanma pozisyonu nedeniyle ııı hani bu pozisyonun taşıma amma dağıkarla olur yoksa kapatma amma dağıkarla olur diye soruyor. Burda şöyle bir şey var. Tikmilde ııı TL çiftlerinde ve egzatik paritelerde ııı üç gece masrafsız olarak eğer sıvafsız hesap kullanıyorsanız masrafsız olarak üç gece taşıyabiliyorsunuz pozisyonları. Yani bu şekilde üç üç gece taşıyıp ııı üçüncü ııı dördüncü gün içerisinde pozisyonu kapatıp açarak yani o kapatıp açma işlemini de tabii gündüz vakiti yapılın yani piyasalara çıkken, Türkiye piyasası açıkken çünkü spretler daha düşük olacaktır. Gündüz vakit pozisyonunuzu kapatıp açarsanız tekrardan bir üç gün daha kazanmış olursunuz. Bu şekilde sıvap faizi ödemeden ııı pozisyonu taşıma imkanımız olabilir. Iıı şey demiş ikinci soruyu da okuyum istiyorsan bir kriz ürümünde önlem olarak sıvap faizleri aşırı yükseltilirse eee kâr edersek paramız ekside kalır mı? Iıı yani sıvap faizleri yükseltilirse ne olur? Iıı tabii likette sağlayıcılardan eee gelecek oranlarda da artış olur. Yani sizin eğer long taraftaysanız euro TL'de ya da dolar TL'de gecelik olarak ödeceğiniz faizler yükselecektir. Çünkü yani dinamik bir şey bu tamamen likette sağlayıcıdan gelen gecelik maliyete göre ııı orada fiyatlandırma yapılıyor. Iıı tam tersi durumda da mesela euro TL'de ya da dolar TL'de şortdaysanız eğer faizlerde bir artış varsa bu sefer siz şortta olduğunuz için gecelik daha yüksek bir faiz alacaksınız. Yani burada bir ııı iki iki tarafı durum söz konusu. Yani faiz de ödeyebilirsiniz. Faiz de alabilirsiniz. Eğer şort taraftaysanız da her gece faiz alıyorsunuz. Hatta çarşamba geceleri ııı üç üç günlük faiz ödenir. TRT iki kuralımdan dolayı, hafta sonumdan dolayı. Çarşamba gecesi mesela tutuyorsanız şortisyonu üç günlük olarak size sıvap ııı ödenir. Tabii bu bu söylediklerim sıvapla hesap için geçerli. Tekmilli'deki hesaplar standart olarak sıvapla açıtıyor. Biliyorsunuzdur zaten. Eğer hesabınızı sıvapsız yapmadıysanız bu ııı sıvapları ya ödüyorsunuz ve da alıyorsunuz gecelik olarak. Evet ııı Başka soru var mı? Iıı bunlar dışında. Türk lerasıyla ilgili veya bir soru da sanırım geldi. ABD başkanlık seçimlerini yuru dolar ve altın açısından kısaca yorum var mısınız? Iıı tabii ııı utku beş sen yorumlamak istersin. Tamam yani sen de yine istiyorsan fikir mi öyle ııı? Aslında biraz önce sunum esnasında ömbelirtmiştik yani bu işte dört tane seçenek var. Hani olasılıklarda ayininde olan. Bu dört seçenekten hangisinin gerçekleşeceğine göre bir piyasa fiyatlaması olacak? Yani atıyorum demokratlar süpürürse yani hem Senato'ya hem ııı başkanlığı alırlarsa ııı dolarda yani dolar endeksinde bir geri çekilme görebiliriz anlık olarak ııı bunun dışında endekslerde Amerikan hissesen bir piyasasında bir yükseliş görebiliriz. Ama tam tersi ııı bir tarafın yani Senato'nun demokrat ııı başkanlığın cumhuriyetçi gibi olması durumunda ııı belirsizlik ortam oluşacağı için ııı bir ııı bir süreliğine ııı piyasalarda bir geri çekilme görebiliriz. Yani ııı risk iştahı azalacak piyasalarda. Bu nedenle de öyle bir ortamda altının değerinin artmasını bekleriz. E yuridolarında dolar endeksini de artacağı için yani dolara nakite bir dönüş olacağı için yuridolarında aşağı doğru çekilmesini bekleriz. Yani burada tamamen Amerikan ııı başkanlık seçimleri nasıl sonuçlandığı cana göre bir stratejide beğenmeniz gerekiyor. Iıı Amerika'daki gelişmeler çok yakından takip etmenizi önerim. En aynı şekilde katılıyorum ııı yuridolar parıktesinden ziyade altında bir şey eklemek istiyorum. Iıı burada ııı aşı çalışmalarını da takip etmek ııı faydalı oluyor. Biliyorsunuz bugün Janssen Janssen firması ııı aşı çalışmalarında durduğunu ııı söylemişti. Yani daha önce AstraZeneca'nın da ııı Merve Başına geldiği gibi araştırmalarda deneylerde birkaç hastanın ııı ağır semtomlar göstermesi sonucunda bu çalışmalar durdu. Yani bu ııı çerçevede değerlendirmek de ay ııı bir ııı yani ben de düşünüyorum eğer ııı altın ya yuridolar kalitesine traite edeceksiniz. Tamamdır. Başka bir sorunuz varsa onları dağılabiliriz. Yoksa bugünkü ııı yayınlanmışlar. Mikrofon kapalıymış da ben konuşuyormuşum şu an fark ettim. Aa ııı tamam. Eee yapabiliriz. Eee hani bundan sonraki oturumlardan falan bahsedebiliriz. Yani eğer soru gelene biraz süre verelim bence hani soru sormaları için. Eee evet eee evet bizim ııı perşembe günü devam edeceğiz. Devam edeceğiz. Iqbali hocanın şey ııı sunumu olacak. Evet. Eee bu formasyonlarından bahsedecek perşembe günü. Evet aynı şekilde saat ııı sekizde başlayacağız. Eee eğer linke kaydolulmuşsanız zaten aynı şekilde bildirim geliyor. Eğer toplumuza katılmak isterseniz ııı exiforex.com'dan ııı formu doldurabilir veya bilgi et exiforex ııı emeğiline ııı ııı bilgi ııı yazabilirsiniz. Eee ya da diğer sosyal medya grubları var. Yirmi dokuz ekim perşembe gününe kadar devam edecek salaba perşembe günleri. Iqbalin sunumları olacak. Burhan hocanın sunumları olacak. Sinyal grubunda tanıyorsunuz zaten Burhan Burhan hocayı. Iıı bu şekilde yirmi dokuz ekime kadar devam edecek webinarlar. Eee çok kıza Euro Cat galiba ııı istenmiş grafik penceresinden çok kısa bir bilgi verelim. Iıı az çok euro dolar parittesinden de ııı aslında yani aynı yönde hareket ettiğini de varsayabiliriz. Euro Cat kısmında ben satıcı olduğunu düşünüyorum. Yani daha aşağları da ııı görme ihtimali ııı yani düşünüyorum. Görme ihtimali var olduğunu düşünüyorum. En azından bir elli kısmına kadar uzun vadede gelme ihtimali var. Burada yayınımızı o zaman utku nasıl yapalım? Yani başka soru yok gibi gözüküyor. Evet. Yavaştan sonlandıralım zaten ııı devam edeceğiz yani perşembe günü yeni oturumla. Yine o diğer oturumlarda da sorularımızı bekleriz. Tamam de sen de katıldığın için çok teşekkür ederim. Aynı şekilde arkadaşlar da sizin için de çok teşekkür ederiz. Tekrar eee geriye. Umarım final olmuştur evet. Diğer yayınlarda da görüşmek üzere tekrardan. Görüşmek üzere hoşçakalın, iyi akşamlar.