 Okay, screen sharing. Okay, I need to know if the screen sharing is on and everything is good. Okay, I need some feedback, please. Okay, so audio check, screen share, check semuanya okay. Kalau okay, tolong di update aja di chat. Jadi saya bisa tahu kalau misalnya ini okay semuanya. Audio-nya semua okay. Thank you for joining in hari ini. Tanggal 5 November, I think, 5. Yes, Aries Kamis dan new webinar untuk Take Meal. Dan hari ini akan kita bahas COVID dan dampaknya itu ke ekonomi sekarang dan di masa depan karena ada beberapa hal yang harus kita perhatikan dan itu sebenarnya lumayan mengejutkan hasil datanya itu mungkin tidak seperti yang masyarakat ekspektasikan. Oke, jadi kita mulai aja sessinya. Malam ini bersama saya, fitur yang jotoh untuk Take Meal. Dan semoga screen sharingnya okay ya. Jadi kalau misalnya tidak oke, tolong di kestau di info saya lewat chat. Jadi saya bisa tahu ini oke apa tidak. Oke, kita mulai aja. Just a general disclaimer, kalau Take Meal does not give financial advice. Jadi advice ini bukan personal advice, tidak take into consideration your own situation. Jadi kita tidak ambil personal situation dalam trading segala macem yang kita berikan sekarang adalah general information, general advice aja dan karena ini berhubungan dengan CFD and Forex, jadi kita ada risk warning kalau misalnya ini adalah produk yang berhasil kot tinggi jadi kalian harus berhati-hati, apalagi sekarang yang volatilitas tinggi sesuai dengan ekspektasi kita di Pemilu, Amerika yang lagi berjalan dan masih lumayan 50-50 ya, masih mepet. Oke, jadi sekilas tenang saya, saya namah saya Vita Hinjoto dan saya sudah menjadi trader sejak tahun 2004. Trader mentor sejak tahun 2007 berarti tugas saya adalah menjadi trader dan ngajarin orang. Itu bawa ke saya sama FX Instructor di New York. Kemudian saya juga meganyapetan sebagai Chief Technical Strategist untuk beberapa broker, Forex City, Global Forex Trading atau Gain Capital, Inva Securities. Dan saya sejak tahun 2014 itu udah go independent, saya memberikan independent outlook, market review dan juga sebagai komentator di TV dan radio. Saya juga member ETA, Australian Technical Analysis Association nama Australian Professional Technical Analysis dan ekspertisah saya adalah di Technical Analysis untuk metode HMO Cooking Coheal dan Fibonacci. Jadi sekilas tentang apa yang telah saya lakukan sebagai speaker bersama dengan Dere Gapi dari Gapi Traders yang sering null di CMVC. Kalau kalian trading, mungkin pernah pakai indikatornya Gapi Multiple Moving Average. Jadi saya disitu sebagai speaker untuk anniversary 25 tahun Australian Technical Analysis Association juga di Invest Fair dan Radio. Bersatu untuk berlambat sejepang untuk Invest, Jalan New Asia, IDX Indonesia, BBC UK, CMBC Indonesia, dan juga Invest Fair dan Invest Carnival di Singapura. Oke. Jadi kalau kita lihatin COVID, reaksi pertama COVID itu gimana? Kita bilang Indonesia Market Shock. Itu adalah Marat sebenarnya. Kalau misalnya kita ngomong infrastructure sendiri itu sebenarnya dari december itu sebenarnya udah mulai pada tau. Cuman masih belum delas. Tapi penyebarannya itu peaknya itu adalah di bulan Februari. Akhir pertengahan bulan Februari masuk ke bulan Marat dan disitu apa yang kita sebut sebagai first way. Oke dan dari preriksi kita dari modeling cycle kita, kita peaknya itu adalah setiap 3 bulan itu ada peningkatan infeksi rate dan itu sudah terjadi yang kalau kita ngomongin. Sekarang kita sebenarnya ada di fase kedua atau second wave. Oke dan itu udah mulai di Eropa. Amerika juga udah mulai meningkat. Indonesia juga udah mulai meningkat. Semuanya globali juga udah meningkat. Marat adalah dimulainya tahap pandemik secara global. Jadi kalau kita ngomongin bukan hanya 1 negara doang yang kesusahan tapi pretty much the whole world. Jadi satu dunia itu kewalahan untuk menghandle COVID-19. Salah satu yang bikin susah adalah pembatasan sosialnya atau social distancingnya itu atau kalau mau dibilang buat lockdown. Jadi kalau kita di Indonesia aja kita udah susah keluar negeri dan kalau misalnya kita keluar negeri kita ada masa periode karantin 14 hari segala macem. Tapi itu sebenarnya kurang efektif dan itu udah dilihat satu dunia itu memang kurang efektif. Tapi ada berapa hal yang aneh di pergerakan ekonomi ini dan ini yang mau saya bahas malam ini tapi sekilas saya tentang dimulainya market shocknya itu sebenarnya kapan itu adalah Marat 2020. Jadi pemerintahan itu semuanya negara kesulitannya adalah pembatasan penyebaran. Itu satu. Kedua adalah bantuan sosial. Ketiga adalah pengertian dan penyebaran informasi tentang virus yang relatif baru ini. Kita gak tahu cara infeksinya gimana kalau saya inget waktu bulan Februari saya masih di Jepang. Pas waktu ini terjadi itu saya lagi di Jepang. Pesawat saya landing. Pesawatnya di karantina. Untung saya gak di karantina. Tapi waktu itu asumsinya adalah virus ini adalah kontek base bukan airborne dan kalau kita liatin perkembangannya virus ini sendiri juga evolve. Jadi dia itu mutasi terus. Jadi berapa cara buat mencegah juga susah. Satu-satunya negara yang berhasil bikin infeksian rate nol untuk sebentar itu adalah New Zealand. Tapi itu juga gak tahan lama 3 minggu. Tinggal minggu dia buka border sama Australia. Kenal juga. Jadi dampaknya ada 2, atau dampak sosial dan kedua adalah dampak ekonomi. Kalau kita ngomong secara global, ekonomi global itu mengalami penyusutan yang drastis secara serentak di bulan Maret 2020. Dan ini adalah fokus kita malam ini. Kita mau ngeliatin pergerakan bulan Maret 2020 ini dampaknya apa. Dan kita mau membandingkan ini dengan global financial crisis yang terjadi pada tahun 2008, US and China's trade war yang terjadi 2018. Bahkan kalau kita balik sampai ke Asian financial crisis di tahun 1998, kita akan liat dampaknya itu ada aneh di sini. Oke, dari berapa segi, berapa sektor itu dampaknya itu campur aduk kalau mau di bilangin. Nanti akan kita bahasa. Oke, ini ada chart. Ini adalah relasi hubungan antara peningkatan kasus COVID dan global index. Kalau kita perhatikan baik-baik di sini, ini yang di sebelah kiri, itu adalah cumulative case kalau saya bisa enotit sebentar di sini. Oke. Jadi yang di sini, ini adalah data peningkatan kasus COVID secara global selama tahun 2020. Oke, dan ini terakhir di update tanggal 3, berarti 2 hari yang lalu. Kalau kita perlihatin pergerakannya Januari-Februari, ini lumayan relatif stabil. Tapi ini bukan berarti orang itu nggak terinfeksi. Ini karena ini alat tesnya itu aja sendiri masih susah untuk didapetkan. Jadi pas bulan Marat itu negara-negara maju ya, mungkin seperti Amerika, Eropa, Inggris, Jepang, Cina, mereka itu udah mulai ngelakukan tes. Kalau kita liatin Januari-Februari infeksi ini, ini tuh hanya di Cina. Kalau kita liatin ya, karena Cina yang pertama tahu sebenarnya dimulainya itu bukan Cina, cuma asumnya adalah penyebaran dari Cina. Sebenarnya virusnya itu berasal dari Brasil. Oke. Cina itu cepat, lockdownnya itu cepat. Saya masih inget banget waktu mereka itu mulai lockdown Wuhan, itu dikasih waktu 8 jam untuk keluar dari kota itu, kalau nggak di lockdown dari kota itu, sampai pandemi ini lewat, atau sampai tidak ada kasus baru yang ada. Dan lockdown itu kurang lebih hampir hampir 2 bulan kalau nggak salah. Tapi bulan Marat itu udah nyebar, udah too late, itu udah nyebar, Amerika udah nyebar, cuma namanya bule anak, pada bandel, nggak mau pakai masker, nggak mau ikut temperaturan, segala macam. Cina cepat, pencegahannya karena dia bisa shut down, bisa lockdown, atau kota, nggak boleh ada yang masuk, nggak boleh ada yang keluar, udah sampai sembuh, udah gitu aja. Tapi peningkatan angka ini sebenarnya adalah dari distribusi testkit. Kalau misalnya kita nggak punya testkitnya atau negara nggak mampu testkit, atau orang nggak mampu ngelakuin coronavirus test, angka ini tidak naik. Jadi kalau mau dibilangin, angka aslinya itu mungkin bisa 3 kali daripada angka yang kita ada sekarang. Dan growth sorry, growth of infection atau rate of infectionnya itu mulai pelan tapi tetap meningkat. Ini ada yang kita bilang wave 1 sebenarnya. Kalau misalnya kita ngomongin sama aja ini kayak chart dan ini udah mulai stabil juga, kita sekarang berada di wave kedua. Entah lagi ini akan stabil tapi ini akan naik. Kalau kita liatin pergerakan index, ini ada peer ratio dari global index, kalau kita liatin ini ada UK, US, Germany, dan France pada tahun 2020 dibandingkan 2008, sebenarnya itu lebih bagus. Jadi kalau kita ngomongin stock market itu nggak separah jatuhnya waktu di tahun 2008 di sini. Kalau kita liatin di sini yang jatuhnya di market itu nggak nyampe. Ini bahkan itu adalah recovery waktu tahun 2012-2013. Jadi kita cuma sampai level situ aja dan ini market reactionnya cepat hanya drop sekali, abis itu bulan-bulan ke depannya udah mulai stabil. Dia mulai menstabilkan diri. Oke, so Next slide. Saya hapus dulu. Oke. Ini ada global. Kalau misalnya ini kita liatin di Amerika sama. Pergerakannya itu sama kalau kita liatin. Oke. Tetap patternnya begini sama tetap. Kalau kita liatin sebenarnya kayak pergerakang market aja sih. Makanya kita bisa prediksi, kita sebagai analis kita bisa prediksi, kapan peaknya, kapan mulai second wave of infection dan itu kita targetnya adalah di bulan September, bulan September benar datang mulai meningkat lagi. Tapi kalau kita perhatikan kegerakan Amerika punya saham atau indexnya di Amerika ada Dow Jones slash Cap, Small Cap, Mild Cap sama NASDAQ Komposite. Jadi kita ngomong U.S.D.R.I. Dow Jones industrial leverage sama NASDAQ 100. Dropnya itu adalah actually di bulan Februari dan Maratnya. Seperti saya bilang pas waktu mulai market kena shocknya itu. Tapi setelah shocknya lewat, market itu sebenarnya mulai recover. Oke. Kenapa ini bisa drop secara drastis disitu kalau kita liatin ini ada alasannya dan itu alasannya adalah di employment numbers atau tingkat level pengangguran. Dan kalau kita liatin sebelah belakiri itu adalah U.S. Initial Jobless Claim. Jadi orang yang gak punya kerjaan mereka pada bulan Marat atau Februari Marat itu mereka mulai ngambil bantuan sosial dari pemerintah kalau mereka gak ada pekerjaan. Jadi itu adalah sosial sistemnya mereka kalau misalnya kediwa soranya juga begitu kalau misalnya kita gak ada kerjaan. Kita bilang nambah pemerintah, kita lagi nyari kerja, mereka akan kasih uang setiap minggu. Jadi itu apa yang dilakukan itu adalah Jobless Claim di Amerika. Kalau kita liatin itu nge-pick sekali sekitar 7 juta dalam waktu 1 bulan. Oke. Dan kalau kita liatin sebelah kanan U.S. non-famperol drop sampai negatif perubahannya itu negatif hampir 21-22%. Jadi kalau kita liatnya itu seiring. Jadi orang itu banyak kehilangan kerjaan. Oke. Dan kalau misalnya kita liatin di sebelah kanan dari bagian non-famperolnya 2 saya bisa pakai sport lagi. Oke. Kalau kita liatin di sini, kalau ke kanan bulan berikutnya itu adalah bulan April dan bulan May itu sebenarnya meningkat. Jadi orang itu mulai beradaptasi mereka kerjaan tapi mereka mendapatkan atau mencari kerjaan lain. Jadi kalau bisa kita liatin hanya di bulan Februari Damarat itu drop signifikan. Bulan Marat signifikan banget dropnya karena perusahaan-perusahaan mulai cut off karena lockdown ini mulai di enforce oleh pemerintah-pemerintah di Amerika. State banyaknya ditutup. Negara bagian banyak ditutup seperti yang kita bahas waktu di webinar U.S. election minggu lalu. Jadi kita bisa lihat datanya itu hanya sebulan. Kemudian bulan-bulan berikutnya perubahan itu udah lebih positif. Jadi ada monthly edition of employment memang cuman hidrasis banget negatif hampir 22%. Jadi itu lumayan signifikan. Jadi kalau kita liatin di sini adalah dalam persentase di bulan Marat itu hampir 15% yang gak ada kerjaan yang kalau kita bandingkan sama tahun 2008 itu peningkatannya hanya sekitar 10%. Jadi kalau kita liatin dari segi orang punya kerjaan apa gak orang gak punya kerjaan double dari waktu global financial crisis di tahun 2008. Waktu kalang kabut global financial crisis itu hanya mencapai 10%, 11%. Kali ini dalam waktu 1 bulan itu mencapai 15% perubahannya. Jadi signifikan banget. Ini adalah unemployed on temporary leave atau sementara diberentikan beri berentikan sementara. Datanya di sini sama. Pretty much the same. Ini ada dua data yang kita lihat. Hanya ini termasuk data yang orang diberentikan untuk sementara di rumahkan bukan di PHK. Jadi kalau kita liatin dari situ logikannya begini. Kalau misalnya kita gak ada kerjaan otomatis ekonomin juga pasti akan drop. Tapi dari segi apa dan sektor apa itu yang nge-effect disini. Kalau misalnya kita ngomongin sekarang paling parah kalau mau diomongin adalah di sektor food and beverage atau makanan dan minuman. Kemudian travel jalan-jalan, wisata turism itu juga kena. Jadi kalau kita dalam industri perhotelan atau bisnis yang ada hubungan yang perhotelan atau risot atau penerbangan itu drastis banget dan shocknya itu lumayan parah. Tapi kalau kita perhatikan disini US manufacturing numbers ada yang aneh-aneh banget disini. Kalau kita liatin Empire State Manufacturing Survey itu di tahun 2008-2009 waktu Global Financial Crisis itu memang turun negatifnya 40. Tapi recovery-nya itu gak secepat ini. Kalau kita liatin disini ini memang drop langsung negatif 80 karena itu di lockdown, di shutdown semua bisnis itu stop sebentar nikir. Ini mau diapain? Jadi manufacturing itu on-post selama 1 bulan, kemudian langsung loncat ke positive di bulan berikutnya. Jadi kalau kita liatin pergerakannya ini di 2008 waktu Global Financial Crisis itu adalah recovery yang lumayan slow sekitar 1,5 tahun sedangkan disini hanya drop 1 bulan, kemudian recovernya cepat. Balik juga dengan ISM. ISM ini kalau kita baca itu selalu di level 50. Kalau 50 berarti gak ada perubahan di atas 50 ada perkembangan dari segi manufacturing kalau dibawah 50 itu ada penyusutan. Kalau kita liatin dari tahun 2008 sampai ke 2010 itu penyusut. Kalau kita ngomongin indexnya itu sampai 35. Kali ini hanya turun sekitar 4-3. Tapi sama seperti yang di data manufacturing disini dalam 1 bulan saja itu recover. Jadi ada 2 hal yang mungkin kalau kita liatin dari segi ini adalah begini. Mungkin dari segi sektoral paling penting adalah di manufacturing. Jadi kalau dari segi manufacturing waktu tahun 2008 itu terjadi banyak yang kita sebut sebagai manual labor atau yang menggunakan tenaga manusia itu diganti dengan automation atau dengan mesin atau dengan robot. Dan ini akan kita lihat waktu itu. Kita ngintip sedikit di sektor Jepang. Jadi kalau dari segi manufacturing itu sebenarnya tidak ada efek biarpun kita di lockdown, biarpun kita di rumah kita masih menggunakan mobil, kita masih belanja mobil, kita masih beli komputer, segala macem. Manufacturing itu masih berjalan, kita masih pakai kulkas, mesin cuci, AC, segala macem. Jadi itu semua terjalan gak ada perubahan yang signifikan gitu aja. Kalau kita ngomongin dari segi manufacturing, ada penurunan tapi tidak terlalu signifikan dan itu bahannya drop 1 bulan, 2 bulan kemudian balik ke normal dengan cepat sekali. Segih retail adalah sesuatu yang kita mau fokusin juga dan ini kalau kita lihatin retail sales di Amerika bulan Februari dan Marat dari Januari sampai Marat itu adalah negatif tapi mendarat plus. Kenapa mendarat plus kalau kayak di sini kalau saya gambar aja jadi kalau saya bisa kotakin juga. Sorry, mendarat. Kalau kita perhatikan di sini ini ada sesuatu yang aneh. Retail sales itu adalah data dimana konsumer itu beli. Jadi kalau misalnya shopping, termasuk makanan termasuk di sini ponya, department store, supermarket semuanya masuk, termasuk bensin karena ini bukan core retail sales jadi ada bensin, masih ada otomatif atau mobil. Jadi kalau kita perhatikan di sini, itu dari bulan Januari, Februari Marat, dia drop 3 bulan itu drop tapi pas waktu lockdown di announce, itu mendarat naik. Dan naiknya ini adalah dari grocery atau dari supermarket atau department store membeli kebutuhan pokok. Jadi mereka store waktu itu kalau di negara Barat seperti di Amerika sama di Australia, ributnya mati su. Gak tahu kenapa mereka membuatan tisu kali ya. Tapi ini yang menyebabkan peningkatan di retail sales di bulan April, May Juni kemudian diem lagi, pandemi mulai lagi, orang mulai stock up lagi, itu mulai naik. Dan kalau kita liatin non store yang bukan department store itu juga patentnya sama. Kita melihat di sini drop. Tapi dropnya itu gak signifikan. Kalau kita liatin itu semuanya gak signifikan dan kalau kita liatin keberantiannya dibandingkan tahun 2008 memang menge drop tapi tetap lebih tinggi kalau misalnya kita ambil 2008 ya retail sales ada di situ. Ini adalah excluding, keberantiannya ini core retail sales. Jadi kalau kita liatin dari segitu ada yang sesuatu yang aneh, kenapa ekonomi dibilang jelek, kenapa habis bilang langsung kresesi segala macem. Tapi kalau misalnya kita liatin gambarannya kenapa aneh orang gak punya kerjaan tapi orang bisa belanja segala macem. Ini ada belanja data yang sebenarnya ada skewed karena ini adalah preparation atau persiapan untuk di lockdown. Jadi itu yang menyebabkan adanya peningkatan di retail sales di Amerika. Kalau misalnya kita ngomongin dari segi confidence atau kepercayaan bisnis atau konsumer, kita kan konsumer, bisnis yang berarti menjalankan bisnis ya. Ini adalah di UK atau Inggris. Kita bisa lihat di sini confidence itu drop. Tapi kalau kita ngomongin kurang lebih adalah sama seperti di level tahun 2008. Hanya ada perbedaan sedikit di sini. Kalau kita melihat perhatian patentnya confidencenya lebih rendah daripada tahun 2008. Jadi orang itu sebenarnya atau bisnis, bisnis dan konsumer itu gak percaya kalau misalnya COVID ini lewat cuman sebentar doang atau apa. Karena ada pertanyaan yang di otak mereka apakah ini sebagai pandemi ini akan menjadi endemic. Itu kalau misalnya kita ngomongin virus flu waktu pertama kali ke Nongol itu dibilang pandemi. Kemudian endemic berarti itu gak bisa pergi tiap tahun dia akan balik lagi atau misalnya orang udah kena flu bisa kena flu lagi dan flu udah dianggap sebagai penyakit biasa yang memang juga batu pilih kayak kalau misalnya diindok. Jadi itu adalah konsen mereka kapan sih balik normal apakah kita bisa balik normal atau seperti yang dulu dan jawapan saya sekarang sebagai analis adalah tidak mungkin kita akan balik lagi ke ekonomi normal atau ke dimana saat kita sebelum kena COVID. Sejak COVID terjadi itu ada perubahan cara sistem orang bekerja orang sekarang gak begitu berkantor kalau misalnya di luar ya. Di Indonesia juga kantoran itu juga dibatasin kalau kita lihatin jatwal PSBB yang menurut saya ada aneh sih kalau misalnya di Indonesia itu PSBB menurut saya sih gak ada gunanya aja. Pembatasan sosial perlu jadi itu pasti akan berlanjut dan yang paling penting adalah masalah vaksin apakah ada vaksinnya atau gak atau ini adalah virus yang tidak ada vaksin seperti AIDS. Kalau kita ngomongin AIDS udah dari tahun 80-an sampai sekarang juga gak ada vaksinnya ada potensi juga seperti itu kalau corona bisa gak ada vaksin. Oke, jadi kita mesti perhatikan itu baik-baik disini kalau kita lihatin consumer confidence dan business confidence itu rada minim sebenarnya dan ini adalah di Inggris tapi saya cuma ngambil Inggris sebagai contoh sebenarnya ini satu dunia juga consumer confidence dan business confidence kurang lebih hampir sama catnya masih belum ada confidence market atau kepercayaan di public kalau pandeminya akan berakhir atau singkat. Ini adalah UK industrial production kalau kita lihatin ini adalah case global yang tadi kita lihatin dan kalau misalnya kita bandingkan disini, patentnya tetap sama di bulan Marit itu persis sama ya sama kayak bulan sama kayak di Amerika industrial production drop kemudian meningkat dengan cepat. Oke, ini adalah Saudi Arabia foreign exchange reserve. Kenapa saya bawa Saudi Arabia ke dalam sini karena Saudi Arabia adalah satu negara yang memiliki foreign reserve yang lumayan tinggi atau mereka megang mata uang atau asset yang berada di luar negeri bukan di arahnya sendiri dan kalau kita lihatin tahun 2008 ada sedikit penurunan tapi tahun kalau kita ngomongin sebenarnya sebut dari tahun 2015 itu udah mulai turun kalau kita lihatin assetnya segala macem tapi kalau tahun 2020 ini tetap masih point down jadi ini kalau kita lihatin sebenarnya kalau kita lihatin kayak chat ini sebenarnya kayak head and shoulder ya kita nunggu saja di bolnya dimana sekitar 400 US billion itu reserve-nya jadi mereka mulai ngelapasin asset mereka di luar negeri jadi foreign exchange reserve-nya itu dikurangin mereka karena mereka harus lebih fokus ke negara sendiri dan ini adalah sesuatu yang dilakukan di hampir semua negara mereka mengurangi asset mereka di luar negeri memberi memberikan pinjaman yang besar-besar ke luar negeri karena mereka mau membantu negara sendiri dan ini apa yang terjadi ok kalau kita ngomongin China China adalah yang pertama jadi kalau kita ngomongin China itu nggak salah kalau kita fokus ke cara mereka dan pattern ekonomi mereka bagaimana kalau kita lihatin China consumer sentiment atau consumer confidence-nya itu sebenarnya meningkat kalau kita lihatin tadi 2-3 site yang sebelumnya consumer confidence itu di Inggris masih turun kalau Inggris kenapa saya ambil begini karena ini ada dampak dari covid dan juga brexit ok jadi sebenarnya dampaknya ada 2 jadi confidence market itu kalau di Inggris itu nggak begitu bagus tapi kalau misalnya kita lihatin di China yang udah pertama kali ngelewatin masa pandemi ini memang drop kalau kita lihatin aja di sini ini kalau kita perhatiin ini sebelum tahun 2020 jadi drop sebagai consumer confidence-nya kenapa drop ini adalah gara-gara US-China trade war ini drop disini adalah gara-gara Donald Trump ok ini adalah gara-gara covid jadi kalau kita lihatin sebenarnya impactnya itu nggak terlalu signifikan dan kalau kita lihatin juga retail sales ini dropnya itu sebelum tahun 2020 ini ada di US-China trade war dan ini bukan covid kalau covid kita lihatin itu sebenarnya justru meningkat waktu covid berjalan jadi aneh kalau misalnya kita lihatin patentnya itu rada unik kalau China dan kedua yang mau kita perhatikan adalah industrial production balik lagi manufacturing sama patentnya kita lihat slide drop tapi nggak terlalu parah nggak sampai negatif 10% dan itu kalau misalnya kita bandingin ini waktu tahun 2012-2013 itu adalah masalah manufacturing juga di China karena slow down signifikan itu yang orang bilang hard landing atau soft landing buat China itu dampak dari 2008-2009 lebih parah daripada kita lihatin garis kuningnya lebih parah dari covid jadi industrial production manufacturing itu tidak terlalu impactnya terlalu gede hanya satu yang kita mau fokusin dan ini akan kita fokusin kita ada forecastnya untuk GDP kita bisa lihat di sini dropnya tetap sama kemudian recovery-nya tetap cepat jadi kalau kita lihatin di sini sebenarnya ekonomi itu nggak melakukan itu terlalu gede mereka itu nggak parah-parah banget kalau kita ada ngomongin di segi ekonomi memang dari segi unemployment itu banyak banget, tinggi banget karena kalau mau kita bilang itu sebenarnya sektoral kalau kita lihatin angka orang yang dipercat itu semuanya banyak kan kerja perhotelan, makanan, segala macam pabrik yang stop manufacturing untuk sementara itulah yang kena dampaknya tapi saya mau ingatkan di sini nanti saya ada forecastnya itu yang survey yang kita mau perhatikan di sini adalah recovery tidak akan secepat ini karena kita ada fundamental delay efek dari fundamental delay itu yang apa yang kita lihat kalau misalnya dari segi berita ekonomi itu selalu ada delay sekitar 3 bulan paling cepat sampai 6 bulan dampaknya itu ke ekonomi adalah ke GDP atau gross domestic product itu termasuk export import segala macam dan retail sales dan juga manufacturing data kalau kita lihatin Eropa, consumer confidence industrial confidence, services confidence semua drop kemudian recover cepat. Jadi kalau kita lihatin kecuali consumer confidence ini patelnya masih sama ke UK itu masih menunjuk ke bawah dan potensi tidak akan selalu bulan marat karena bulan marat itu lumayan shock jadi itu ada sesuatu yang shock di market dan market itu gak siap negara itu gak siap tapi sekarang semuanya udah mulai siap semuanya udah mulai adaptasi, semuanya udah mulai adjust ke new normal sampai 2 most out jadi orang itu udah mulai itu mulai punya kepercayaan kalau misalnya mereka udah ngerti sekarang new normalnya itu bagaimana dan cara menanglulanginya cara menghindari virus itu gimana kecuali Amerika, Amerika kayaknya gak dapat note nya karena infection rate nya itu gak masuk akal hari bisnes 100 ribu orang ok, presiden nya kena, by the way ok, kalau bisa kita lihatin Maldive, tourism receipts di tahun 2008 itu udah drop market itu sebenernya gak pernah recover kalau kita ngomongin Maldive ini Maldive adalah suatu ekonomi yang tergantung banget sama tourism kalau kita ngomongin Maldive itu adalah ngebayangin orang honeymoon habis kawin habis merit langsung honeymoon dulu ok dan kalau kita lihatin dari chat nya ini sebenernya itu gak pernah recover dan kalau misalnya kita liatin sebenernya gak ada hubungannya sama covid dari tahun 2015 juga udah turun dan sekarang juraya, not much of a change jadi memang kita udah ngeliatin trend yang udah mulai turun, orang udah gak begitu ke Maldive, jadi tourism itu sebenernya tourism industry overall memang sudah mulai menurun dari awal bersepuluh tahun ya kalau kita ngomongin ok, Jepang Jepang ini rada unik, kalau kita ngeliatin disini sebelah kiri itu ada retail sales number, ada industrial production dan juga core machinery orders kalau core machinery orders itu ada pesanan mesin, industrial production itu ada pabrik yang berjalan retail sales itu adalah department store F&B atau supermarket tadi udah saya bilang kalau kita perhatiin nih semuanya itu retail sales itu pada waktu mulai pandemi drop kemudian maratnya itu aprilnya itu datanya mulai naik ya kan, kalau Jepang justru terbalik ini saya gak tau apa datanya begini mereka mulai stocking waktu bulan februari atau januari kemudian bulan marat mereka lebih tau lebih cepat mereka governmentnya mulai lockdown lebih cepat, tapi retail sales bisa dilihat disini kalau misalnya kita ngomongin dari segi manufacturing atau dari industrial Jepang udah gak usah diomongin lagi, kebanyakan udah otomatis, itu manual labornya sedikit kalau di Jepang jadi orang Jepang itu kebanyakan kerjanya itu bukan manual labor, kalau manual labor itu dikasih ke tenaga kerja dari luar negeri unemployment rate di Jepang itu relative rendah dan kalau misalnya kita lihatin tahun 2020 dibandingkan sama tahun 2008 tahun 2008 itu masih lebih tinggi dari segi unemployment rate kita lihatin disini sekitar 3,5% ini aja baru nyampe 3% jadi kalau mau bilangin orang Jepang itu gak begitu kehilangan pekerjaan sebenarnya baik kalau kita ngomongin impactnya ini ke market apa yang di dapat disini adalah begini COVID gak ada impactnya ke trading oke gak ada impactnya ke investasi, kalau kita ngomongin pasaran Indonesia, IHSG itu tetap normal di 5 ribu, gak kemana-mana gak bergerak tapi juga gak naik drasis atau turun drasis Amerika malah naik Eropa naik, Inggris naik Jepang lumayan stabil dan kalau kita lihatin sebagai contoh dolar ya maksud kita mau lihat dong kekuatan dolar itu bagaimana segala macem dolar gak bergerak kalau misalnya kita ngomongin dari tahun 2015 sampai tahun 2020 lumayan flat aja kalau misalnya kita bentukin aja ini bisa jadi triangle jadi penguatan dolar itu ada recovery setelah global financial crisis and that's it apakah ini akan menguat lagi ini adalah tergantung presiden baru saya gak tau ini berita yang udah keluar berapa belum, presidennya udah siapa plannya itu mereka bagaimana tapi kalau saya omongin sebenarnya COVID-19 atau corona itu impactnya ke market itu minim banget kita sebagai trader justru malah enjoy volatility nya yang saya perhatikan adalah begini di stock market atau di equity market itu marketnya stuck makanya banyak banget di tahun 2020 orang berpindah dari saham itu ke forex atau futures atau ke index karena itu lebih bergerak gak ngefek sama sekali beneran kayak gak ada gitu tahun 2008 global financial crisis itu impactnya dampaknya itu lebih parah daripada sekarang karena itu adalah masalah ekonomi kalau ini adalah masalah kesehatan masalah healthcare dan ekonomi yang tutup ini sekarang adalah kalau mau di bilang itu hanya sementara kalau kita ngomongin kalangan trader atau kalangan investor mereka itu mau di bilangin udah middle class ke atas jadi impactnya ke mereka itu gak banyak dan kalau kita liatin marketnya itu juga gak bergerak banyak hanya satu yang harus kita perhatikan adalah dari segi safe haven kenapa saya ngambil dollar yen dan disamping ada gold jangan kita liatin bitcoin yang kita mau fokus ke gold nya by the way safe haven assets dan itu akan kita bahas carat terpisah minggu depan kita gak bahas yen dan minggu berikutnya kita akan bahas gold atau mungkin saya akan gabungan itu berdua ke dalam webinar saya gak tau cuma saya mau fokusin itu di webinar berikutnya tapi untuk sementara kita liatin dulu pergerakannya kalau misalnya kita liatin di sebelah kanan gold itu yang warna gold garisnya gue jangan liatin yang warna biru ya kita kalau ngeliatin itu sebenarnya kita mengalami kenaikan di gold jadi orang itu mulai berali ke gold dan di gold itu kalau kita perhatikan harganya itu naik secara drastis drastis banget gold itu drastis naiknya dan itu ada alasan yang baik jadi kalau misalnya satu ekonomi bank menurut mereka memegang sesuatu yang kita bilang sebagai precious metal which is gold jadi kalau misalnya dunia kiamat yang seperti saya bilang minggu lalu gold masih ada harga itu adalah safe haven jadi kalau misalnya perang atau apa seperti ke pandemi begini government atau pemerintah bisa hancur tapi kalau misalnya kita pegang gold daripada pegang duit tetap nilainya itu akan lebih tinggi di masa-masa seperti begini oke jadi itu yang saya mau bahas jadi impact market dan terutama currency market itu non existent kalau misalnya kalian menganggap ada impactnya ke financial market sebenarnya corona itu impactnya ke financial market belum ada sekarang tapi ke depannya pasti ada hanya kita gak tau dalam bentuk apa dan kapasitas apa dan sefolital apa itu yang masih kita fokusin karena masih banyak orang yang lebih fokus kan sekarang ini orang udah lupa sama covid karena fokusnya sekarang lagi election di amerika jadi minggu ini election di amerika nesim menjadi fokus cara penanganan amerika menjadi fokus research untuk vaccine itu lagi berjalan jadi kalau misalnya kalian mau investasi saya lebih condong lebih ke healthcare dan lebih ke pharmaceutical karena mereka yang akan ke depannya menghasilkan uang dari menyakit ini jadi saya gak tau ini menyakit sengaja apa gak ada yang bilang sengaja jadi itu banyak lah kita ngomongin tapi kalau kita ngomongin dari segi kematian, angka kematian itu udah gede banget satu dunia itu lu kalau mau dibilangin udah kita udah world war 3 ya ini udah jauh ngelewatiin world war 2 oke jobless claim memang unemployment itu tinggi tapi kalau kita perhatikan orang udah mulai adjust banyak beberapa kerjaan yang udah berubah, cara pola berkerja orang itu udah berubah akan berubah di lifestyle kita kita lebih sering di rumah, internet menjadi penting banget, gadget itu menjadi sesuatu dari bagian kehidupan kita yang tadinya sebelumnya mungkin kita gak begitu peduli ya mungkin kita masih suka ngoping-ngoping ngafi-ngafi, maka mainekan di luar no it doesn't work that way anymore kita lebih banyak kalau di Indonesia mungkin lebih banyak gojek ngegrab makanan ya ngantar barang segala macem juga kita udah gak pergi sendiri, gak shopping sendiri jadi kalau kita liatin online sales itu meningkat tapi retail sales turun, jadi bukan orang gak belanja tapi orang hanya pola pemikirannya dan patentnya itu mulai berubah jadi orang daripada belanja langsung ke retail ketok-tokok mereka belanja online dan itu memiliki deset data yang berbeda, jadi retail sales gak termasuk online sales oke economic indicator yang paling keimpak adalah di production manufacturing dan retail sales numbers dua-dua angka ini akan memperhati perkembangan GDP atau gross domestic product dan kalau kita ngomongin GDP GDP adalah sesuatu untuk mengukur nilai pertumbuhan ekonomi suatu negara jadi growth rate suatu negara itu diukur pakai GDP apakah negara mengalami resesi apa gak itu diitung dari perkembangan atau peninsutan GDP, jadi itu adalah fokus kita bukan ngomongin inflation, kita ngomongin GDP itu adalah dua hal yang berbeda oke, inflation lain cerita lagi tapi untuk sementara kalau kita perhatiin dari tahun 2008 sampai sekarang interest rate atau suku bunga juga berdua relatif rendah dan tidak begitu ada perubahan banyak dari segi monetari policy lebih dari cara penanganan tiap negara ya bantuan sosialnya bagaimana dan dalam bentuk apa yang dilakukan dan penanganan COVID-19 itu sendiri oke, jadi kalau kita ngomongin ekonomi landscape-nya itu udah berubah gara-gara COVID, cara bisnes beroperasi cara kita menghadapi ini atau menghadapi kehidupan itu udah berbeda jadi kalau kita ngomongin kayak tadi japan isteri sales yang drop itu kalau kita liatin sekarang itu adalah fundamental delayed effects oke dan itu juga kalau kita liatin tapi saya udah bilang jepen itu industry production-nya dan commission itu naik lebih cepat karena it's due to automation jadi udah tidak menggunakan manual labor drop in retail sales kalau kita perhatikan di jepang kenapa drop itu sebenarnya dari segi wisata dari segi tourism karena jepang itu bagian-bagian seperti Sapporo, Hokkaido bahkan Tokyo dan Osaka juga sebenarnya rely sama turis dari luar dari China untuk membeli barang di negara mereka, jadi retail sales-nya drop juga itu karena orang nggak bisa jalan-jalan lagi belanja-belanja ya orang Indonesia juga sering jepang cuma itu udah drop angkanya orang Korea drop, China drop jadi otomatis retail sales-nya itu drop jepang sekarang lagi mengembangkan lokal tourism jadi mereka mau orang lokal itu yang jalan-jalan itu sebenarnya tiap negara mengembangkan itu contohnya kayak sekarang government itu kalau kalian baca berita yang terakhir udah mau digabungin sama Borobudur ya buat meningkatkan wisata lokal, orang lokal wisatannya lokal aja jangan keluar-keluar dalam negeri aja oke right, oke ini ke depannya kita akan ngomongin hampir, basically kita apa yang kita bahasannya adalah G20 adalah 20 ekonomi terbesar di dunia, kalau kita ngomongin major countries seperti kanada euro zone japan, united kingdom united states, kalian bisa lihatin pattern ini sebenarnya sama, oke hanya peningkatan drop di bulan quartal kedua itu yang membedakan UK, Europe dan jepang itu gak terlalu drastis oke, Amrik dan Kanada North America, infaksion rate mereka lebih tinggi mereka jadi lebih drastis di GDP fokusnya atau GDP change-nya tapi kalau kita liatin di sini sudah menangani peningkatan quartal ke-3 penurunan di quartal ke-4 akhir tahun akan turun kemudian nah di sini yang mulai kita musik perhatiin baik-baik fokusnya sekarang untuk semua negara adalah untuk tahun 2021 itu tidak ada perkembangan hanya ada penyusutan yang atau dalam level yang stagnant jadi mungkin ekonomi negara itu akan berkembang di tahun 2021 jadi banyak yang menganggap, oh ya ini cepet lewat COVID itu gak cepet lewat dan dari segi analis dan saya sebagai realist saya akan ngomongin langsung biarpun vaksin ada, gak semua orang bisa terima tuh vaksin oke, kalau vaksinnya gak disebarin secara rata itu juga gak ada guna dan itu dengan konteks kalau ada vaksin kalau gak ada vaksin ya udah satunya begini seperti sekarang tidak akan ada perkembangan ekonomi mungkin penyusutan tapi juga gak drastis jadi kalau mau dibelangin lumayan natural Bricks, itu adalah Brasil, Raja, India, China dan South Africa itu kebanyakan lebih ke raw material dan manufacturing Patentnya juga sama Antisipasinya adalah drop di quartel pertama 2021 berarti bulan Marat 2021 kita udah ngelihat dari Januari ke Marat mengai drop kemudian stagnant atau terus berturun jadi gak sampai negative growth oke, gak sampai kayak bulan Marat gak sampai kayak tahun 2020 gitu aja kalau tahun 2020 itu semua, hampir semua negara negative growth, kalau misalnya kita liatin dropnya disini oke, ini ada negative growth ini ada negative growth oke, kita ngalamin kita antisipasinya adalah mendekati zero growth zero atau hampir 5% kita 5% no changes sebelah kiri adalah ASEAN oke kalau kita perhatikan Indonesia adalah satu ekonomi yang dampak ekonomi yang gak terlalu parah waktu terjadi pandemi oke Thailand itu kena hajar paling parah karena mereka tourism ya lebih banyak di tourism Malaysia dan Singapura lumayan signifikan parahnya karena terutama Singapur kalau Singapur itu negara kecil manufacturing gak ada semua barang musi import otomatis GDPnya akan drop mereka sebagai pemerintahan juga gak dapat duit karena tourism gak ada orang gak ke Singapur gak jalan-jalan gak belanja gak shopping segala macam jadi kalau diberiin dalam konteks Singapur sama Jepang tuh hampir sama kalau Malaysia dropnya lumayan signifikan karena handlingnya juga gak jelas di sana Thailand juga dropnya signifikan karena dari segi tourism kalau Filipin itu penyebarannya lebih terkontrol ya kalau Indonesia itu bukan saya mau ngomongin atau mau mengkritik government tapi kalau misalkan kita lihat di Indonesia satu populasi kita banyak banget ada sesuatu yang gak masuk ke akal bagi saya itu adalah COVID infection rate itu kecil banget apakah kita punya immunisasi yang lebih ini kalau menurut saya bukan itu adalah dari test kit-kit availability apakah ada test kitnya untuk dites jadi kalau misalkan orang gak ngetes otomatis dalatannya gak ini kalau misalkan orang mati tapi gak dites orang dibilang gak mati gara-gara COVID jadi kalau misalkan saya ngomongin angkas secara global kalau misalkan kita lihatin sebenarnya mungkin lebih tinggi 3 kali dari angka yang kita lihat setiap hari di TV kalau kalian perhatikan disini yang baik-baik di Indonesia itu paling stabil dan itu adalah expectation growth yang Indonesia dan Filipin yang growthnya itu di-expect masih berada di atas 5% di tahun 2021 yang lain itu semuanya bergerak di bawah 25% mungkin Malaysia bisa recover mungkin gak tapi yang jelas Singapore dan Thailand itu recovernya berat karena mereka itu rely dari segi turism jadi kita harus lihatin dari sektor apa aja yang ada oke japan kalau kita lihatin sebuah sini Asia major kalau kita lihatin jepang lumayan fat jadi tadi saya bilang jepang sebenarnya gak terlalu keimpak ya mereka salah satu alasannya adalah mereka sendiri culture-nya atau standard social-nya mereka itu lebih tinggi daripada negara-negara dan mereka lumayan sopan kalau orang mereka nunduk ya kan bukan salaman jadi penyebarannya udah terkonten dan dari waktu saya di jepang itu kalau misalnya orang batuk pilek mereka otomatis pakai masker sendiri mereka jadi pengertian sama orang lain jadi dari segi itu semuanya penyebarannya jepang itu lumayan terkontrol gak begitu masalah dan bagi orang jepang itu gak begitu efek makanya kita lihatin dari data employmentnya itu data pekerjaannya itu lumayan sabil jadi tidak begitu ada perubahan ok China meningkat kalau kita lihatin GDP itu sendiri actually meningkat selama tahun 2020 karena China yang pertama kena China itu kalau kita ngomongin dalam konteks itu negara komunis jadi pemerintah bilang ah ya ya udah ah semuanya ke lock ya udah orang gak bisa ngapain tapi dengan cara itu dia yang paling cepat untuk recover dari segi ekonomi karena dia cepat identifai isunya cepat di lockdown tidak sampai tersebar bahkan sekarang mereka mulai pesta-pesta virus itu kayaknya udah gak ada di China dan kita lihat dari segi retail sales segi turism dari segala macem itu GDP nya itu meningkat mereka justru export barang keluar export barang ke medical kit ya test kit itu lumayan meaning China gak usah ngomong jauh-jauh vaksin yang kita lagi tes di Indonesia aja buatan China kok jadi nanti kalau udah produksi juga produksinya antara China dan Indonesia itu kalau sukses ya kan tapi kita gak bisa tau pada saat ini tapi kalau kita lihatin secara grafiknya China adalah satu-satunya ekonomi yang mengalami peningkatan drasis di tahun 2020 yang lain pada mulai kalang kabut dia sendiri yang naik tetapi forecastnya adalah di tahun 2021 tetap akan turun jadi ini yang kita ngomongin sebagai delay impact atau delay effect dari fundamental yang udah lewat apa yang terjadi tahun 2020 gak akan terasa sampai tahun 2021 jadi ini adalah anticipasi kita tidak ada penurunan di perkembangan ekonomi jadi kalau misalnya tahun 2021 nanti kalian baca oh ekonomi tidak berkembang, Indonesia maksud prosesi segala macam gak usah takut ingat aja saya udah ngomongin dari tahun 2020 sebelum 2021 masuk jadi ini adalah effect dari apa yang terjadi sekarang jadi kita gak bisa ngomongin kalau misalnya covid itu gak ada impactnya ada, hanya kita gak tahu impactnya itu seberapa besar dan apakah market akan bisa recover berapa persen kalau kita ngomongin best case scenario nya adalah recovery market 90% balik ke normalnya dulu tapi kalau menurut saya mungkin sekitar 75-80% kapasitas saja dari segi ekonominya jadi ini yang kita faktoring ke dalam di forecast ini ke 2021 kenapa ekonomis melakukan forecast ini karena mereka mengotong recovery normal itu market itu gak ekonomi dan kehidupan itu gak mungkin balik ke normal sebelum pandemi sampai ini menjadi endemic dan ada obat buat ini atau mutasi virusnya itu bisa diamanin gak terlalu bahaya kalau orang kena covid, dampaknya itu bukan short term, bukan kayak flu kalau kita flu ya udah tidur aja ya 3-4 hari juga sembuh gitu kalau covid itu sembuh pun barangnya masalahnya dia mentrigger immune system problem lainnya di badan kita jadi kita punya diabetes ya makin parah kalau jantungan dia jadi makin parah dan kalau kita pun sehat dampaknya ke paru-paru kalau kita kena case yang parah itu lumayan parah dan itu adalah long term itu bukan short term jadi kita gak bisa ngomongin dari segi ini kayak flu gak beda banget dan dampaknya kita gak masih belum tau ke segi faktor ekonomi itu seberapa gede karena kita baru mengalami wave kedua wave kedua belum selesai kita lagi di ambang-ambang meningkatnya wave kedua dari sini apakah akan ada pemotongan pekerjaan lagi atau ada penutupan bisnis lagi segala macem cuman logikanya beginia ya kalau misalnya sekarang restoran yang bukan di mall dan orang gak ke mall karena kalau misalkan yang ke mall sekarang kalau di saya gak tau kalau di daerah lain kalau di jakarta jakarta jauh di tabak kalau misalnya saya perhatiin itu ke mall sopi banget jadi biasa saya juga tetep berjalan pendapatan mereka berkurang apakah bisnis itu bisa bertahan kalau bisnis itu tetep ya otomatis orang akan kehilangan pekerjaan jadi yang harus di faktorin dampaknya itu bukan sekarang tapi adalah di tahun 2021 jadi sekilas itu aja dari saya kalau misalnya ada yang mau ditanyain tolong bisa ketik di chat aja atau ada pertanyaan bisa ditulis aja pertanyaan oke saya gak tau apakah kelihatan sekarang kalau saya lagi share euroma pound di sini ya kita kalau perhatiin ini tahun 2016 2017 2018 2020 dua-duanya itu bergerak disini dan kalau misalnya kita liatin ini hanya balik ke level 2017 kalau saya zoom out oke ini itu sebenarnya baliknya ke tahun 2000 oke kalau misalnya kita liatin penguatan pelemahan dolar itu sebenarnya tetep udah berjalan jadi kalau misalnya kita liatin euro-usd sorry penguatan dolar itu udah berjalan ya tahun 2008 recovery itu udah mulai jalan jadi kalau misalnya kita ngomongin sebenarnya itu gak ada impact yang lumayan signifikan dari segi financial market dan ini udah kita bisa liatin disini kalau trendnya itu memang udah downtrend untuk euro sama pound jadi gak ada perubahan sama sekali jadi impactnya itu gak gak ada kalau mau saya bilangin ya kalau kita zoom ke 2020 ini ada pergerakan di tahun 2020 mau alat tuh dong disini yaitu adalah di bulan Maret oke disini US melemah sorry US menguat kemudian balik melemah ini euro yang naik oke euro euro GPP okay euro GPP itu menguat sebenarnya jadi kalau kita ngomong euro-usd GPP-usd itu sebenarnya menguat U.S itu mengalami pelemahan dan kalau misalnya kita ngomongin level pre-pandemic sekarang. Jadi kalau mau dibilangnya ada dampaknya, yes, ada shock sebentar di market, tapi kita sebagai trader, kita bukan ngeliatnya sesuatu yang berbulan-bulan atau bertahun-tahun, ya kan kita ngeliatnya pergerakan per hari atau dalam satu minggu. Dan itu kalau misalnya kita liatin dalam pergerakan satu hari, satu minggu itu otomatis, kita bisa take advantage. Di sini kita bisa ngagap ini hanya sebagai retracement segala macem. Dan kalau misalnya saya ganti, contoh saya buang palm-nya dulu sebentar. Oke, dan kita predictikan gitu. Misalnya kita pakai VIP segala macem ini bisa ngambil dari sini ke sini dan kita bisa lihat ini sampai mana levelnya. Oke, dan kalian bisa liatin itu sekitar 161.8 atau itu ada target VIP. Jadi sebenarnya tuh nggak ada efek dari pergerakan drop ini kita bisa ngeliatnya di covering-nya tuh sampai mana dan ini udah mulai sampai di sini. Apa yang terjadi sekarang ini adalah bulish flag lagi. Jadi kalau misalnya kita gamerin trend line segala macem. Okay, trend line. Oke, kita bisa lihat di sini dan di sini. Oke, kita berada dalam flag. Kita bisa lagi nunggu breakout aja di sini. Kalau misalnya harga bisa breakout di sini ya udah. Ini akan lanjut lagi. Kita udah mulai cycle baru lagi dalam market atau VIP-nya. Itu sendiri kita udah berubah cycle-nya. Kalau kita ditungguin sebenarnya 1, 2, 3 itu udah selesai. Kita sebenarnya lagi dalam phase 4 mungkin mau ke 5 sekarang. Right. Any questions guys? Kalau misalnya ada pertanyaan tentang ini atau dampaknya ke market atau ada yang kurang ngerti tolong di chat aja. Jadi saya bisa jawab di sini kalau ada pertanyaan. Btw sorry ya tadi start-nya rada telat. Mungkin ada miskomunikasi juga jadi start-nya rada telat tadi dari tim teknisnya sendiri. Oke, no question. Oke. Kalau begitu kita akhirnya sesi malam ini. Thank you banget udah datang. Semoga ini memberikan penjelasan yang lebih jelas. Dampaknya itu COVID itu bagaimana. Signifikan apa tidak ke market. Dan jawabannya adalah dampaknya itu minim. Tidak begitu signifikan. Jadi tidak perlu khawatir kalau dari segi trading. Cuman kita harus khawatir dari segi kesehatan kita. Jaga jarak. Tetap sehat. Kalau tidak perlu keluar tidak perlu keluar. Oke guys. Stay safe. And see you next week.